Market 12/20: Nguy cơ cú shock nguồn cung trở lại

Cú shock cung ứng do căng thẳng Biển Đỏ có làm lạm phát tăng trở lại?

Căng thẳng tại Biển Đỏ đẩy giá hàng hóa nền kinh tế toàn cầu tăng cao. Chi phí vận chuyển từ Trung Quốc đến châu Âu tăng trở lại.

Gần đây nhất, các lô hàng của Ikea, Abercrombie & Fitch đã gặp gián đoạn:
- Ikea có thể đối diện với thiếu hụt một số sản phẩm do tái định tuyến tàu rời khỏi Biển Đỏ.
- Nhà bán lẻ quần áo Abercrombie & Fitch Co. lên kế hoạch chuyển sang vận tải hàng không (với chi phí đắt đỏ hơn).

=> Liệu đây có phải là cú shock đầu cung mới khiến lạm phát sẽ tăng trở lại?

Số lượng nhà bán tăng nhẹ kể từ mức thấp nhất trong 13 năm

Số lượng hợp đồng chốt đạt 3.82 triệu, tăng nhẹ +0.8% MoM nhưng vẫn ở mức gần thấp nhất kể từ năm 2010.

Mặc dù chi phí vay đã giảm, với lãi suất mortgage 30 năm giảm gần dưới 7% gần đây, nhưng vẫn cao gấp đôi so với mức lãi suất trước đó hai năm.

→ Những người sở hữu nhà với lãi suất thấp không muốn rao bán tài sản của họ.

Giá trung bình của nhà cũ tháng 11 là 387,600 USD, giảm so với tháng trước nhưng vẫn tăng +4.0% YoY (tăng từ mức 372,700 USD của tháng 11/2022).

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tăng mạnh nhất kể từ năm 2021

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tăng 110.7 (cao hơn ước tính là 104.5). Trong đó:
- Chỉ số niềm tin về tình hình hiện tại tăng 148.5 (so với 136.5 tháng 11).
- Chỉ số kỳ vọng tương lai tăng 85.6 (so với 77.4 tháng 11).

Tâm lý người lao động được cải thiện và ý định mua sắm cũng tăng cao do kỳ vọng lạm phát và lãi suất sớm giảm:

Kỳ vọng lạm phát trung bình trong 12 tháng tới giảm xuống 5.6%, mức thấp nhất kể từ tháng 11/2020.

Tỷ lệ người tiêu dùng cho rằng số lượng việc làm dồi dào tăng mạnh nhất từ đầu năm 2022.→ Tín hiệu tình hình việc làm tích cực.

Kỳ vọng suy thoái kinh tế trong 12 tháng tới giảm xuống mức thấp nhất trong năm, tuy vậy vẫn có 2/3 người dân cho rằng vẫn có khả năng suy thoái vào năm 2024.

Gần 40% người vay không trả được khoản nợ sinh viên trong tháng 10: Dấu hỏi về khả năng chi trả của người dân Mỹ.

8.8 triệu người dân Mỹ còn nợ các khoản vay sinh viên đã không thanh toán khoản nợ phải trả vào tháng 10 sau khi giai đoạn hỗ trợ Covid kết thúc.
- Tuy khoản vay này hiện đạt mức kỷ lục 1.6 nghìn tỷ USD, nhưng trung bình, mỗi người chỉ phải trả ~500 USD hàng tháng.
  => Liệu khả năng chi trả của người dân Mỹ có đang gặp vấn đề?

Cũng trong khảo sát về niềm tin người tiêu dùng công bố hôm nay:
Khi được hỏi về tình hình tài chính của các hộ gia đình: tỷ lệ trả lời “tốt” giảm nhẹ, trong khi số người cho rằng tình hình “xấu” tăng lên.

→ Dù thị trường chứng khoán đang khởi sắc, thì có vẻ khả năng chi trả của người dân đang tụt dốc. Soft-landing vẫn còn nhiều khó khăn.

FedEx ER: Lợi nhuận thấp hơn dự kiến, dự báo cắt giảm doanh thu 2024

Doanh thu: 22.2 tỷ USD, giảm 3% YoY (thấp hơn dự kiến 0.2 tỷ USD).
Non-GAAP EPS: 3.99 USD (thấp hơn dự kiến 0.21 USD).
Dự báo Non-GAAP EPS FY2024: 17.8 USD (thấp hơn 18.2 USD dự kiến).

Công ty cho biết FedEx Express gặp khó khăn do nhu cầu giảm và khách hàng chuyển sang các dịch vụ rẻ hơn

→ Dự kiến bù đắp doanh thu bằng các biện pháp cắt giảm chi phí.

Cổ phiếu FedEx giảm mạnh hơn -10% ngay sau báo cáo doanh thu.

Một số tin tức khác:

Giá trị các thương vụ M&A toàn cầu giảm xuống thấp nhất một thập kỷ (2.7 nghìn tỷ USD) sau khi lãi suất tăng cao.

Lạm phát Anh tăng +3.9% YoY, thấp hơn dự kiến, củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất.
- Chứng khoán Anh tăng điểm, FTSE cao nhất trong ba tháng cuối năm.