FOMC tháng 5: Fed giữ nguyên lãi suất + làm chậm QT từ tháng 6.
Các nội dung chính trong phiên họp FOMC tháng 5:
1- Giữ nguyên lãi suất cơ bản hiện tại ở mức 5.25% - 5.5%
2 - Dự kiến sẽ bắt đầu làm chậm tốc độ QT từ tháng 6.
Hiện tại: Fed vẫn duy trì tốc độ QT với việc bán ra USD 60 tỷ T-bonds và USD 35 tỷ MBS mỗi tháng.
Kế hoạch: giảm QT chỉ còn bán ra USD 25 tỷ cho trái phiếu + giữ nguyên việc bán MBS mức USD 35 tỷ mỗi tháng.
3 - Lạm phát: thiếu tiến độ về mức mục tiêu 2% (như Fed mong muốn).
4 - Kinh tế vẫn tiếp tục tăng trưởng.
Lợi tức trái phiếu Kho Bạc (2Y) ngay lập tức giảm sau khi Fed tuyên bố kế hoạch làm chậm QT:
Kì vọng cắt giảm lãi suất lại giảm xuống chỉ còn 1 lần trong năm 2024 do lo ngại lạm phát kéo dài thời gian Fed duy trì lãi suất cao.
JOLTs tháng 3: Thị trường lao động hạ nhiệt - Tuyển dụng và tỷ lệ bỏ việc đều giảm nhẹ
Tuyển dụng thấp nhất kể từ sau Covid - tỷ lệ bỏ việc cũng giảm
Số lượng việc đăng tuyển tháng 3 giảm thấp nhất kể từ sau Covid xuống 8.488 triệu (< ước tính 8.69 triệu, tháng trước 8.813) - Báo cáo JOLTs.
→ Thị trường lao động không còn quá thắt chặt nữa.
Tỷ lệ bỏ việc cũng giảm xuống 2.1%, mức thấp nhất kể từ tháng 8/2020
Tỷ lệ việc làm đang tuyển/số lao động thất nghiệp cũng giảm còn 1.32 việc/lao động…
…cho thấy tình trạng thắt chặt trên thị trường lao động đã giảm đáng kể dù chưa bình thường hóa như giai đoạn trước Covid.
→ Thị trường lao động đã bớt căng thẳng khi doanh nghiệp không còn áp lực tuyển thêm lao động, người lao động cũng không còn tự tin để bỏ việc/nhảy việc.
Đáng chú ý là tỷ lệ biến động việc làm JOLTS theo chu kỳ 2 năm đã giảm xuống -2.3bps dù không trong giai đoạn suy thoái.
Dù vậy, việc tuyển dụng giảm so với 2 năm trước đơn giản vì hoạt động tuyển dụng đã tăng cao sau Covid hồi năm 2022.
Các ngành nhạy cảm với lãi suất (xây dựng BĐS, tài chính ngân hàng) giảm - trong khi khối công tăng tuyển dụng
Số lượng tuyển dụng giảm mạnh nhất ở 2 ngành: xây dựng (-182,000) và tài chính và bảo hiểm (-158,000)…
… do BĐS và tài chính bảo hiểm chịu nhiều áp lực hơn từ môi trường lãi suất cao.
Trong khi tuyển dụng của các chính quyền tiểu bang lại tăng (+46,000)
Cơ hội việc làm ngành Nghệ thuật và giải trí cũng giảm đáng kể (giảm một nửa sau 3 năm).
Tóm lại: Tỷ lệ tuyển dụng + bỏ việc thấp nhưng tỷ lệ sa thải hiện tại cũng thấp (hình bên dưới)
=> Điều này khá hiếm trong nhưng cũng là một dấu hiệu cho thấy tăng trưởng tiền lương sẽ chậm lại (vì người lao động ít nhảy việc hơn) nhưng tốc độ tuyển dụng vẫn được duy trì.
Đây cũng có thể là tin tốt với Fed về hi vọng soft-landing:
lạm phát giảm do ko bị áp lực từ việc tăng lương
nhưng việc làm lại không bị mất đi (không có suy thoái lao động)
Khảo sát ADP lại cho thấy tuyển dụng mạnh mẽ khi tăng trưởng lương hạ nhiệt
Báo cáo ADP ghi nhận tăng +192,000 việc làm tháng 4 (> dự kiến +183,000)- mức tăng hàng tháng cao nhất kể từ tháng 7.
→ Nhu cầu lao động ổn định + tỷ lệ thất nghiệp thấp → Chi tiêu tiêu dùng tăng → Lạm phát vẫn ở mức cao.
Tăng trưởng tiền lương chậm lại đối với cả người chuyển việc (9.3%) và người giữ nguyên công việc cũ (5%).
Lưu ý: Khảo sát ADP không phải là số liệu lao động chính thống được Fed công nhận!
PMI sản xuất ISM thu hẹp, chi phí sản xuất cao nhất kể từ 2022
PMI Sản xuất của ISM tháng 4 giảm xuống 49.2 (< ước tính 50, < tháng trước 50.3).
Các nhà sản xuất tiếp tục gặp khó khăn do:
Số đơn đặt hàng mới giảm nhẹ, việc làm tăng nhưng vẫn đều ở mức dưới 50.
Chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng 2 tháng liên tiếp
→ Áp lực lạm phát dai dẳng.
Giá phải trả tăng lên 60.9, cao nhất kể từ tháng 6/2022.
Báo cáo thu nhập: Mastercard, Amazon, AMD, SuperMicro, Starbucks
Amazon ER: Doanh số bán hàng tăng vọt nhờ AI và quảng cáo
Doanh thu tăng +13% YoY, đạt 143 tỷ USD (> ước tính 0.7 tỷ USD).
Operating margin: 11%, tăng +7% YoY.
Dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất: 50 tỷ USD.
AWS:
Doanh thu tăng +17% YoY, đạt 25 tỷ USD.
Operating margin: 38%, tăng +14% YoY
Dự báo Q2/FY24:
Doanh thu dự kiến khoảng 144 -149 tỷ USD (dự kiến 150 tỷ USD).
Mastercard ER: Cổ phiếu giảm sau báo cáo cắt giảm triển vọng
Doanh thu: tăng +10% YoY, đạt 6.3 tỷ USD (> ước tính 10 triệu USD).
Operating margin: 57% (+2% YoY).
Non-GAAP EPS: 3.31 USD (> ước tính 0.07 USD).
Fx neutral (tăng trưởng dựa trên tỷ giá hối đoái cố định):
Doanh thu tăng +11% YoY.
Khối lượng dollar: tăng +10% YoY
Khối lượng cross-border tăng +18% YoY.
Giao dịch chuyển đổi tăng +13% YoY.
AMD ER: Kỳ vọng bán 4 tỷ USD chip AI trong năm nay
Doanh thu tăng +2% YoY, đạt 5.5 tỷ USD (> ước tính 20 triệu USD).
Gross margin: 47%, tăng +3% YoY.
Operating margin: 1%, tăng +3% YoY.
Non-GAAP EPS: 0.62 USD (> ước tính 0.01 USD).
Dự báo Q2/FY24:
Doanh thu dự kiến ~5.7 tỷ USD.
SuperMicro ER:
Doanh thu: 3.85 tỷ USD, tăng +200% YoY.
…nhờ tăng trưởng của AI, cloud và lưu trữ.
EPS pha loãng: 6.56 USD (so với 1.53 USD quý 3/2023).
Gross Margin: 15.5% (giảm nhẹ so với 17.6% quý 3/2023).
Starbucks ER: Cắt giảm dự báo 2024 do doanh số cửa hàng sụt giảm
EPS: 0.68 USD (< ước tính 0.79 USD).
Doanh thu: 8.56 tỷ USD (< ước tính 9.13 tỷ USD).
Doanh số bán hàng tại cửa hàng trên toàn cầu: -4% (< ước tính +1%).
…do lượng khách giảm 6% trong quý.
Tại Trung Quốc, doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng giảm -11% YoY, lượng đơn đặt hàng trung bình giảm -8% YoY.
Dự báo tăng trưởng giảm từ 7% xuống mức thấp (low-single digits).
Cổ phiếu Starbucks chạm mức thấp nhất kể từ tháng 6/2022 sau báo cáo thu nhập.
Thị trường crypto: Tether báo cáo lợi nhuận khủng trong Quý I
Tether báo cáo lợi nhuận khủng trong Q1:
Lợi nhuận 4.52 tỷ USD chủ yếu đến từ trái phiếu, Bitcoin và vàng.
Số dự trữ nhiều hơn tổng số token USDT đã phát hành là 6.2 tỷ USD.
Một số tin tức khác: Kho bạc thông báo kế hoạch buyback từ ngày 05/29
Treasury thông báo chương trình buyback sẽ diễn ra từ ngày 05/29.
Kho Bạc cũng lên kế hoạch phát hành nợ trung và dài hạn (3Y, 10Y & 30Y) tổng cộng 125 tỷ USD tuần tới.
Mỹ kêu gọi các công ty rời khỏi Tân Cương, Trung Quốc do lo ngại lao động bị cưỡng bức. Chính phủ Trung Quốc kịch liệt phủ nhận các cáo buộc.
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào
Hãy là người đầu tiên bình luận
Đăng nhập để bình luận