Market 10/09: Thị trường gạt bỏ lo sợ chiến tranh

Căng thẳng chính trị không đủ sức mạnh chặn đầu shorts-cover rally

“Phần lớn lượng dòng hedge được di chuyển qua kì hạn ngày 11/17 để cover FOMC, tạo ra một khoảng trống cho thị trường có thể tiếp tục hồi phục ngắn hạn vào đầu tuần sau khi áp lực từ gamma dealers giảm kìm volatility ở mức thấp. Tuy nhiên cũng phải lưu ý ẩn số lợi suất trái phiếu với level 5.00% của 10Y đang được đánh giá là level panic tiếp theo của thị trường.”

Thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu phiên giao dịch đầu tuần trong tâm lí khá hoảng sợ trước căng thẳng chiến tranh ở Trung Đông. Tuy nhiên, sự lo sợ buổi sáng sớm bị giải tỏa bởi những lí do sau:

Chiến tranh Isreal-Hamas đã xảy ra liên tục và ít có ảnh hưởng đến tình hình chung trên toàn Thế Giới
- Chiến tranh chưa có dấu hiệu lây lan qua các quốc gia khác
- Không có sự đe dọa đến tự do giao thương xung quanh kênh đào Suez
- Cán cân sức mạnh ở 2 phía là quá lớn, chiến tranh được dự đoán sẽ kết thúc sớm
Giá dầu mặc dù tăng mạnh đã nguội lại trong buổi sáng
FED khó có thể chấn nhận rủi ro tăng lãi suất trong bối cảnh chính trị bất ổn

Bên cạnh đó, nhân Columbus Day, thị trường trái phiếu đóng cửa và tạo ra khoảng lặng cho nhà đầu tư, giúp cho dòng tiền cũng được cải thiện đáng kể. Nhìn chung, các cổ phiếu quốc phòng và năng lượng vẫn tăng mạnh trong ngày một cách dễ hiểu. Lực mua này vô hình chung kéo lại chênh lệch thanh khoản mua/bán trên cả NYSE và NASDAQ, cộng với độ sụt giảm mạnh của negative delta sau OpEx tuần qua, kéo tụt VIX từ ngay dưới 20, level panic, về mức đóng cửa ngày thứ 6, kéo gamma trở về vùng positive như nhận định ngày thứ 6.

Giá dầu tăng vọt do căng thẳng ở Trung Đông, kho dự trữ dầu SPR ghi nhận thấp nhất lịch sử

Giá dầu WTI đã tăng vọt trên 87 USD/thùng sau cuộc xung đột lớn nổ ra giữa Palestine và Israel, đạt mức cao nhất trong 52 tuần.

Hợp đồng tương lai dầu WTI đạt gần $86/thùng.

Trong khi đó, Kho Dự trữ Dầu khí Chiến lược SPR chỉ còn đủ dầu để duy trì hoạt động trong vòng 17 ngày nữa, mức thấp nhất trong lịch sử. Lượng dầu hiện tại chỉ gần bằng một nửa mức trung bình kể từ năm 1990.

Goldman Sachs: Lợi suất tăng vọt sẽ thúc đẩy tăng trưởng mà không gây suy thoái

Lợi suất trái phiếu liên tục tăng nóng trong vài tuần qua, trong đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng khoảng 70bsp từ đầu tháng 9, đạt 4.80% vào thứ Sáu tuần trước. Tuy nhiên theo Goldman Sachs Group, điều này vẫn chưa đủ để đe dọa suy thoái.

Tuy nhiên không thể phủ nhận rằng lãi suất tăng cao đang gây gia tăng tốc độ phá sản của các công ty. Nhu cầu vay vốn doanh nghiệp đã giảm ngang với đợt suy thoái năm 2008, thậm chí còn thấp hơn 20% so với đợt Covid, cho thấy sự thận trọng của doanh nghiệp trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn.

Chưa kể các khoản nợ chứng khoán và khoản vay vẫn ở mức cao kỷ lục, gây sức ép cho cả doanh nghiệp và ngân hàng.

Lãi suất mortgage liên tục tăng nóng, dự kiến cán mốc 8% trong tuần này

Lãi suất mortgage 30 năm tuần trước đã cán mốc 7.93%, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2000. Chỉ chưa đầy 3 năm, lãi suất mortgage đã tăng gấp vài lần (từ 2.65% vào tháng 1/2021), khiến doanh số bán nhà thấp nhất trong hơn một thập kỷ.

Khoản thanh toán mua nhà hàng tháng đã tăng lên mức kỷ lục là 2,839 USD/tháng, gần gấp 3 lần chỉ sau 10 năm, tăng mạnh sau thời điểm dịch Covid bùng phát. Mua nhà đang trở nên

Các sự kiện trong tuần:

Chỉ số lạm phát PPI tháng 9 - Thứ Tư
Biên bản cuộc họp Fed - Thứ Tư
Lạm phát CPI tháng 9 - Thứ Năm
Báo cáo hàng tháng của OPEC - Thứ Năm
Dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp - Thứ Năm
12 sự kiện diễn giả của Fed

Một số tin tức khác:

4,000 công nhân UAW tại Mack Trucks sẽ đình công vào thứ Hai.
Xung đột nghiêm trọng nhất trong 50 năm giữa Palestine và Israel đã nổ ra. Mỹ cử nhóm tác chiến tàu sân bay tiên tiến nhất tới Đông Địa Trung Hải để hỗ trợ Israel
Sau tin tức xung đột, vàng và đồng USD đồng loạt tăng vọt, trở thành kênh đầu tư an toàn.

HSBC mua danh mục quản lý tài sản bán lẻ của Citigroup Inc tại Trung Quốc trị giá 3.6 tỷ USD.