Market 03/01: Thành viên Fed đưa ra nhiều quan điểm trái chiều

Phát biểu các quan chức Fed: khác biệt về quan điểm lạm phát và chính sách tiền tệ

Barkin: Hôm qua đã có báo cáo về lạm phát cao

PCE ngày hôm qua vẫn ở mức cao: Áp lực tiền lương và lạm phát vẫn còn.
Sẽ không vội cắt giảm lãi suất.

→ Barkin có thái độ trung hòa nên quan điểm hawkish này là đáng chú ý.

William (Fed New York)

Khả năng phục hồi của nền kinh tế vẫn mạnh mẽ, tạo thêm nhiều việc làm.
Mong đợi cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay: hiện tại, không cần thiết cắt giảm cũng như tăng thêm lãi suất cơ bản.

Mester (Fed Cleveland)

PCE tháng 1: lạm phát đang hạ nhiệt.
Nền kinh tế và chính sách tiền tệ vẫn duy trì tốt: tăng trưởng việc làm có thể chậm lại.
Kịch bản ba lần cắt giảm lãi suất dường như vẫn đúng.

Bostic (Fed Atlanta)

Lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến, nhưng vẫn cần cảnh giác.
Cắt giảm lãi suất vào mùa hè là phù hợp.
Hệ thống ngân hàng vẫn ổn: lo về rủi ro phi ngân hàng + địa chính trị

Goolsbee (Fed Chicago)

Hồi phục chuỗi cung ứng là động lực giảm lạm phát năm ngoái (2023).
Cú sốc cung lao động có thể tác động lâu dài:
- tỷ lệ tham gia lao động cao hơn dự kiến.
- Năng suất tiếp tục tăng có tác động đến chính sách tiền tệ:
Vấn đề lạm phát nhà ở đang khá kỳ lạ.
Lãi suất thực của Fed khá cao, “...không muốn giữ mức này lâu hơn cần thiết”.

Quan chức Fed Waller

Tốc độ QT hiện tại không gây căng thẳng cho thị trường tài chính.

Theo Torsten Slok, kinh tế trưởng tại Apollo Global Management, “Fed sẽ không cắt giảm lãi suất trong năm nay và lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.”

Tin thị trường: Chứng khoán tiếp tục phá đỉnh, NYCB tiếp tục là điểm yếu của ngành ngân hàng.

Chứng khoán Mỹ tiếp tục vượt đỉnh nhờ cơn bão AI

S&P 500 vượt mốc 5,116: tăng +25% từ ngày 10/27, +130% từ mức đáy (tháng 3/2020)

Nasdaq 100 cũng đóng cửa ở mức cao nhất kể từ năm 2021.

→ Tăng trưởng AI là động lực chính thúc đẩy thị trường chứng khoán trong năm qua.

Theo UBS, tăng trưởng AI có thể thúc đẩy S&P 500 tăng 20% trong năm 2024.

NYCB tiếp tục làm tăng lo ngại khủng hoảng ngân hàng khu vực

Mới đây, New York Community Bank báo cáo về vấn đề “yếu kém trong quy trình kiểm soát nội bộ liên quan đến việc xem xét các khoản vay”.

Cổ phiếu NYCB tiếp tục lao dốc hơn 30% (mức thấp nhất trong 27 năm).

Cổ phiếu của các ngân hàng khu vực đã giảm vào thứ Sáu do lo ngại về tình trạng sức khỏe của ngành sau ba vụ khủng hoảng gây chấn động.

Quỹ ETF Ngân hàng Khu vực SPDR S&P cũng giảm hơn 1%, trong khi chỉ số tổng hợp về cổ phiếu ngân hàng giảm < 0.5%, S&P 500 tăng nhẹ.

PMI Sản xuất của S&P Global vs ISM: chênh lệch nhiều nhất trong 3 năm

PMI Sản xuất của S&P Global tăng lên 52.2 trong tháng 2 (> trước đó: 50.7), cao nhất kể từ tháng 6/2023.
PMI Sản xuất của ISM giảm xuống 47.8 (thấp hơn nhiều so với dự kiến 49.2).

→ Kết quả 2 cuộc khảo sát đang lệch nhiều nhất trong 3 năm.

PMI Sản xuất của S&P Global:

Giá đầu vào tăng chậm hơn + Giá bán tăng nhanh nhất kể từ tháng 4/2023.
Nhu cầu khách hàng trong và ngoài nước tăng nhanh nhất kể từ tháng 5/2022, có thể do khủng hoảng chi phí sinh hoạt giảm.
→ thúc đẩy doanh số bán hàng.

→ Doanh nghiệp tăng đầu tư vào nhân viên + thiết bị để tăng sản lượng những tháng tới.

PMI Sản xuất của ISM:

Đơn hàng mới, Giá đầu vào và Việc làm đều giảm so với tháng trước.
- Việc làm giảm thấp nhất kể từ tháng 6/2020.

Khảo sát UMich: niềm tin người tiêu dùng giảm lần đầu sau 3 tháng

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng (tháng 2) được sửa đổi giảm lần đầu sau 3 tháng xuống 76.9 (< trước đó 79 và dự kiến 79.6).

→Tâm lý người tiêu dùng bi quan hơn trong tháng 2: kỳ vọng lạm phát 5 năm cao hơn dự kiến.

Kỳ vọng lạm phát 1 năm: 3.0% (trước đó: 3.0%).
Kỳ vọng lạm phát 5 năm: 2.9% (trước đó: 2.8%).

Báo cáo Kết quả kinh doanh: Dell, Zscaler

Dell ER: Vượt kỳ vọng thu nhập do nhu cầu AI servers tăng

EPS: 2.20 USD (> dự kiến 1.73 USD).
Doanh thu: 22.32 tỷ USD (> dự kiến 22.16 tỷ USD) - 4.9 tỷ USD từ AI servers
- Đơn đặt hàng AI servers tăng ~40% và số lượng backlog tăng gần gấp đôi,
- Doanh thu nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng (ISG): 9.3 tỷ USD, -6% YoY nhưng tăng +10% QoQ.

Dự kiến quý I/FY2024: Doanh thu đạt 21 - 22 tỷ USD.

Cổ phiếu Dell tăng vọt hơn 26% sau báo cáo tích cực.

Zscaler ER: Cổ phiếu giảm dù thu nhập vượt ước tính

EPS: 0.76 USD (> dự kiến 0.18 USD).
Doanh thu: +35.4% YoY, đạt 525 triệu USD (> dự kiến 18 triệu USD).
Thu nhập ròng (lỗ): +50% YoY, đạt -28.5 triệu USD (> trước đó -57.45 triệu USD).
Biên lợi nhuận hoạt động: -8.66%

Dự kiến FY2024: Doanh thu đạt 2.118 - 2.112 tỷ USD.

CEO Zscaler cho biết khách hàng sẽ dần nhận ra thiếu sót của bảo mật tường lửa (firewall) truyền thống → chuyển dần sang nền tảng Zero Trust.

Một số tin tức khác:

Elon Musk kiện OpenAI và CEO Sam Altman vì vi phạm các nguyên tắc sáng lập, “không thực hiện sứ mệnh phát triển trí tuệ nhân tạo vì lợi ích chung của nhân loại”.
- Mới đây, OpenAI cũng ra mắt thành viên ban quản trị mới.