Market 02/13: CPI cao hơn dự báo gây thất vọng cho thị trường

Báo cáo CPI tháng 1 không khả quan: đẩy lùi kế hoạch hạ lãi suất của Fed

CPI tổng hợp Y/Y (dù vẫn trên đà giảm) đã gây thất vọng do cao hơn mức dự đoán. Trong khi CPI cốt lõi thể hiễn rõ việc lạm phát còn cứng đầu (sticky inflation):

CPI tổng hợp: +3.1% YoY (>dự báo: +2.9%, tháng trước +3.4% YoY)
CPI cốt lõi: +3.9% YoY (giữ nguyên so với tháng trước, > dự báo: +3.7%)

Lạm phát cốt lõi tăng trở lại theo từng tháng (M/M):

CPI tổng hợp: +0.305% MoM (>dự kiến: +0.2% MoM)
CPI cốt lõi tháng 1 tăng +0.4% MoM (>dự kiến: +0.3% MoM) => mức cao nhất trong 8 tháng qua
- CPI cốt lõi mảng dịch vụ vẫn đang dẫn đầu: +0.403% MoM (trong khi giá hàng hóa vẫn trên đà giảm)

Trong đó, chi phí nhà ở là tác nhân chính dẫn đến CPI cốt lõi MoM tăng mạnh:

CPI nhà ở tăng +0.377% MoM, mức cao nhất trông gần 1 năm - chiếm hơn 2/3 mức tăng hàng tháng của CPI cốt lõi.

→ Chi phí nhà ở cao đè nặng lên người tiêu dùng. CPI nhà ở đang là nhân tố quyết định đến khả năng chiến tháng lạm phát của Fed!

Thu nhập trung bình thực tế theo giờ tăng nhẹ, nhưng thu nhập trung bình theo tuần đã giảm (có thể do số giờ làm việc trung bình theo tuần giảm).

Phản ứng của thị trường:

Sau báo cáo CPI, thị trường tiếp tục đẩy lùi kỳ vọng về lần đầu Fed cắt lãi suất từ tháng 5 xuống tháng 6 (trong khi 1 tháng trước, thị trường vẫn hi vọng Fed cắt giảm từ tháng 3)

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 3: chỉ còn 8.5%,
Kỳ vọng về khả năng cắt lãi suất tháng 5: chỉ còn 34.1% (đa số vẫn cho rằng Fed giữ nguyên lãi suất hết tháng 5).

Lợi suất tờ trái phiếu kho bạc chuẩn 10Y tăng vọt ngay sau dữ liệu CPI thất vọng:

Thị trường chứng khoán phản ứng tương đối mạnh. Dow Jones cũng giảm hơn 440 điểm.

Một số nhà đầu tư đã kịp chốt lời trước dữ liệu CPI.

Khảo sát NFIB: Chi phí cao và chất lượng lao động hạ thấp kỳ vọng kinh doanh của doanh nghiệp nhỏ

Mức độ lạc quan của doanh nghiệp nhỏ giảm xuống 89.9 so với 91.9 trước đó, đánh dấu tháng thứ 25 liên tiếp thấp hơn mức trung bình 50 năm là 98.

Dù vậy, các chủ doanh nghiệp nhỏ vẫn hy vọng vào soft-landing.

Mối quan tâm lớn nhất của doanh nghiệp nhỏ lần lượt là: Chất lượng lao động → Lạm phát → Thuế.
- Trong đó: lạm phát (~chi phí cao) vẫn là một trong những mối lo chính.

Báo cáo OPEC: Giữ nguyên dự đoán nhu cầu dầu

Dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thế giới 2024 không đổi: 2.25 triệu thùng/ngày.
Dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thế giới 2025 không đổi: 1.85 triệu thùng/ngày.
Dự báo tăng trưởng 2024: 2.7% (> trước đó 2.6%).
Dự báo tăng trưởng 2025: 2.9% (> trước đó: 2.8%).

OPEC cũng nhận định giá dầu tăng trong tháng 1 nhờ giảm bớt áp lực bán ra từ các nhà đầu cơ.

Báo cáo thu nhập: Shopify, Coca Cola

Shopify ER: Thu nhập vượt ước tính nhưng chưa làm hài lòng các nhà đầu tư

GMV: +23% lên 75 tỷ USD.
MRR: +35% lên 149 triệu USD.
Doanh thu: +24% YoY, đạt 2.14 tỷ USD (> ước tính 70 triệu USD)
- … nhờ số lượng sản phẩm bán trên sàn tăng cao +23% YoY (lên 75.1 tỷ USD, > dự đoán 72.1 tỷ USD)
Biên lợi nhuận hoạt động: 13% (+24% YoY).
Non-GAAP EPS: 0.34 USD (> ước tính 0.04 USD).
Dự báo tăng trưởng doanh thu Q1 năm FY24: tăng ~20% YoY.

Coca-Cola ER: Tăng trưởng nhờ giá bán tăng cao

EPS: 49 cent (bằng dự kiến).
Doanh thu: tăng +7% YoY, đạt 10.85 tỷ USD (> dự kiến 1.68 tỷ USD).
- Doanh thu Coke organic, loại trừ các hoạt động mua lại và thoái vốn, đã tăng 12% trong quý.
- Giá cao hơn giúp Coke vượt qua sản lượng giảm ở Bắc Mỹ.

Coke dự báo tăng trưởng doanh thu organic từ 6 - 7% và EPS tăng từ 4 - 5%.

Một số tin tức khác:

Cổ phiếu JetBlue tăng 15% sau khi Carl Icahn mua lại 10% cổ phần.
Paramount Global sa thải khoảng 800 nhân viên chỉ một ngày sau khi thông báo lượng người xem Super Bowl đạt kỷ lục.