Market 02/02: Amazon, Facebook kéo mạnh thị trường sau ER

Báo cáo việc làm: Số lượng NFP mới và tăng trưởng lương theo giờ đều cao gấp đôi dự báo.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của BLS cao gấp đôi dự kiến: cho thấy thị trường lao động vẫn còn thắt chặt

Số lượng NFP đã tăng lên +353,000 trong tháng 1, gấp đôi dự kiến: 187,000.

Tỷ lệ thất nghiệp: duy trì ở mức 3.7%.

Tỷ lệ tham gia lao động đạt 62.5% - có chiều hướng giảm

Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động ở độ tuổi 25 -54 (prime-age) tăng lên 83.3% vào tháng 1.

Số lao động mất công việc chính thức (permanent job losses) tăng nhẹ trở lại dù số lao động bị mất việc tạm thời (temporary layoffs) giảm.

Tăng trưởng lương (m/m) cũng cao gấp đôi ước tính.

Tiền lương tăng nhanh nhất kể từ tháng 3/2022, với thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0.6% MoM, gấp đôi ước tính 0.3%, tăng 4.5% YoY.

… tuy nhiên trên thực tế, mức tăng lương trung bình này đến từ việc số giờ làm việc giảm thấp nhất kể từ tháng 3/2020 (34.1), thay vì thu nhập tăng lên → Dấu hiệu cầu giảm.

Tăng trưởng việc làm trong tháng 1 chủ yếu đến từ lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, dịch vụ chuyên nghiệp, cũng như bán lẻ.

Cắt giảm việc làm trong lĩnh vực tài chính tăng vọt lên hơn 23,000, cao nhất kể từ tháng 9/2018.

Như Viet Hustler nhận định trước đó, tăng trưởng lương chiếm 80% nguyên nhân khiến lạm phát còn cao! (Bài viết liên quan)

Khảo sát NFP (Establishment survey) và khảo sát Hộ Gia Đình (Household Survey) tiếp tục trái ngược nhau.

Một lần nữa, chênh lệch lớn giữa khảo sát NFP và khảo sát Hộ gia đình lại khiến báo cáo NFP khó phản ánh đúng thị trường lao động.
- Trái ngược với mức tăng 353,000, khảo sát Hộ gia đình báo cáo số việc làm giảm -31,000 (tiếp nối con số giảm khổng lồ -1.5 triệu việc làm tháng 12).
Đọc thêm về sự khác biệt giữa khảo sát bảng lương NFP và khảo sát hộ gia đình: tại đây.

Nguyên nhân lại tiếp tục từ vấn đề việc làm full-time và part-time.
- Số việc làm full-time giảm 2 tháng liên tiếp, trong khi số việc làm part-time tiếp tục tăng (dù thấp hơn đáng kể so với tháng trước)
  => khiến cho số lượng bảng lương tăng do mọt người làm nhiều việc.

=> Báo cáo việc làm hôm nay tiếp tục kể câu chuyện cũ của báo cáo việc làm tháng 12:

Phân tích vấn đề trên thị trường lao động của Viet Hustler.

Báo cáo lao động theo NFP hôm nay xóa tan hi vọng của thị trường về khả năng Fed cắt giảm lãi suất từ tháng 3

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất tiếp tục giảm mạnh sau báo cáo lao động: nay chỉ còn 19.5% khả năng cắt giảm trong tháng 3).
Các nhà đầu tư cũng giảm hi vọng về tổng số lần cắt giảm dự kiến cho năm 2024 xuống còn có 5 lần.

Lợi suất trái phiếu Kho Bạc đang tăng lên ở tất cả các kỳ hạn, , sau khi thị trường thay đổi kỳ vọng cắt giảm lãi suất.
- Đặc biệt là các kỳ hạn ngắn (ví dụ T-bond 2Y tăng liền +10bps) => trầm trọng thêm vấn đề ĐƯờng cong lợi tức bị đảo ngược.

Chỉ số tâm lý tiêu dùng tăng mạnh nhất kể từ 2005

Người tiêu dùng yên tâm về kỳ vọng lạm phát

Kỳ vọng lạm phát 1 năm: 2.9% (tháng trước 3.1%)
Kỳ vọng lạm phát 5 - 10 năm: 2.9% (tháng trước 2.9%)

→ Người tiêu dùng yên tâm về kỳ vọng giảm lạm phát.

Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng tháng 1: 79.0 (> dự kiến 78.8), mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2005 → Lạm phát hạ nhiệt củng cố quan điểm về nền kinh tế và tài chính hộ gia đình.
Chỉ số đánh giá tình hình hiện tại: 81.9 (tháng trước 73.3)
Chỉ số kỳ vọng: 77.1 (tháng trước 66.4)

Báo cáo kết quả kinh doanh: Amazon, Apple, Meta, Exxon Mobil và Chevron

Amazon ER: Cổ phiếu tăng vọt khi doanh thu tăng 14%

Doanh thu: +14% YoY, đạt 170 tỷ USD (vượt kỳ vọng 3.7 tỷ)

→ Nỗ lực tiết kiệm chi phí được đền đáp (sa thải 27,000 nhân viên nửa đầu 2023, cắt giảm Prime Video, MGM Studios và Twitch,…)

Biên lợi nhuận hoạt động: 8% (+2% YoY).
Dòng tiền tự do: 37 tỷ USD trong 12 tháng gần đây.

AWS:

Doanh thu: +13% YoY, đạt 24.2 tỷ USD (giảm so với mức tăng 20% cùng kỳ năm ngoái) → Tăng trưởng AWS giảm tốc do các doanh nghiệp cắt giảm chi phí sử dụng dịch vụ đám mây.
Biên lợi nhuận hoạt động: 30% (+5% YoY).

Dự báo Quý I/2024, doanh thu ~138-143 tỷ USD.

Cổ phiếu AMZN tăng hơn 10% trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu.

Apple ER: Doanh số bán hàng tại Trung Quốc cản trở thu nhập

Doanh thu: +2% YoY, đạt 119.6 tỷ USD (vượt kỳ vọng 1.3 tỷ USD).
Dịch vụ: +11% YoY, đạt 23.1 tỷ USD.
Sản phẩm: +0% YoY, đạt 96.5 tỷ USD.
Biên lợi nhuận hoạt động: 34% (+3% YoY).
EPS: 2.18 USD (vượt kỳ vọng 0.07 USD).

Doanh số bán hàng tăng trưởng ở tất cả các khu vực ngoại trừ Trung Quốc, giảm gần 13% YoY, do phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các công ty địa phương như Huawei.

Meta ER: Bứt phá nhờ hai nền tảng thương mại điện tử Trung Quốc

Số người dùng hàng ngày: +8% YoY, đạt 3.2 tỷ USD.
Doanh thu: +25% YoY, đạt 40.1 tỷ USD (vượt kỳ vọng 0.9 tỷ USD) → Tốc độ tăng trưởng mạnh nhất nhờ hoạt động quảng cáo phục hồi (+24% YoY).
- Shein và Temu, hai nền tảng thương mại điện tử Trung Quốc, đang ngày càng được người tiêu dùng Mỹ ưa chuộng nhờ mức giá cực thấp. Facebook, Instagram thu về gần 1 tỷ USD quảng cáo từ các công ty này.
Biên lợi nhuận hoạt động: 41% (+20% YoY).
EPS: 5.33 USD (vượt kỳ vọng 0.39 USD).

Dự báo doanh thu Quý I/2024: 34.5 - 37 tỷ USD.

Cổ phiếu META tăng vọt hơn 20% trong phiên, lần đầu cán mốc vốn hóa 1.1 nghìn tỷ USD.

Chevron ER: Doanh thu giảm, dự kiến tăng cổ tức 8%

EPS: 3.45 USD (> ước tính 3.21 USD).
Doanh thu: 47.18 tỷ USD (< ước tính 51.62 tỷ USD).
Dầu và khí đốt của Chevron ghi nhận khoản lỗ 1.35 tỷ USD do chi phí suy giảm giá trị và chi phí liên quan đến nghĩa vụ đóng cửa tài sản từng được bán ở vùng vịnh Mexico.

Tuy vậy, công ty vẫn thông qua mức tăng cổ tức hàng quý 8% lên 1.63 USD bắt đầu từ tháng Ba khiến các nhà đầu tư hài lòng.

Exxon Mobil ER: Sản lượng tăng giúp giảm tác động từ giá dầu

EPS: 2.48 USD (> dự kiến 2.21 USD).
Doanh thu: 84.3 tỷ USD (< dự kiến 85.2 tỷ USD).
Lợi nhuận 2023: 36 tỷ USD, giảm 35% YoY do khoản phí tổn thất 2 tỷ USD ở California đến từ các vấn đề pháp lý gây cản trở hoạt động sản xuất và phân phối + giá dầu thô biến động mạnh.

Exxon mở rộng sản lượng nội địa trong suốt năm qua, phần lớn tập trung vào lưu vực Permian rộng lớn ở Texas và New Mexico → Sản lượng tăng hơn 18% → Giảm nhẹ tác động sụt giảm giá dầu do chiến tranh Ukraine.

Một số tin tức khác:

Khoản vay BTFP giảm kỷ lục xuống còn 165 tỷ USD sau khi FED điều chỉnh lãi suất.
Hạ viện Mỹ thông qua dự luật hỗ trợ thuế dành cho trẻ em trị giá 78 tỷ USD, nhằm hỗ trợ trẻ em trong các hộ gia đình thu nhập thấp.
Giá dầu giảm gần -10% trong tuần sau động thái hawkish của Fed, ngay cả khi OPEC+ đồng ý duy trì cắt giảm sản lượng,
Tesla thu hồi hơn 2 triệu xe ở Mỹ do cỡ chữ nhỏ trên bảng cảnh báo ở hệ thống phanh, đỗ xe và chống bó cứng phanh nhỏ hơn 3.2 mm có thể tăng nguy cơ xảy ra va chạm.
Intel (INTC) trì hoãn tiến độ xây dựng cho dự án sản xuất vi mạch trị giá 20 tỷ USD tại Ohio…
- do thách thức từ thị trường và sự chậm trễ trong việc cấp tiền từ nguồn tài trợ của Mỹ.