Market 12/21: GDP quý III/2023 điều chỉnh giảm trong khi chi tiêu chính phủ tăng

Thị trường phục hồi sau phiên giảm điểm mạnh cuối ngày hôm qua

Trong phiên giao dịch chiều ngày 12/20, S&P 500 xóa sạch 5 ngày tăng giá vừa qua trong vòng chưa đầy 2 giờ.

• ~600 tỷ USD vốn hóa thị trường bốc hơi khỏi thị trường

S&P cũng vừa kết thúc chuỗi 10 ngày rally ngay khi tâm lý nhà đầu tư đạt đến mức Tham lam tột độ (extreme greed).

Phiên giao dịch sáng ngày 12/21 cho thấy sự phục hồi lan rộng ở các nhóm cổ phiếu

GDP Q3 và tiêu dùng cá nhân được điều chỉnh giảm mạnh khi PCE cốt lõi giảm còn có 2% - trong khi chi tiêu chính phủ tăng.

• GDP Q3 chính thức được điều chỉnh giảm từ +5.2% xuống +4.9% QoQ.

• PCE cốt lõi giảm từ +2.3% xuống +2.0% QoQ:

Mức tăng trong GDP quý 3 chủ yếu phản ánh sự gia tăng trong chi tiêu tiêu dùng và đầu tư vào hàng tồn kho.

• Nhập khẩu, vốn là một khoản trừ trong tính toán GDP, cũng đã tăng

Giá trị gia tăng của các ngành:

• Sản xuất hàng hóa tư nhân tăng +10.2%,

• Dịch vụ tư nhân (private services-producing industries) tăng +4.1%,

• Chi tiêu chính phủ tăng +2.0%.

• Tiêu dùng vẫn chiếm tỷ trọng cao nhất trong các thành phần cấu thành GDP: 68.7%

  

• Tuy nhiên, mức tiêu dùng của chính phủ đã tăng nhiều hơn ước tính trước đó, còn tiêu dùng cá nhân thực tế tăng ít hơn so với dữ liệu trước đó.

  • Chi tiêu chính phủ đã tăng nhanh hơn so với tiêu dùng của người dân trong 5 quý vừa qua — tốc độ tăng trưởng nhanh nhất kể từ khi bùng nổ vào Q2/2020.

Dữ liệu về giá cả yếu hơn nhiều so với số liệu công bố trước đó:

• GDP Price Deflator +3.3% Q/Q, giảm từ 3.6% Q/Q trước đó

• Chỉ số giá PCE +2.6% Q/Q, giảm từ 2.8% Q/Q trước đó

• PCE Deflator cốt lõi +2.0% Q/Q, giảm từ 2.3% Q/Q trước đó

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiếp tục ở mức thấp trong khi đơn xin tiếp tục trợ cấp ở mức cao nhất trong 2 năm

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng từ +203,000 trong tuần trước lên +205,000 tuần này — vẫn ở quanh ngưỡng thấp nhất trong năm.

California và Georgia chứng kiến ​​số đơn xin trợ cấp lần đầu giảm mạnh nhất trong khi số đơn ở Ohio tăng mạnh.

Số đơn xin tiếp tục trợ cấp không đổi: duy trì ở mức 1.865 triệu - mức cao nhất kể từ năm 2021.

• Tuy nhiên sau khi điều chỉnh theo yếu tố mùa vụ, con số trung bình 4 tuần gần nhất cũng giảm đáng kể.

Khảo sát của Philly Fed: Đơn đặt hàng mới lao dốc khi giá phải trả tăng vọt

Khảo sát mới nhất của Philly Fed cho thấy hoạt động sản xuất trong khu vực tiếp tục giảm trong tháng 12 xuống mức -10.5 (giảm từ -5.9 trong tháng 11).

• Đây là mức giảm hàng tháng lần thứ 17 trong vòng 19 tháng qua.

• Số lượng đơn đặt hàng mới giảm mạnh (giảm từ +1.3 xuống -25.6)

• Giá phải trả tăng nhanh (hơn 33% doanh nghiệp báo cáo giá đầu vào tăng, trong khi 8% báo cáo giảm )

• Việc làm cũng rơi vào vùng thu hẹp

Chỉ số kinh tế dẫn dắt (Leading Economic Index) của Conference Board giảm 0.5% M/M trong tháng 11, tương đương -7.6% Y/Y.

Các tin tức khác

1. Tàu chiến Trung Quốc ở Biển Đỏ từ chối hỗ trợ tàu chở hàng của Israel ở Bab Al-Mandab và làm ngơ lời kêu cứu của họ

2. Nhân dân tệ của Trung Quốc đã vượt qua Yên Nhật để chiếm vị trí thứ 4 trong thanh toán toàn cầu.

   • Trong đó, vào tháng 11, đồng tiền Trung Quốc đã vượt qua đồng euro, trở thành đồng tiền được sử dụng nhiều thứ 2 trong thanh toán thương mại.

3. Bộ trưởng dầu mỏ của Angola tuyên bố nước này rời OPEC.

   

   • Giá dầu — vốn tăng vọt trong những ngày gần đây do lo ngại về tình trạng tắc nghẽn kéo dài ở Biển Đỏ, đã giảm mạnh và quay trở lại mức hôm thứ Ba.

4. Anh và Thụy Sĩ ký thỏa thuận về việc công nhận luật pháp và quy định của nhau trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp.

5. Warner Bros. và Paramount đàm phán về 1 vụ mua bán sát nhập

• David Zaslav, CEO của Warner Bros. Discovery Inc., đã gặp Bob Bakish, người đồng cấp của ông tại Paramount Global để thảo luận sơ bộ

• Chưa có một cuộc thảo luận hay quyết định chính thức nào được đưa ra.

• Vốn hóa thị trường: $WBD $28 tỷ, $PARA $10 tỷ.

6. Trung Quốc cấm xuất khẩu một số công nghệ xử lý đất hiếm, tăng cường cạnh tranh với Mỹ và các quốc gia phương Tây khác để giành nguồn cung nguyên liệu thô chiến lược toàn cầu.