Market 10/12: Big tech gánh thị trường trong pullback

Thanh khoản sụp đổ, 72% S&P500 giảm điểm

Thị trường chứng khoản Mỹ mở cửa phiên giao dịch ngày thứ 5 với tâm điểm hướng về báo cáo CPI tháng 9. Trước ngày hôm nay, gamma flow phần lớn mang tính chất bullish với volatility sellers gần như vắng bóng hoàn toàn trong 4 ngày vừa qua. Như có nêu ra trong newsletter 10/05, phần lớn hedge đã được dời tới tuần đầu tháng 11 để cover FOMC, khiến cho thị trường có một khoảng “lặng” tạo điều kiện cho dòng tiền hồi phục. Call wall của SPX được dời lên tận 4500 trong khi volatility chạm đáy ở khoảng 4425 đầu trên.

Tuy nhiên điều đang lưu ý trong 2 ngày vừa qua là thanh khoản nói chung vẫn tiếp tục duy trì chiều hướng giảm với phần lớn nhà đầu tư quyết định ngồi ngoài thị trường từ hôm qua.

Với 72% rổ S&P 500 nhuốm đỏ trong buổi sáng, phần lớn thị trường được kéo bởi khối megacap tech.

Nhìn chung, thị trường duy trì trạng thái bullish rõ rệt với gamma level tiếp theo ở 4400. Khác với ngày những ngày hôm trước, call wall của SPX đã được đẩy lên 4500 nên vùng trên 4400 không còn được coi là “over-extended” cho index. Tuy vậy với thanh khoản duy trì ở mức thấp, phần nhiều SPX vẫn sẽ tiếp tục giữ giao dịch trong vùng 4350-4400 cho tới hết ngày hôm nay.

CPI toàn phần nóng hơn dự kiến, CPI lõi duy trì trên 4%

CPI tháng 9 tăng 0.4% so với tháng trước và tăng 3.7% so với cùng kỳ. Hai con số này đều cao hơn dự báo của các chuyên gia kinh tế, lần lượt ở mức 0.3% và 3.6%. Đây là tháng thứ 3 liên tiếp CPI so với cùng kỳ tăng cao hơn tháng trước.

CPI lõi tăng 0.3% so với tháng trước và tăng 4.1% so với cùng kỳ năm ngoái. CPI lõi đã duy trì trên 4.00% kể từ tháng 5 năm 2021.

CPI dịch vụ lõi không bao gồm nhà ở - thước đo lạm phát yêu thích mới của Fed, tăng 3.74% so với cùng kỳ năm ngoái - mức tăng thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2021.

Dịch vụ là thành tố lớn nhất đóng góp vào mức tăng của CPI so với cùng kỳ. Đóng góp của thức ăn và hàng hóa đã giảm nhiều so với giai đoạn trước.

Lạm phát hàng hóa không đổi so với cùng kỳ năm trước và CPI dịch vụ giảm xuống mức +5.7%.

Giá xăng tiếp tục tăng và giá xe cũ giảm.

Chi phí nhà ở tuy đã tăng chậm lại nhưng tiếp tục là “thủ phạm” khiến CPI Mỹ tăng mạnh hơn dự báo. Chi phí nhà ở - vốn chiếm 1/3 tỷ trọng trong rổ CPI - tăng 0.6% so với tháng trước và 7.2% so với cùng kỳ.

Lạm phát tiền thuê nhà tăng 7.41%, giảm từ mức 7,76% trong tháng 8 và thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2022
Lạm phát nhà ở tăng 7.15%, giảm từ mức 7,27% trong tháng 8 và thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2022

Tuy CPI giá thuê nhà tăng hơn 7% song các chỉ số giá thuê theo thời gian thực đang rơi tự do. Giá thuê nhà tháng 9 của Apt List giảm mạnh nhất trong lịch sử.

Tiền lương "thực" giảm 0.1% so với cùng kỳ năm trước (sau 3 tháng tăng liên tiếp).

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục duy trì ở mức thấp

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước tiếp tục duy trì ở mức thấp với 209,000. Số liệu không điều chỉnh mùa vụ là 175,000 - thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2022.

Số đơn xin tiếp tục trợ cấp đã tăng lên hơn 1.7 triệu, cụ thể là 1.702 triệu.

Đồng đô la Mỹ cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc tăng sau khi dữ liệu CPI được công bố

Báo cáo CPI cao hơn dự kiến đã khiến thị trường lo ngại và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ lên cao. Chỉ số dollar Mỹ DXY bật mạnh sau tin.

Lợi suất trái phiếu đồng loạt tăng trên các kỳ hạn.

Tồn kho dầu thô của Mỹ tăng vọt

Số liệu tồn kho dầu thô hàng tuần chính thức của EIA tăng 10.176 triệu thùng so với +492,000 dự kiến - mức tăng mạnh nhất kể từ 02/23.

Xăng: -1.313 triệu so với -800,000 dự kiến
Cushing: -319,000
Sản phẩm chưng cất: -1.837 triệu so với -802,000 dự kiến
Hiệu suất sử dụng nhà máy lọc dầu: -1.6% so với -0.4% dự kiến

Dữ liệu API được công bố ngày hôm qua:

Dầu thô: -12.940 triệu
Cushing: -547,000
Xăng: +3.645 triệu
Sản phẩm chưng cất: -3.535 triệu

Lần thứ hai trong ba tuần, chính quyền Biden đã rút cạn dầu thô chiến lược SPR (chỉ còn 6000 thùng)

Dự trữ Cushing giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm.

Tin tức khác:

Cơ quan Năng lượng Quốc tế IEA nâng dự báo nhu cầu dầu trong năm nay lên 2.3 triệu thùng/ngày so với 2.2 triệu thùng trước đó.
- IEA cũng cắt giảm mức tăng trưởng nhu cầu năm 2024 xuống còn 880,000 thùng mỗi ngày, so với dự báo trước đó là 1 triệu thùng.
Tổng thống Israel: Israel chuẩn bị triển khai chiến dịch quân sự quy mô lớn chống lại Hamas ở Dải Gaza. Tổng thống Herzog cho biết đây sẽ là một “trận chiến” lâu dài và kéo dài chống lại Hamas.