Thị trường mở cửa phiên giao dịch 08/24 trong vùng khá là over-extended sau phiên tăng điểm mạnh ngày hôm qua, đẩy khối mega-cap tech gần như đi một đường thẳng qua các gamma level quan trọng ở SPX~4400 và QQQ~370 ngay trước ER của NVDA. Báo cáo doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng bất ngờ của ông hoàng ngành AI đẩy mạnh thị trường sau giờ và trong phiên future đêm qua giúp gần như toàn bộ khối tech mở cửa gap up trong đầu giờ sáng trước khi áp lực bán tháo trên toàn bộ khối, đẩy QQQ gãy hỗ trợ liên tục trong 2 tiếng đầu giờ.
Áp lực bán tháo bắt đầu từ nhu cầu take profit sau earning của NVDA và de-risk trước họp báo Jackson Hole, dần đẩy thị trường vào sâu trong vùng negative gamma khi lượng put options ngắn ngày, mang tính chất nhạy cảm với gamma, trở về vùng có lợi nhuận và buộc market maker bắt đầu phải bán tháo và hedge ngược, kéo theo panic và làm cho volatility tăng, khuếch đại ảnh hưởng của lượng put được mua mới trong ngày.
Viet Hustler is a reader-supported publication. To receive new posts and support my work, consider becoming a free or paid subscriber.
