Nếu bạn bỏ lỡ những bài viết hay nhất gần đây:
Trong kỷ nguyên học tập trực tuyến, nhắc đến việc học ngôn ngữ, không khó để nhớ ngay đến chú cú xanh - logo đặc trưng của Duolingo.
Duolingo hiện là ứng dụng mặc định của hàng chục triệu người, biến một hoạt động vốn khô khan thành thói quen giải trí hằng ngày – nơi streaks, leaderboards và các bài học “mini” tạo ra mức độ gắn kết mà hiếm đối thủ nào tái tạo được.
Nhưng Duolingo ngày nay không còn là một ứng dụng học ngôn ngữ đơn thuần. Kể từ khi thành lập năm 2011, công ty đã mở rộng sang bài kiểm tra tiếng Anh (English Proficiency Test), chương trình đọc – viết cho trẻ em, toán học và thậm chí cả cờ vua, phản ánh tham vọng trở thành một nền tảng giáo dục số toàn diện.
Chiến lược lấy người dùng làm trung tâm, kết hợp với độ phủ toàn cầu và sức mạnh thương hiệu, đã giúp Duolingo duy trì tốc độ tăng trưởng phi mã kể từ ngày IPO:
Doanh thu tăng trưởng kép hơn 40%,
Biên lợi nhuận FCF trên 30%,
Và trở thành một trong những công ty công nghệ hướng người tiêu dùng tăng trưởng nhanh nhất thị trường.
Tuy nhiên, câu hỏi lớn với nhà đầu tư là liệu thiết kế vui nhộn và quy mô toàn cầu có thực sự tạo nên lợi thế cạnh tranh bền vững hay không.
Duolingo đang đứng giữa nhiều xu hướng dài hạn mạnh mẽ – nhu cầu học tiếng Anh gia tăng, sự dịch chuyển sang giáo dục trực tuyến, và mức độ cá nhân hóa ngày càng cao nhờ AI. Song song đó là rủi ro bị công nghệ mới “lấn sân”, đặc biệt từ các công cụ dịch theo thời gian thực – yếu tố đã khiến cổ phiếu Duolingo giảm khoảng 40% so với đỉnh tháng 5/2025.
Định vị Duolingo trong bức tranh giao thoa giữa giáo dục và công nghệ sẽ là chìa khóa để đánh giá liệu đường băng tăng trưởng phía trước có đủ dài để biện minh cho mức định giá hiện tại hay không.
Trong bài phân tích hôm nay, Viet Hustler sẽ cùng bạn đọc đi sâu vào mô hình kinh doanh, sức khỏe tài chính, lợi thế cạnh tranh và triển vọng dài hạn của Duolingo.
Tổng quan về Duolingo
Mô hình kinh doanh của Duolingo
Phân tích lợi thế cạnh tranh
Phân tích sức khỏe tài chính
Triển vọng tương lai
Định giá sơ bộ
