Market 02/01: Nguy cơ khủng hoảng ngân hàng quay trở lại

Nguy cơ khủng hoảng ngân hàng quay trở lại sau NY Community Bancorp ER

Ngày hôm qua, New York Community Bancorp bất ngờ báo lỗ ròng -252 triệu USD quý IV, thông báo cắt giảm cổ tức 70%.

Trong đó, khoản lỗ cho vay đạt 552 triệu USD (trong khi ước tính chỉ là >50 triệu), do các khoản cho vay bất động sản thương mại.

Trong đợt khủng hoảng ngân hàng năm 2023, NYCB đã mua lại phần lớn tài sản của Signature Bank.

Cổ phiếu NYCB đã liên tục lao dốc -45% trong liền 2 ngày.

NYCB đối mặt với nguy cơ bị Moody's hạ xếp hạng tín dụng xuống mức “junk” (mức xếp hạng tín dụng rủi ro cao nhất).

ETF Regional Banking Mỹ cũng giảm -9% cho đến hết buổi sáng nay (02/01).

Dù có ít ngân hàng sụp đổ hơn giai đoạn khủng hoảng năm 2008, nhưng giá trị của các ngân hàng sụp đổ trong khủng hoảng năm ngoái lên đến >500,000 USD.

Dù các ngân hàng lớn lợi dụng BTFP cho arbitrage thì các ngân hàng nhỏ lại rất cần BTFP: họ đáng ra đã sớm phá sản nếu không có BTFP.
Tuy nhiên chương trình BTFP của Fed dự kiến sẽ kết thúc vào 03/11 → cảnh báo một phản ứng dây chuyền cho cuộc khủng hoảng sắp tới.
Bên cạnh đó, Deutsche Bank cũng vừa lên kế hoạch cắt giảm 3,500 việc làm dù triển vọng năm tới tích cực.

Rắc rối đến từ bất động sản thương mại

Viet Hustler đã dự báo từ năm trước rằng Bất động sản thương mại có thể châm ngòi cho một cuộc củng hoảng của các ngân hàng Regional.

Bài viết liên quan: Còn gì chờ đợi nền kinh tế sau những cuộc khủng hoảng…

Trong 4 năm qua, tiền gửi tại các ngân hàng nhỏ đã tăng trưởng mạnh mẽ so với các ngân hàng lớn.

Tuy nhiên trong đó, khoản vay tại các ngân hàng nhỏ có đến 28.7% là bất động sản thương mại CRE, so với chỉ 6.5% tại các ngân hàng lớn hơn.

Tỷ lệ nợ quá hạn văn phòng tăng +48bsp trong tháng này lên 6.3%.

Cuộc khủng hoảng CRE đang tệ hơn so với tưởng tượng.

Các khoản lỗ CRE dự kiến sẽ hạn chế khả năng cho vay của các ngân hàng trong tương lai.

Tòa nhà Xerox tại Washington DC vừa được bán với giá 25 triệu USD, so với mức giá 145 triệu USD vào năm 2011 ~ lỗ 83%.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng cao sau loạt thông báo sa thải

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần qua tăng +224,000 (dự báo chỉ +212,000) - mức cao nhất kể từ tháng 11 (cao hơn dự kiến).

→ Thị trường lao động đang dần thả lỏng

Số đơn xin tiếp tục trợ cấp cũng tăng lên gần 1.9 triệu, cao nhất kể từ tháng 12/2021.

Thông báo sa thải từ hàng loạt doanh nghiệp lớn (như UPS gần đây) có thể là dấu hiệu tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng trong vài tháng tới: đọc thêm báo cáo lao động tháng 12.

Thị trường phản ứng tích cực sau báo cáo đơn xin trợ cấp thất nghiệp:

Lợi suất Trái phiếu 10 năm đã giảm xuống dưới 3.9% lần đầu trong năm:

Năng suất lao động quý IV thúc đẩy tăng trưởng khi lạm phát giảm

Năng suất phi nông nghiệp theo giờ giờ tăng +3.2% YoY, (quý III cũng điều chỉnh tăng lên 4.9% ).
Chi phí lao động - chi phí lớn nhất đối với nhiều doanh nghiệp - tăng +0.5% YoY, sau mức điều chỉnh giảm còn 1.1% quý III.
Đơn giá nhân công tăng +2.3% YoY.

→ Năng suất lao động quý IV đánh dấu một năm gia tăng hiệu suất, giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh lạm phát hạ nhiệt.

PMI Sản xuất của Mỹ phục hồi trong tháng 1

PMI sản xuất của S&P Global tăng mạnh lên 50.7 tháng 1 (so với 47.9 vào tháng 12) - cao nhất kể từ tháng 9/2022.
PMI sản xuất của ISM cũng tăng lên 49.1 vào tháng 1 (> dự kiến: 47.2).

Số đơn đặt hàng và việc làm đều tăng khá tích cực.

Đáng lo ngại là chi phí sản xuất tăng mạnh do sự gián đoạn vận chuyển gần đây gây hạn hẹp nguồn cung.

Báo cáo kết quả kinh doanh: Peloton và Qualcomm

Peloton ER: Cổ phiếu giảm sau dự báo doanh thu thấp hơn ước tính

Peloton, công ty sản xuất thiết bị thể thao, cảnh báo rằng sẽ mất nhiều tháng nữa trước khi có thể đạt được sự tăng trưởng trong doanh thu hoặc lãi.

Loss per share (Lỗ trên mỗi cổ phiếu): 54 cent so với 53 cent dự kiến.
Doanh thu: 743.6 triệu USD, giảm so với 792.7 triệu USD năm ngoái.

Peloton cũng dự báo doanh số bán hàng sẽ giảm và mức lỗ sẽ lớn hơn dự kiến trong quý hiện tại.

Cổ phiếu Peloton giảm mạnh hơn 20% trong phiên giao dịch buổi sáng.

Qualcomm: Kết quả kinh doanh quý I khả quan

EPS: 2.75 USD (> ước tính 2.37 USD)
Doanh số: 9.922 tỷ USD (>ước tính 9.517 tỷ USD)

Một số đánh giá khác về Qualcomm:

Các sản phẩm thiết bị cầm tay (handsets) tăng trưởng mạnh mẽ, đáp ứng được mục tiêu của công ty đã đưa ra vào cuối năm tài chính trước đó.

Sự phụ thuộc vào Apple tiếp tục giảm đi, nhưng quan hệ hợp tác với Samsung đã được tăng cường.

Tuy nhiên, Apple vẫn chưa thể rời bỏ modem Qualcomm trên iPhone của mình và có vẻ như hoạt động kinh doanh này có thể sẽ tồn tại lâu hơn dự kiến.

Một số tin tức khác:

Thẩm phán liên bang bác bỏ đơn kiện của Disney chống lại DeSantis, phán quyết Disney thiếu tư cách khởi kiện.
Tesla tổ chức bỏ phiếu cổ đông để chuyển công ty đến Texas.
- Theo khảo sát trên X, 87% ý kiến ủng hộ quyết định di chuyển.

Nhà sản xuất chip CXMT, Trung Quốc chuẩn bị sản xuất bộ nhớ băng thông cao (high bandwidth memory - HBM) đầu tiên, một thành phần quan trọng trong AI, nhằm giảm phụ thuộc vào các nhà cung cấp nước ngoài như SK Hynix, Samsung và Micron.