Market 10/31: Bình ổn trở lại trên thị trường

Nhật Bản từ bỏ trần lãi suất

Ngân hàng Trung Ương Nhật Bản (BOJ) cuối cùng cũng có động thái từ bỏ chính sách kiểm soát đường cong lợi tức (YCC) - chính sách siêu QE trong vòng 7 năm qua (kể từ năm 2016):

Theo đó 8/9 thành viên của BOJ đã bỏ phiếu quyết định: giới hạn +/-1% cho lợi tức trái phiếu 10Y của Nhật (JPB) từ nay sẽ chỉ được coi là "mức tham chiếu" ("as a reference").

- Tức là BOJ có thể sẽ không còn theo đuổi việc mua bán JPB 10Y trên thị trường tự do một cách cực đoan để duy trì hạn mức YCC như trước.

- Việc từ bỏ YCC là cách BOJ kiềm chế lạm phát tại nước này một cách khá yếu ớt (và tránh việc phải tăng lãi suất cơ bản).

- BOJ có niềm tin rằng lạm phát tại Nhật (đã trên mức target 2% trong vòng 18 tháng qua) chỉ bởi giá hàng nhập khẩu và dầu thô tăng. BOJ muốn mượn đợt lạm phát toàn cầu này để đưa nước Nhật ra khỏi tình trạng thiểu phát và giảm phát đã đeo đẳng quốc gia này trong suốt 10 năm qua.

OPINION: Theo Viet Hustler, sẽ cần một thời gian để lợi tức trái phiếu 10Y của Nhật được điều chỉnh về mức lợi tức của thị trường tự do (free-market yield). Cho đến lúc đó, khi lợi tức trái phiếu Nhật tăng cao, sẽ kéo dòng vốn đầu tư của các nhà đầu tư Nhật trở về nội địa. Hai khả năng xấu có thể xảy ra:
(1) Lợi tức T-bond của Mỹ có thể sẽ tiếp tục tăng cao tạo áp lực nợ cho chính phủ Mỹ: liệu khủng hoảng nợ công có bùng nổ tại Mỹ vì lý do này?
(2) Credit crunch trên thị trường quốc tế sẽ càng trầm trọng.
Ngoài ra, đây có thể là dấu chấm hết cho hoạt động Yen Carry Trade do đồng JPY sẽ sớm tăng giá theo. - Linh Hà

Options cơ bản - Phần 2: Mua bán call put như thế nào?

Sau một thời gian rất là lâu bỏ quên thì giờ Steve mới có thời gian quay lại làm series Options cơ bản nơi Steve sẽ hướng dẫn mọi người lý thuyết về options, các yếu tốt ảnh hưởng tới options premium và giải thích cách chiến thuật options từ cơ bản đến nâng cao.

Trong phần 2 của series options cơ bản này, Steve sẽ giới thiệu về options chain và đi qua một vài ví dụ về giao dịch sinh lời từ options. Trong video này chúng ta sẽ làm quen với yếu tố đầu tiên ảnh hưởng tới giá của options và trong các phần tiếp theo chúng ta sẽ đi sâu hơn vào các yếu tố còn lại.

Phần 3 sẽ nói về ảnh hưởng của thời gian và biên độ giao động lên giá của options.

Lợi suất tăng mạnh sau sự hồi phục của Chi phí lao động

Trong quý 3, chi phí lao động đột ngột tăng gây lo ngại về tăng lạm phát. Chỉ số chi phí việc làm cho thấy tiền lương tăng 1.2%.

ECI tăng 4.3% so với cùng kỳ năm trước, đây là mức tăng thấp nhất kể từ cuối năm 2021, nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mức trung bình trước giai đoạn Covid.

Lương tăng nhẹ trong ngành tư nhân, trong khi tại các cơ quan chính phủ địa phương và bang lại tăng mạnh.

Điều này đã tạo áp lực lên đường cong lợi suất, đặc biệt là lợi suất của trái phiếu ngắn hạn.

Chỉ số niềm tin Conference Board giảm trong tháng 10. Kỳ vọng lạm phát tăng cao

Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng của The Conference Board đã giảm xuống còn 102.6 vào tháng 10, cả về tình hình hiện tại và triển vọng tương lai.

Trong khi thị trường lao động đã được cải thiện hơn so với trước đó.

Dự kiến mức lạm phát trong 12 tháng tới sẽ tăng đáng kể, đồng thời, sự phàn nàn liên tục của người dân về sự tăng giá đang gây lo ngại về tình trạng lạm phát và ảnh hưởng tiêu cực đến chi phí sinh hoạt hàng ngày.

Theo nhận định của Peterson, phần lớn người tiêu dùng vẫn duy trì quan điểm khả năng xảy ra suy thoái là khá cao.

Chỉ số PMI Chicago gây thất vọng với mức 44, thấp hơn dự đoán, cho thấy nền kinh tế Chicago đang trong tình trạng suy thoái kéo dài trong 14 tháng liên tục.

Giá nhà ở tăng 5 tháng liên tiếp

Giá nhà ở ghi nhận tăng 1.01% so với tháng trước, đây là tăng thứ 5 liên tiếp và cao hơn mức dự đoán là 0.8%.

Giá nhà đất đang tăng ở Mỹ, đặc biệt là tại 20 thành phố lớn, với tốc độ tăng mạnh và nhanh hơn so với những thời kỳ trước đó.

Tuy nhiên, với sự tăng lãi suất cho vay kể từ thời điểm có dữ liệu Case-Shiller, có thể kỳ vọng rằng giá nhà cũng sẽ tiếp tục giảm.

Mặc dù vậy, thế hệ Millennials vẫn tiếp tục đổ xô đi vay mortgage mua nhà, ngay cả khi lãi suất tăng mạnh, với khoản vay mortgage đã tăng lên khoảng ~20% kể từ quý 4/2021.