Market 12/11: Tiềm năng AI và kỳ vọng lãi suất năm 2024

Đấu giá trái phiếu 10 năm - 4.296% cao hơn 4.282% thị trường cho $37 tỷ

Phiên đấu giá trái phiếu 10 năm trưa nay mang tính không mấy bất ngờ khi mặc dù nhu cầu mua đến từ khối ngoại còn rất cao, lợi tức vẫn bị đẩy lên do các sự kiện vĩ mô trong vài ngày tới. 10Y ngoài thị trường tự do bị đẩy lên gần 4.3% trước khi nhà đầu tư gạt bỏ những lo ngại về kết quả phiên đấu giá hôm nay và kéo lợi tức 10Y rút lui trở về 4.258% chỉ trong 30p sau đó.

Tiềm năng AI đẩy cổ phiếu Big Tech thống trị S&P 500

Nhóm Magnificent 7 (nhóm 7 công ty công nghệ lớn) đã đóng góp 3/4 mức tăng của S&P 500 trong năm nay, trong đó Nvidia là megacap duy nhất mang lại kết quả tăng vọt đáng kể.

Tuy nhiên việc định giá cao khiến cổ phiếu của công ty được giao dịch trung bình gấp 32 lần lợi nhuận → Sức ép lên sự tăng trưởng của Big Tech.

Theo báo cáo của Goldman Sachs, trong lúc thị trường leo dốc, hedge funds đã chốt lời khá nhiều cổ phiếu Mag 7.

Định giá của các Big Tech đang trở lại vùng đỉnh, trong khi giá cổ phiếu tăng nhanh hơn ước tính thu nhập của các công ty này.

→ Thị trường vẫn đánh giá khá cao triển vọng tăng trưởng của các công ty công nghệ.

Gần 70% môi giới khuyến nghị mua các cổ phiếu công nghệ cho thấy mức độ lạc quan về hiệu suất tăng trưởng.

FYI: List các ngành dễ bị ảnh hưởng bởi AI.

Hôm nay, giá trị vốn hóa thị trường của Mag 7 đã bất ngờ giảm hơn -300 tỷ USD trước thềm FOMC, tuy nhiên S&P 500 vẫn chưa có sự sụt giảm lớn.

Kỳ vọng tiến trình lãi suất 2024 của thị trường và các nhà kinh tế

Thị trường đang dự đoán lãi suất có thể giảm khoảng 1-1.25% trong năm 2024.

Tuy nhiên theo khảo sát từ Financial Times, các nhà kinh tế cho rằng lãi suất sẽ chỉ giảm khoảng 0.5% trong năm 2024.

Phần lớn các nhà kinh tế kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm muộn hơn thị trường kỳ vọng.

Tuy nhiên khi nhìn vào tình trạng thất nghiệp, các nhà kinh tế không cho rằng sẽ có soft-landing xảy ra.

56% cho rằng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng vọt lên trên 5%.

FYI: Dự báo CPI tháng 11 ngày mai của một số tổ chức tài chính

JPMORGAN, MORGAN STANLEY: 3%

BANK OF AMERICA, BARCLAYS, CITIGROUP, HSBC, TD SECURITIES, SCOTIABANK: 3.1%

Một số tin tức khác:

Cổ phiếu của đại gia bán lẻ Macy's tăng vọt 15% sau khi nhận được lời đề nghị mua lại với giá 5.8 tỷ USD.

Các ngân hàng trung ương đã mua hơn 1,000 tấn vàng vào năm 2023.

- Vàng là nơi lưu trữ tốt khi giá trị đồng USD giảm → Các NHTW có vẻ đang kỳ vọng đồng USD sẽ tiếp tục giảm trong tương lai.

Eurozone đối mặt với đợt suy thoái đầu tiên kể từ giai đoạn Covid do sự suy thoái từ Đức - nền kinh tế lớn nhất châu Âu.

- Lạm phát không đạt mục tiêu 2% hàng quý theo ECB khiến các nhà kinh tế giảm dự báo lạm phát cho đến tháng 9/2024.

Những khoản nợ không trả nổi của bất động sản thương mại - khó khăn 2024 từ Âu sang Á:
- Hoạt động đầu tư bất động sản thương mại ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương đã giảm 22% YoY, mức thấp nhất kể từ quý II/2010.

Giá Bitcoin giảm hơn 5% chỉ trong vài phút, chạm mức thấp nhất ngày hôm nay là 41,500 USD.

Các ngân hàng, trong đó có Wells Fargo, đang bị điều tra về việc áp đặt chênh lệch giá cho các khoản vay mortgage dựa trên tiêu chí không công bằng như chủng tộc và giới tính.