Market 10/18: SPY tìm đáy ở 430 ngày VIX OpEx

Thị trường pull back như dự báo trong ngày VIX OpEx

Tuy nhiên đáng lưu ý là từ hôm qua và qua tới hôm nay, lượng negative delta trên toàn thị trường vẫn kéo call wall của SPY ở 440 trong khi call wall của SPX đi lên 4450. Hiện tại 440 là key level quan trọng SPY trong OpEx tháng 10 tuần này với nhiều khả năng SPY sẽ pull back tại đây và không qua được 440 ít nhất cho tới hết OpEx. Tâm lí và hành động của nhà đầu tư và trader trên thị trường từ hôm qua và hôm nay phần nhiều củng cố nhận định trên.
Lực cản của SPY của 440 cũng trùng hợp với sự kiện VIX options hết hạn vào ngày mai với một lượng lớn 15P và 20C hết hạn. Sau VIX OpEx ngày mai, phần nhiều biên độ giao động trên thị trường sẽ dần tăng mạnh tiến tới OpEx ngày thứ 6, tạo ra thêm rủi ro về chiều đi xuống với level put wall 430 quan trọng của SPY.

Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa phiên giao dịch hôm nay không mấy vui vẻ khi hoạt động de-risk diễn ra trên toàn thị trường kể từ cuối phiên ngày hôm qua. Thị trường cố gắng rally 1 tiếng sau khi mở cửa nhưng ngay khi VIX options hết hạn vào lúc 9:30ET, biên độ giao động tăng mạnh làm khuếch đại ảnh hưởng của dòng negative gamma sẵn có trên thị trường, kéo toàn bộ index xuống dưới điểm volatility trigger (4350~SPX) và tạo ra panic tạm thời.

VIX OpEx xóa bỏ lực đỡ ở sàn 15P và cản đầu trên ở 20C rally mạnh 10% trong ngày, gần chạm level panic 20 ngay trước 12h trưa khi nhà đầu tư chờ đợi kết quả từ cuộc đấu giá trái phiếu 20Y. May mắn cho thị trường, 13 tỷ đô 20Y nhận được người mua ở trung bình 5.245%, thấp hơn mức 5.257% dự kiến, mức giảm cao nhất kể từ tháng 6 vừa qua. Đợt hồi phục lần này cũng trùng hợp với level put wall 430 quan trọng của SPY Viet Hustler có nhắc tới trong bài phân tích ngày hôm qua.

Nhìn chung, với internal hiện tại và options position tuần OpEx, nhiều khả năng thị trường đã tìm được đáy tạm thời và xác định được range trade 430-440 từ giờ tới thứ 6. Tuy vậy dưới 4350, biên độ giao động trên toàn thị trường vẫn sẽ ở mức cao với VIX>20 kéo theo panic. Trên 4350, thị trường tạm thời duy trì gamma neutral và sẽ side way cho tới hết ngày thứ 6.

Lãi suất mortgage kỷ lục đẩy nhu cầu vay mua nhà giảm mạnh

Lãi suất trung bình trong hợp đồng cho khoản vay mua nhà thời hạn 30 năm đã tăng lên 7.70%, cao nhất kể từ năm 2000.

Lãi suất tăng cao đè bẹp khả năng chi trả của người tiêu dùng. Nhu cầu vay mortgage giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1995.

Để mua một căn nhà với giá trung bình, người mua cần có thu nhập tối thiểu 115,000 USD. Đây là mức giá cao kỷ lục trong lịch sử và cao hơn hơn 50% so với thời điểm từ đầu đợt đại dịch.

Số nhà ở mới xây dựng phục hồi trong tháng 9

Mặc dù lãi suất mortgage tăng vọt, số lượng nhà ở mới xây dựng đã phục hồi nhẹ sau sự sụt giảm đáng kể, tăng 7% so với tháng trước.

Số giấy phép xây dựng cho các căn hộ nhiều gia đình giảm mạnh nhất kể từ tháng 11 năm 2022, trong khi giấy phép xây dựng cho nhà đơn lẻ tăng 9 tháng liên tiếp.

Trong tháng 9, số giấy phép xây dựng cho các căn hộ nhiều gia đình giảm -14% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2020, trong khi các ngôi nhà đơn lẻ tăng cao nhất kể từ tháng 5 năm 2020.

Số lượng căn hộ cho thuê bắt đầu xây dựng cũng đã tăng trở lại từ mức thấp nhất trong 3 năm.

Theo số liệu từ Hiệp hội Xây dựng Nhà (NAHB), số lượng giấy phép xây dựng sẽ tiếp tục giảm do tâm lý yếu kém của người tiêu dùng.

Tuy vậy, số việc làm trong lĩnh vực xây dựng vẫn đang duy trì ở mức đỉnh trong hơn một thập kỷ qua.

Lợi suất trái phiếu 10 năm cao nhất kể từ 2007

Lãi suất trái phiếu 10 năm cán mốc 4.9%, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007. Dự kiến việc giảm lãi suất sẽ không bắt đầu cho đến tháng 7 năm 2024.

Lãi suất trái phiếu 10 năm đã chính thức vượt qua mức lợi nhuận trung bình lần đầu (median cap rate) kể từ năm 2008. Nói cách khác, đầu tư bất động sản đang có lợi nhuận thấp hơn đầu tư vào trái phiếu 10 năm.

Dự trữ dầu giảm diện rộng đẩy giá dầu thô tăng nóng

Theo báo cáo API đêm qua, lượng dầu tồn kho giảm trên diện rộng:

Dầu thô: -4.38 triệu
Cushing: -1 triệu
Xăng: -1.58 triệu
Sản phẩm chưng cất: -612,000

Chính quyền Biden tạm dừng việc nạp thêm dầu vào Kho Dự trữ Dầu chiến lược (SPR) trong vòng 6 tuần.

Dự trữ dầu tại Cushing gần mức cạn kiệt, với mức dự trữ thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2014.

Sản xuất dầu thô duy trì ở mức cao kỷ lục 13.2 triệu thùng/ngày, mặc dù số lượng giàn khoan đang giảm xuống.

Giá dầu Brent tăng vọt, dao động quanh 92.3 USD/thùng sau khi Iran kêu gọi cấm vận dầu mỏ đối với Israel.

Trong khi đó, chi phí vận chuyển dầu cũng đã tăng đột ngột kể từ khi xảy ra cuộc xung đột Israel-Hamas. Chi phí vận chuyển tại khu vực Địa Trung Hải tăng hơn 100%.

ASML ER: Lo ngại ngành chip bán dẫn sụt giảm

Doanh số bán hàng tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, đạt 6.7 tỷ Euro
Lợi nhuận ròng: 1.89 tỷ euro (dự kiến 1.8 tỷ euro).
Net bookings đạt 2.6 tỷ Euro, giảm 42% so với quý trước. Trong đó 0.5 tỷ Euro từ công nghệ EUV (Extreme Ultraviolet Lithography).
EPS đạt €4.81.

CEO ASML cho biết một số hạn chế hiện tại:

Ngành công nghiệp bán dẫn hiện đang ở giai đoạn cuối chu kỳ.
Mỹ áp đặt thêm hạn chế xuất khẩu chip AI đến Trung Quốc.

UAL báo cáo lợi nhuận tăng: Cổ phiếu giảm do áp lực chiến tranh

Tổng doanh thu: 14.48 tỷ USD (dự kiến 14.44 tỷ USD), tăng 12.5% cùng kỳ năm ngoái.
Thu nhập ròng: 1.1 tỷ USD
EPS Adjusted: $3.65 (dự kiến $3.35).

Cổ phiếu UAL giảm hơn 8% trong phiên mở cửa do lo ngại xung đột ở Trung Đông và áp lực giá nguyên liệu tăng cao (dự kiến tăng 11% tới tháng 12).

Một số tin tức khác:

Cổ phiếu Procter & Gamble tăng sau khi doanh số bán hàng vượt kỳ vọng.
Cổ phiếu bất động sản Trung Quốc chạm đáy 14 năm. Country Garden cận kề vỡ nợ.

Giá vàng chạm đỉnh trong 4 tuần khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang.
Mỹ áp đặt thêm hạn chế xuất khẩu chip AI đến Trung Quốc.
Giá thuê nhà hàng năm ở Anh tăng 5.7% trong tháng 9, tốc độ nhanh chưa từng thấy.