Market giữa ngày 05/15: Wall Street đảo chiều sau báo cáo nợ xấu đáng lo ngại

Thị trường mở cửa đảo chiều rally ngược trong khi internal liên tục flag bullish signal

Thị trường mở cửa phiên giao dịch đầu tuần trong tâm lí khá ảm đạm với phần lớn large cap đều gap down, trong đó có Apple, Google và Tesla kéo SPY xuống gần 410 trong khi lo ngại về áp lực lãi suất lên các khoản vay cá nhân tiếp tục bao trùm lên thị trường. Dấu hiệu đảo chiều có lẽ rõ ràng nhất ở trên internal trong buổi sáng khi toàn bộ các tín hiệu đều cho thấy bullish divergence khá rõ rệt kể cả khi SPY về gần chạm đáy 410 sau 1 tiếng đầu phiên.

• Apple cho biết việc sản xuất iPhone 15 sẽ bị delay

• Châu Âu chấp thuận việc Microsoft mua lại Activision Blizzard ($ATVI)

Báo cáo từ FED cho thấy tăng trưởng nợ cá nhân ở mức chậm nhất trong 2 năm vừa qua với lo ngại về làn sóng “personal default”

• Tổng nợ cá nhân chỉ tăng $148B hay 0.9% trong 3 tháng đầu năm 2023 với độ tăng trưởng chậm rõ rệt trên tất cả mọi khối sản phẩm

• Đây là mức tăng trưởng chậm nhất trong 2 năm vừa qua, gây lo ngại lớn về khả năng chi tiêu thị trường khi nền kinh tế mang tính chất credit-driven như Mỹ

• Mortgage Origination chạm mức thấp nhất kể từ 2014, mặc dù credit score trung bình vẫn giữ ở mức 765 với phần lớn sự sụt giảm đến từ khối credit cao

  • Điều này cho thấy thị trường bất động sản vẫn sẽ chậm lại nhưng chưa gặp khủng hoảng về credit như năm 2008 khi các khoản vay mortgage vẫn mang tính chất lượng cao

• Trong khi đó, vay nợ mua xe tiếp tục ở mức khá cao, chạm $162 tỷ đô

• Tuy nhiên, điểm credit bình quân nâng lên 721 từ 711 cho thấy việc thắt chặt điều kiện diễn ra khá rõ rệt:

• Đáng lo ngại nhất chính là chỉ số deliquency - nợ không trả payment trên 30 ngày bắt đầu tăng tốc ngay trước khi lãi suất của Student Loan sẽ bắt đầu quay lại vào đầu tháng 8 tới:

• Personal Default với deliquency trên 90+ ngày bắt đầu đi lên:

• Nếu như chỉ số collection bắt đầu quay trở về mức trung bình trước COVID sau khi student loan payment tiếp tục, khả năng cao kinh tế Mỹ sẽ trải qua “hard landing” với chính sách lãi suất hiện tại: