Market 12/05: +350 tỷ USD thanh khoản được bơm vào thị trường tháng 11

Cơ hội việc làm tháng 10 giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 2 năm

Cơ hội việc làm tháng 10 ở mức 8.7 triệu, mức thấp nhất kể từ khi nền kinh tế mở cửa trở lại vào quý 1 năm 2021.

Tỷ lệ tuyển dụng mới JOLTS đã giảm -0.9bps trong 6 tháng qua, không giảm mạnh như vài tháng trước, nhưng vẫn nhanh hơn so với trong lịch sử.

• Tỷ lệ tuyển dụng mới = Số việc làm mới mở đơn tuyển / tổng số việc làm hiện có.

Theo BLS, ngành có số việc làm giảm lớn nhất là:

• Chăm sóc sức khỏe và trợ giúp xã hội (-236,000)

• Tài chính và bảo hiểm (-168,000)

• Bất động sản và cho thuê (-49,000).

Cơ hội việc làm tăng lên nhờ ngành công nghệ thông tin (+39,000).

Sự sụt giảm trong cơ hội việc làm tháng 10 khiến chênh lệch: số việc làm đang tuyển dụng - số lao động thất nghiệp giảm còn 2.227 triệu - mức chênh lệch thấp nhất kể từ tháng 7/2021.

• Tương tự, tỷ lệ số việc làm tuyển dụng/ số người thất nghiệp cũng đã giảm xuống chỉ còn 1.34 - mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2021.

  • Con số này gần như quay trở lại mức 1.3 trước đại dịch, giảm mạnh so với kỷ lục 2.0 đạt được vào đầu năm 2022.

Số người bỏ việc - một chỉ số gắn liền với sức mạnh của thị trường lao động, cũng giảm -18,000 xuống còn 3.628 triệu, mức thấp thứ hai kể từ tháng 3 năm 2021.

• Tỷ lệ bỏ việc duy trì ở mức 2.3% trong tháng 10, tháng thứ tư liên tiếp không thay đổi

• Số lượng tuyển dụng tháng 10 cũng giảm -20,000 xuống còn 5.886 triệu.

PMI Dịch vụ tháng 11 phục hồi trở lại

• PMI Dịch vụ của S&P Global tháng 11 tăng lên 50.8 từ mức 50.6 trong tháng 10 (không thay đổi so với số liệu sơ bộ).

• PMI Dịch vụ của ISM cao hơn kỳ vọng, tăng từ 51.8 trong tháng 10 lên 52.7.

• Trong đó:

  • Việc làm tăng ít hơn dự kiến

  • Đơn đặt hàng mới không thay đổi

  • Giá phải trả (Prices Paid) đã giảm.

Trong khi PMI sản xuất của cả S&P và ISM đều cho thấy sự thu hẹp, lĩnh vực Dịch vụ lại cho thấy nhu cầu về các mặt hàng dịch vụ vẫn còn mạnh mẽ…

— nguyên nhân chính khiến lạm phát dịch vụ có thể sẽ còn dai dẳng.

Phía sau đà tăng ấn tượng của chứng khoán Mỹ: 350 tỷ USD thanh khoản được bơm vào thị trường trong tháng 11

Theo Goldman Sachs, có đến +350 tỷ USD thanh khoản được bổ sung vào thị trường trong tháng 11/2023

• Đầu tiên, lượng tiền dự trữ trong các ngân hàng thương lại tại Mỹ đã giảm, đi kèm với đợt rally của thị trường cho thấy lượng tiền này có thể đã được các ngân hàng bơm vào thanh khoản trên thị trường tự do.

• Việc Fed bổ sung 60 tỷ USD trong tuần thứ ba liên tiếp (thông qua RRP và TGA) cộng với USD suy yếu là động lực chính.

• Trong khi BoJ tiếp tục bổ sung thanh khoản thông qua việc mua trái phiếu, số dư tài khoản trái phiếu tăng trong 20 ngày qua đã hút ròng thanh khoản bằng đồng JPY.

Tuy nhiên, các chỉ số tăng trưởng cho vay và cung tiền của Mỹ và Eurozone vẫn còn yếu:

• Hoạt động cho vay của các nhân hàng thương mại tại Mỹ và Eurozone vẫn còn khá yếu cho thấy nhu cầu đi vay của thị trường giảm sút — hệ quả trực tiếp của lãi suất cao tại 2 khu vực này.

• Người người nhà nhà đầu tư vào các quỹ thị trường tiền tệ MMF do lãi suất cao cũng góp phần tăng thanh khoản chung, nhưng lại giảm thiểu lượng tiền gửi tại các ngân hàng.

  

Các tin tức khác

1. Moody's xác nhận hạ xếp hạng của Trung Quốc xuống A1, hạ triển vọng của nước này từ mức "ổn định" sang "tiêu cực".

• Cổ phiếu Trung Quốc đã rơi xuống mức thấp nhất trong vòng 5 năm.

  

2. Bảng cân đối kế toán của Fed đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021, giảm 1.17 nghìn tỷ USD so với mức đỉnh vào tháng 4 năm 2022.

3. Bộ trưởng Năng lượng Ả Rập Saudi hôm nay cho biết việc cắt giảm sản lượng dầu của OPEC+ có thể “hoàn toàn” tiếp tục qua quý 1/2024 nếu cần.

4. Vladimir Putin sẽ thăm UAE và Ả Rập Saudi trong tuần này, trợ lý tổng thống Yury Ushakov nói với giới truyền thông.

5. Trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6.

6. Gã khổng lồ lĩnh vực tiêu dùng Procter & Gamble Co. dự kiến sẽ phải chi > 2 tỷ USD cho việc tái cơ cấu và giải quyết tổn thất của Gillette - công ty mà P&G mua lại hồi năm 2005.