Market 11/06: Kéo dài chuỗi rally sau chính sách lãi suất và tài khóa tích cực

Hiệu ứng tính cực trên thị trường đầu tuần

Tuần vừa qua, cả thị trường rally mạnh nhất trong vòng một năm (do ảnh hưởng của việc Fed ngừng tăng lãi suất và Kho Bạc công bố kế hoạch nợ thấp hơn dự kiến).

Cổ phiếu ngân hàng ghi nhận mức tăng khá ấn tượng.

Stock rally khiến các nhà đầu tư bán khống chịu lỗ hàng tuần lớn nhất trong gần 2 năm.

Kho bạc công bố kế hoạch phát hành nợ thấp hơn dự kiến

Kho bạc dự kiến phát hành nợ thấp hơn dự kiến, đẩy lợi suất trái phiếu chính 10 năm và 30 năm lên mức cao nhất trong 16 năm.

Move index của bond volatility tăng khá cao, ngang với giai đoạn trước 2008.

Dòng tiền gửi vào tại các ngân hàng bất ngờ đảo chiều tăng

Cổ phiếu ngân hàng tăng mạnh tuần trước dù các ngân hàng đã vay từ chương trình hỗ trợ khẩn cấp của Fed cao kỷ lục, đồng thời có sự rút tiền gửi đáng kể từ phía các nhà đầu tư.

Sau khi đã điều chỉnh theo mùa, tổng số tiền gửi của ngân hàng tăng lên 52.2 tỷ USD.

Tuy nhiên, tổng số tiền gửi ngân hàng không qua điều chỉnh giảm 22.3 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ tháng 6.

Sự chênh lệch giữa tiền gửi ngân hàng và tài sản của quỹ thị trường tiền tệ vẫn tiếp tục rộng hơn.

Fed thông qua các điều chỉnh đã biến dòng tiền ra là 33 tỷ USD (NSA) thành dòng tiền vào 51 tỷ USD (SA).

Mặt khác, việc cho vay đã tăng mạnh trong khoảng thời gian ngắn (24.6 tỷ với ngân hàng lớn và 5.4 tỷ với ngân hàng nhỏ), với mức tăng lớn nhất từ giữa tháng Ba đến nay.

Xu hướng đầu tư của các nhà đầu tư trong tuần qua

Các nhà đầu tư đã rút khoảng 2.3 tỷ USD từ các quỹ công nghệ, mức rút ròng lớn nhất trong vòng 8 tuần.

Trong khi các quỹ tài chính ghi nhận rút ròng 1.8 tỷ USD, cao nhất trong 13 tuần.

Khả năng tăng trưởng quý IV sẽ khá chậm

Theo dự báo của Atlanta Fed, tăng trưởng sẽ chỉ còn 1.x, tương ứng với dự báo earnings Q4 2023 trung bình chỉ 3.9%.

Berkshire Hathaway ER: Lượng tiền mặt tăng kỷ lục

Doanh thu tăng +21% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 93.2 tỷ USD.
Mua lại cổ phiếu đạt 1.1 tỷ USD.
Lỗ chưa thực hiện đạt 24.1 tỷ USD, chủ yếu đến từ AAPL.
Dù ghi nhận mức tăng đáng kể về thu nhập hoạt động, công ty vẫn thừa nhận tác động tiêu cực từ rủi ro địa chính trị và áp lực lạm phát.

Tiền và chứng khoán ngắn hạn đạt 157 tỷ USD, mức cao kỷ lục do Berkshire giảm tỷ lệ sở hữu cổ phiếu US 4 quý liên tiếp.

Các sự kiện trong tuần:

Chủ tịch Fed phát biểu - Thứ Tư.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu - Thứ Năm.
Chủ tịch Fed phát biểu - Thứ Năm.
Dữ liệu về tâm lý tiêu dùng - Thứ Sáu.
10% các công ty S&P 500 báo cáo thu nhập trong tuần này.

Một số tin tức khác:

Citigroup dự kiến cắt giảm ít nhất 10% nhân sự ở một số doanh nghiệp lớn.
Trong vòng gần 1 năm qua, ngoại trừ JPM, các ngân hàng lớn đều đã có động thái cắt giảm nhân sự.