Market 12/18: Thị trường chứng khoán tăng vọt với mức độ rủi ro tập trung cao

Dow Jones và S&P 500 xác lập đỉnh mới trong 2023

Các nhà đầu tư trở nên hưng phấn trong tuần trước sau khi Fed dự kiến thực hiện 3 đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2024, trong bối cảnh lạm phát đang giảm dần.

Dow Jones đã chạm đến mức cao kỷ lục mới liên tục trong 11 năm, vượt qua cả giai đoạn 1989-2000.

Hơn 60% cổ phiếu S&P 500 đạt mức cao mới trong 20 ngày.

Gần 47% cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 có chỉ số RSI lớn hơn 70, đây là mức cao nhất trong 32 năm theo Goldman Sachs.

RSI (Relative Strength Index - Chỉ số Sức mạnh Tương đối) đo lường mức độ tăng giảm của một cổ phiếu.
→ RSI > 70 = tín hiệu của việc cổ phiếu đã bị “quá mua” (overbought) đẩy giá trị của chúng lên cao.

FYI: Hedge fund chuyển sang vị thế short đồng USD lần đầu kể từ tháng Chín cũng từ niềm tin rằng Fed sẽ pivot sớm.

Tuy vậy, thị trường chứng khoán Mỹ đang có mức độ rủi ro tập trung khá cao khi:
- 7 công ty lớn nhất đã chiếm 30% giá trị chỉ số S&P500:
- Lợi nhuận đầu tư cổ phiếu từ các nhóm công ty như sau:
  - Nhóm Magnificent 7: tăng +75%
  - S&P 500: tăng +23%
  - S&P 493 (không bao gồm Mag 7): +12%

Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee: “Bối rối về phản ứng của thị trường”.

Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee: “Vẫn còn quá sớm để tuyên bố chiến thắng lạm phát”.

Goolsbee lạc quan về soft-landing nhưng nhấn mạnh về “mục tiêu lạm phát 2%”.
Hôm thứ 6, Williams cho biết cắt giảm lãi suất vào tháng 3 là “quá sớm” nhưng Goolsbee lại không loại trừ khả năng này (theo WSJ).

Cựu Chủ tịch FDIC Sheila Bair cũng cho rằng thị trường đang quá lạc quan trước những tuyên bố của Fed.

Đọc thêm: vai trò định hướng thị trường trong phát biểu của các thành viên Fed.

Lãi suất mortgage 30 năm lần đầu giảm dưới 7% sau 4 tháng

Chi phí vay thế chấp mua nhà đã giảm 7 tuần liên tiếp sau khi các nhà đầu tư kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất.

Tuy nhiên chi phí trả góp mua nhà trung bình hiện tại vẫn tăng kỷ lục lên 3,322 USD/tháng (~40,000/năm).

Chi phí thuê nhà trung bình 2,184 USD/tháng, tương đương ~ 43% thu nhập trung bình sau thuế.

→ Việc mua nhà của người dân Mỹ chưa bao giờ khó khăn đến thế.

Với việc lãi suất mortgage bớt căng thẳng, dự kiến nguồn cung nhà sẽ dần hồi phục nhanh chóng.

Tuy nhiên, hiện tại nguồn cung nhà đang ở mức thấp hơn 37% so với mức trung bình dài hạn.

Sự khan hiếm về nguồn cung là yếu tố chủ yếu đang đẩy giá nhà tăng lên bên cạnh lý do lãi suất cao.

Nhưng hiên tại Fed chỉ dự kiến chỉ cắt giảm lãi suất 3 lần trong năm 2024. → Mức lãi suất cao có thể tiếp tục duy trì gây khó khăn cho thị trường nhà đất….

Căng thẳng tại Biển Đỏ: Giá dầu tăng vọt do tuyến vận tải bị đình chỉ

Ngày 12/09, nhóm phiến quân Houthi của Yemen đe dọa sẽ tấn công bất kỳ tàu nào qua Biển Đỏ và hướng đến Israel.

Houthi tuyên bố tiếp tục tấn công cho đến khi Israel ngừng tấn công Gaza.

Giá dầu tăng trở lại trên 77 USD/thùng (sau chuỗi giảm giá trước đó) do các tuyến vận tải biển lớn qua Biển Đỏ bị đình chỉ.

Phần lớn Biển Đỏ đang đóng cửa, tuyến đường quan trọng vận chuyển khoảng 8.8 triệu thùng dầu/ngày và gần 380 triệu tấn hàng hóa.

Giao thông quốc tế đang phải thay đổi hành trình quanh Mũi Hảo Vọng (Cape of Good Hope) => tăng khoảng 40% chi phí và khoảng cách vận chuyển.
Phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh cũng tăng cao: Thị trường bảo hiểm London cũng mở rộng phạm vi khu vực có rủi ro cao sau các vụ tấn công gần đây.

46 container hiện đã chuyển hướng quanh Mũi Hảo Vọng thay vì đi qua Biển Đỏ.

Tất cả các hợp đồng tương lai Chỉ số Vận chuyển Hàng hóa Container tại Thượng Hải đã tăng tối đa 10% vào hôm nay (thứ Hai 12/18).

Công việc có nhu cầu cao đang có mức tăng lương lên đến 24%

Mặc cho thị trường lao động có dấu hiệu hạ nhiệt, mức tăng trưởng lương vẫn đang ở mức hấp dẫn đối với một số lĩnh vực:

Trợ lý giám đốc dịch vụ khách hàng (24%).
Nhà tạo mẫu tóc (22%).
Thợ sửa ống nước chuyên nghiệp (21%).
Thợ sửa ô tô (21%).
Tư vấn hướng nghiệp (Job coach) (21%).

Tuy nhiên, có sự thay đổi nhẹ trong cơ cấu tăng trưởng lương so với giai đoạn trước:

Tốc độ tăng lương của những người nhảy việc (màu xanh) đang giảm nhanh hơn so tốc độ tăng lương của những người ổn định công việc (màu cam) -AtlantaFed.

Một số tin tức khác:

Broadcom lọt top 10 công ty lớn nhất nước Mỹ sau khi cổ phiếu tăng mạnh năm 2023.

Cổ phiếu SenseTime giảm mạnh 14% sau khi người đồng sáng lập công ty AI này bất ngờ qua đời.

Số đơn xin phá sản tăng vọt kể từ khi Fed bắt đầu tăng lãi suất, với 700 vụ trong tháng 11.

Trung Quốc: Trong 2 tháng vừa qua, chính phủ nước này đã bơm một lượng thanh khoản lớn nhất vào thị trường kể từ năm 2016 — nhằm thúc đẩy phục hồi kinh tế.