Market 05/22: Thái độ bi quan của Fed trong biên bản FOMC tháng 5

CODE GIẢM GIÁ: STEVELE2024

Biên bản cuộc họp FOMC ngày 05/01: Fed đang hawkish trở lại

Các ý chính trong Biên bản cuộc họp FOMC tháng 5:

Nhiều thành viên của Fed đề suất việc tăng lãi suất nếu lạm phát vẫn ở mức cao (if inflation warrants it).
Các thành viên Fed cho rằng dữ liệu lạm phát trong quý 1/2024 “đáng thất vọng” (disappointing).
Các thành viên thảo luận về việc giữ lãi suất cao trong thời gian dài hơn.
Một số quan chức lo ngại điều kiện tài chính chưa đủ thắt chặt (not sufficiently restrictive).
Một số quan chức cho rằng lãi suất dài hạn cần phải cao hơn trước kia.
Nhiều quan chức không chắc chắn việc liệu chính sách có đủ thắt chặt hay chưa (uncertainty about degree of policy restrictiveness).

FOMC Minutes lần này mang thái độ cực kỳ hawkish của các thành viên Fed trước bối cảnh lạm phát dai dẳng (sticky inflation).
Xem FOMC Minutes tháng 5 đầy đủ tại đây.

Phát biểu các quan chức Fed trước đó

Chủ tịch Fed Mester:

Chính sách thắt chặt sẽ không gây rủi ro khi thị trường việc làm còn mạnh.
Lạm phát cần giảm trong vài tháng tới — Cần theo dõi Kỳ vọng lạm phát.

Chủ tịch Fed Collins:

Cần kiên nhẫn theo dõi tiến trình lạm phát, có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn.
Doanh nghiệp khá lạc quan do tuyển dụng dễ dàng hơn => áp lực lương giảm

Chủ tịch Fed Bostic:

Thà đợi lâu để đảm bảo lạm phát không tăng trở lại sau khi cắt giảm lãi suất
Dự kiến lạm phát sẽ giảm nhưng "tương đối chậm"; không kỳ vọng cắt giảm lãi suất trước quý 4: ưu tiên của Fed là lạm phát trở lại mức 2%.

Đấu giá USD 16 tỷ Trái phiếu Kho Bạc 20Y khả quan

High Yield: 4.635% (lợi tức thị trường: 4.637% | phiên trước: 4.818%)
- => Stop-through 0.02bps — lợi tức thấp hơn phiên trước.
- Tỷ lệ thầu thành công đặt mức High Yield: 30.2% (phiên trước: 79.31%)
Bid-to-Cover: 2.51 (phiên trước: 2.82)
Các thành phần trúng thầu cạnh tranh:
- Đại lý (dealers): 10.06% (phiên trước: 9.09%)
- Khối ngoại: 70.76% (phiên trước 74.71%)

Doanh số nhà bán xây sẵn sụt giảm khi niềm tin người mua thấp kỷ lục

Doanh số bán nhà xây sẵn (existing home sales) tháng 4 giảm -1.9% MoM (thấp hơn nhiều so với dự kiến +0.8%, trước đó: -3.7%),
- Đạt 4.14 triệu (dự kiến: 4.21 triệu, tháng trước 4.19 triệu) - gần mức thấp nhất kể từ Covid.

… do niềm tin người mua nhà đang giảm xuống mức thấp nhất trong 50 năm,
- trái với tâm lý lạc quan của các nhà xây dựng.

Lãi vay mortgage vẫn ở mức cao gây áp lực cho người mua nhà.

Số người mua nhà lần đầu đang chiếm tới 33%, tăng +4% YoY.
- …trong khi các nhà đầu tư BĐS chỉ chiếm 16% giao dịch, giảm -1% YoY.
Giá nhà hiện có trung bình tăng +5.7% YoY lên mức cao kỷ lục 407,600 USD.

Hoạt động vay nợ mortgage thấp kỷ lục: báo hiệu nhu cầu mua nhà giảm

Số tiền nợ mortgage tồn đọng của các hộ gia đình đang ở mức thấp nhất từ trước đến nay. → Người dân có thể không còn muốn mua nhà nữa.

Tỷ lệ nợ quá hạn mortgage có xu hướng tăng.

Hoạt động cho vay mortgage của ngân hàng tăng trưởng chậm lại…
- Khoản vay tại các tổ chức phi ngân hàng và CMBS đang tăng trưởng âm

Dự trữ dầu thô hàng tuần tăng sau đợt bổ sung SPR lớn

Báo cáo API:

Dầu thô +2.49 triệu (-3.1 triệu exp)
Cushing: +1.77 triệu
Xăng: +2.09 triệu
Lọc dầu: -320,000

Báo cáo DOE:

Dầu thô +1.825 triệu (-3.1 triệu exp)
Cushing: +1.325 triệu
Xăng: -945,000
Lọc dầu: +379,000

Chính quyền Biden sẽ giải phóng 1 triệu thùng xăng từ kho dự trữ Đông Bắc để giảm giá xăng trước kỳ nghỉ mùa hè.

Dù lượng xăng dự trữ giảm, chính quyền Biden tiếp tục bổ sung +993,000 thùng dầu vào Kho Dự trữ Dầu chiến lược (SPR) - nhiều nhất kể từ tháng 12/2023.

Báo cáo thu nhập các công ty: Macy’s, Target

Macy’s ER: Thu nhập vượt kỳ vọng nhờ thúc đẩy chiến lược quay vòng

EPS: 27 cent (dự kiến 15 cent).
Doanh thu: 4.85 tỷ USD (dự kiến 4.86 tỷ USD).
- Tích cực thêm dịch vụ chăm sóc khách hàng, mở rộng thương hiệu mới.

Dự đoán doanh thu ròng FY2024: 22.3 - 22.9 tỷ USD (giảm so với 23.09 tỷ USD năm 2023).

Target ER: Báo cáo không khả quan do nhu cầu tiêu dùng giảm

EPS: 2.03 USD (dự kiến 2.06 USD)
- - lần đầu kể từ tháng 11/2022 không đạt kỳ vọng.
Doanh thu: 24.53 tỷ USD (dự kiến 24.52 tỷ USD).
Lưu lượng khách hàng (trực tuyến và cửa hàng) giảm -1.9% YoY.
Xu hướng mua hàng tiêu dùng hàng ngày sụt giảm đáng kể.
Số tiền trung bình khách hàng chi tiêu cũng giảm -1.9% YoY.

Dự báo EPS 8.60 - 9.60 USD.

Cổ phiếu TGT giảm mạnh gần 10% sau báo cáo thu nhập.
Việc thu nhập Target giảm trong khi Walmart tăng cũng báo hiệu việc cắt giảm chi tiêu của người dân Mỹ!

Thị trường crypto: BlackRock sắp vượt Grayscale trở thành quỹ Spot Bitcoin lớn nhất

BlackRock sắp vượt Grayscale trở thành quỹ Spot Bitcoin lớn nhất.

Quỹ IBIT của BlackRock đã ghi nhận dòng tiền mua ròng trị giá 290 triệu USD vào 05/21 - nhiều hơn tổng dòng tiền 21 ngày giao dịch trước đó.

Tether in thêm 1 tỷ USDT.

Bitcoin và Ethereum ETP ra mắt trên Sở giao dịch chứng khoán London sau khi được FCA chấp thuận.

Ethereum Spot ETF của VanEck được niêm yết trên DTCC với mã giao dịch ETHV.
- Giá Ether tăng vọt 31% trong 7 ngày vừa qua khi cơ hội phê duyệt các quỹ spot ETF tăng lên.

Một số tin tức khác:

Boeing 777 khởi hành từ London đến Singapore gặp nhiễu động nghiêm trọng trên không, rơi tự do 1.82km trong 2-3 phút khiến 1 người thiệt mạng, nhiều người bị thương.

Amazon lên kế hoạch cải tiến AI cho Alexa và tăng phí hàng tháng, sau khi OpenAI ra mắt chatbot có thể trò chuyện hai chiều.

Chính quyền Biden sẽ xóa khoản nợ sinh viên 7.7 tỷ USD cho hơn 160,000 người vay nhằm giảm gánh nặng nợ giáo dục đối với các hộ gia đình.

Mỹ chính thức tăng thuế xe điện, pin và chip Trung Quốc từ ngày 08/01, tăng 4 lần thuế nhập khẩu xe điện và tăng gấp đôi thuế bán dẫn.
- Đọc thêm về các thách thức với nền kinh tế Mỹ hiện nay: tại đây.

Trung Quốc áp đặt các biện pháp trừng phạt đối với 3 công ty Boeing, Lockheed Martin và Raytheon vì bán vũ khí cho Đài Loan.
- Căng thẳng vẫn leo thang trên eo biển chung.