Market 12/01: Không Nhiều Biến Động Sau Tuần Nghỉ Lễ

Hiện tại Steve đã write-up toàn bộ thay đổi mới trong Tạp Chí Phố Wall tại đây

Lưu ý Steve không thể tự chuyển account mọi người từ Substack qua TCPW, nên mọi người:

Nhắn tin cho Steve trên Substack, Discord hoặc email [email protected] là muốn chuyển và email tài khoản Viet Hustler substack hiện tại
Steve gửi coupon Tạp Chí Phố Wall với phần tiền mọi người chưa dùng bên Viet Hustler Substack (thay vì issue pro-rated refunds)
Steve sẽ cancel auto-renew account mọi người bên Substack
Mọi người sẽ dùng coupon và tự đăng kí tài khoản mới bên TCPW tại https://tapchiphowall.com/pricing-plans

Cảm ơn mọi người đã ủng hộ!

Nếu bạn bỏ lỡ những bài viết hay nhất gần đây:

Điểm tin chính

ISM PMI sản xuất tháng 11 dưới dự báo
Trung Quốc: PMI tháng 11 gây thất vọng
Chủ tịch Fed mới là ai?
Powell sẽ phát biểu gì tối nay?
Doanh thu Black Friday phá kỷ lục
Trái phiếu Nhật báo động đỏ
OPEC+ xác nhận tạm dừng tăng sản lượng trong Q1
SOFR tăng mạnh vào sáng nay
Micron, Nvidia đầu tư mạnh vào AI
Thị trường: Thanh khoản sụp đổ nhiều hơn tuần nghỉ lễ

ISM PMI sản xuất tháng 11 dưới dự báo

ISM PMI sản xuất: quay đầu giảm từ 48.7 → 48.2, dưới 49.0 dự kiến

Đơn đặt hàng mới giảm xuống 41.4, từ 49.4 tháng trước
Việc làm giảm xuống 44.0, từ 46.0 tháng trước
Giá cả tăng lên 58.5 dưới 59.5 dự báo, vượt 58.0 tháng trước

S&P Global PMI sản xuất: giảm 52.5 → 52.2, hơn 51.9 dự báo

Giá đầu vào:
- Tiếp tục tăng do tác động của thuế quan và chi phí nhập khẩu
- Nhưng tốc độ tăng đã chậm lại
Giá đầu ra: Doanh nghiệp tăng giá bán đáng kể để bù đắp chi phí cao, dù lạm phát đang trên đà giảm

→ Ngành sản xuất của Mỹ tiếp tục đi xuống, doanh nghiệp nhỏ (theo S&P Global) đang chịu nhiệt tốt hơn, áp lực giá cả giảm.

Trung Quốc: PMI tháng 11 gây thất vọng

PMI sản xuất:
- Caixin: giảm xuống 49.9, dưới 50.5 kì vọng và 50.6 tháng trước
- NBS: tăng nhẹ 49.2 bằng dự báo, vượt 49.0 tháng trước

PMI phi sản xuất của Trung Quốc giảm xuống 49.5, dưới 50.0 dự báo và 50.1 tháng trước - mức thấp kỷ lục sau 2020

Đơn hàng mới và sản lượng giữ nguyên gần như bị đình trệ
- Đơn hàng xuất khẩu tăng nhanh nhất trong 8 tháng qua
Việc làm giảm mạnh do cắt giảm nhiều
Giá đầu vào tiếp tục tăng do chi phí nguyên liệu (đặc biệt là kim loại) cao, nhưng tốc độ tăng chậm lại.
Giá đầu ra giảm mạnh hơn tháng trước do cạnh tranh gay gắt và nhu cầu yếu
Niềm tin kinh doanh tăng lên so với tháng trước

→ Hoạt động sản xuất của Trung Quốc trong tháng 11 giảm nhẹ do tăng trưởng sản xuất bị đình trệ và đơn đặt hàng mới chậm lại

→ Tiêu dùng và đầu tư trong nước vẫn chịu áp lực. Chính sách tài trợ của chính quyền địa phương đầu tư cơ sở hạ tầng chưa có hiệu lực rõ ràng, mất cân bằng cung-cầu dự kiến kéo dài đến năm 2026

Chủ tịch FED mới là ai?

Trump đã quyết định người sẽ thay thế Powell → Công bố trước giáng sinh

Kevin Hassett là người được kì vọng cao nhất 57%
- Ủng hộ chính sách tiền tệ nới lỏng và hạ lãi suất
- Ủng hộ kỷ luật ngân sách và cắt giảm chi tiêu lãng phí
- Ủng hộ tăng trưởng dựa vào cắt giảm thuế và khuyến khích đầu tư tư nhân

→ Sự lựa chọn “trung thành” và đặt câu hỏi lớn về sự độc lập của FED và liệu các thành viên FOMC có nghe theo không?

Powell sẽ phát biểu gì tối nay?

Powell sẽ có bài phát biểu lúc 8:00PM Central tối nay nhưng 99% sẽ không phá luật và nói về chính sách tiền tệ do trong FED Blackout (10 ngày không được nói về chính sách trước FOMC)

Nếu có sẽ chỉ đi vào khung chính sách và sự thay đổi quá khứ → hiện tại, ví dụ SLR

Doanh thu Black Friday phá kỉ lục

Doanh thu Black Friday đạt $11.8 tỷ tăng +9.1% YoY
- Công cụ AI giúp tìm chương trình khuyến mãi, thúc đẩy mua sắm online
Adobe dự báo Cyber Monday sẽ tăng +4.1% YoY, đặt $14.2 tỷ - vượt Black Friday

Trump tuyên bố đóng cửa không phận Venezuela

Trump tuyên bố đóng cửa không phận Venezuela
Maduro yêu cầu các hãng hàng không tiếp tục hoạt động
- Venezuela đã thu hồi quyền hoạt động của 6 hãng hàng không quốc tế lớn vì không nối lại hoạt động theo thời hạn yêu cầu vào tuần trước
Maduro nói đã gọi điện cho Trump, bên phía Mỹ xác nhận có đối thoại.

Không phận Venezuela lúc này, không có máy bay thương mại nào hoạt động

→ Tiếp tục áp lực về kinh tế để Maduro tự từ chức

80% BOJ sẽ nâng lãi suất

BOJ thông báo “xem xét lợi – hại” của việc nâng lãi suất vào tháng 12.
- Tín hiệu mạnh nhất cho thấy khả năng tăng lãi suất tháng 12 tăng cao
- BOJ dự kiến làm rõ định hướng chính sách lãi suất tương lai sau khi đưa lãi suất lên mức 0.75%
BOJ đẩy kỳ vọng tăng lãi suất lên 81.9% so với 20% tuần trước

Lợi tức trái phiếu Nhật tiếp tục báo động đỏ sau khi BoJ ra dấu hiệu tăng lãi suất tháng 12.
- JPY +2.9bps đạt 1.029%, lần đầu >1% từ GFC 2008

JP10Y tiếp tục phá đỉnh +7.4bps lên 1.876% - cao nhất từ GFC 2008

JP20Y +5.7bps - chạm mức kỷ lục

USD/JPY -0.65% xuống 155.06 JPY - mức giảm lớn nhất kể từ 10/10

→ Yen Carry Trade tiếp tục đi đến hồi kết?

OPEC+ xác nhận tạm dừng tăng sản lượng trong Q1

OPEC+ thông báo tạm dừng tăng sản lượng và giữ mức sản lượng dầu trong Q1 2026

Do lo ngại về tình trạng dư thừa nguồn cung khi cầu giảm

Dầu +1.13%

Lo ngại thanh khoản ngân hàng

SOFR tăng lên 4.12% cao hơn 4.08% vào thứ sáu tuần trước - cao nhất từ 10/30

Chênh lệch SOFR và lãi suất tại FED về chạm 23bps vào thứ 6

Standing Repo tăng lên $25 tỷ sáng nay - cao thứ hai sau đợt Covid

→ Có thể chỉ là cần tiền vào cuối tháng? Ngày mai tất cả sẽ rõ

Micron, Nvidia đầu tư mạnh vào AI

Micron dự kiến đầu tư $9.6 tỷ để xây dựng một nhà máy mới ở Hiroshima, Nhật Bản nhằm sản xuất chip AI HBM
MU +2.66% sau tin tức

NVDA đầu tư $2 tỷ vào Synopsys vào cổ phần, với giá $414.79/ cổ phiếu
- Nhằm tích hợp khả năng điện toán AI và tăng tốc của NVIDIA với các giải pháp kỹ thuật của Synopsys
- Cổ đông lớn thứ 7 của Synopsys
SNPS +7.57% sau tin tức

Thị trường: Thanh khoản sụp đổ nhiều hơn tuần nghỉ lễ

Sau kì nghỉ Thanksgiving có lẽ traders vẫn chưa đi làm lại. US Futures red đêm qua cùng với crypto gãy trong môi trường thanh khoản yếu. Qua đến sáng thì heatmap nhìn chung cũng khá là mixed.

Internal thật ra là cân bằng, thanh khoản cực thấp. VIX lên rồi gãy lại nhưng yield tăng cùng với áp lực từ Nhật.

Riêng team Lambo vẫn tiếp tục ngã ở đâu gấp đôi ở đó. Sau khi đi từ 3000 contracts thứ 4 → 1000 contracts thứ 6 thì hôm nay lên tới 35,000 contracts 2 đầu.