Market 11/07: Tech kéo thị trường bất chấp phát biểu của các thành viên FED

Tường thuật thị trường 11/07:

Breaking news: WeWork chính thức nộp đơn bảo hộ phá sản

WeWork, công ty chia sẻ văn phòng từng được định giá lên tới USD 47 tỷ, đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 Luật phá sản của Mỹ.

• Sự thất bại của Wework phản ánh chân thực những khó khăn của BĐS thương mại trong bối cảnh lãi suất cao.

Tổng hợp các phát biểu mới nhất của quan chức Fed

Các thành viên của Fed đều không khẳng định về kế hoạch khi nào cắt lãi suất và chỉ nhấn mạnh về ưu tiên kiềm chế lạm phát.

Các ý chính trong bài phát biểu của quan chức Fed:

1. Fed Kashkari: Fed "có thể phải làm nhiều hơn” để đưa lạm phát về mức 2%, “dữ liệu kinh tế gần đây khá mạnh".

2. Quan chức Fed Goolsbee: Đang đi đúng hướng về lạm phát, nhưng chưa đạt được mục tiêu.

3. Quan chức Fed Waller: Mọi thứ đều bùng nổ về GDP Q3 và Fed đang rất chú ý đến tình trạng này. Nếu tăng lãi suất gây mất ổn định, Fed có công cụ khác.

Chỉ có NHTW của Anh là ra tín hiệu sẽ cắt giảm lãi suất từ giữa năm 2024, trong khi các thành viên tại Fed đều đang tỏ thái độ sẽ tiếp tục quan sát dữ liệu kinh tế.

Chiến tranh tại Trung Đông không ảnh hưởng lắm đến giá dầu và năng lượng gần đây

Giá dầu lại giảm thấp hơn so với những dự đoán của các nhà kinh tế trước viễn cảnh chiến tranh tại Trung Đông.

Giá khí đốt tự nhiên giảm 15% trong tuần qua.

Tuyển dụng ngành bán lẻ cho mùa nghỉ lễ năm nay giảm mạnh

• Tuyển dụng của ngành bán lẻ cho kỳ nghỉ lễ ở Mỹ năm này giảm mạnh còn 135,000 nhân viên - con số thấp nhất kể từ năm 2018.

  • Đây là dấu hiệu nhẹ cho thấy thị trường lao động đã dần yếu đi + cái nhìn không mấy khả quan của ngành bán lẻ trong kỳ nghỉ lễ năm nay.

Báo cáo của Fed New York về căng thẳng tín dụng của các hộ gia đình Mỹ

1. Tình trạng quá hạn nợ dài ngày (> 90 ngày) tiếp tục gia tăng đối với tất cả các loại khoản vay trừ vay sinh viên và vay mua nhà

2. Dư nợ quá hạn thanh toán của thẻ tín dụng đang trên đà tăng, dù vẫn ở dưới mức trước đại dịch.

3. Tỷ lệ nợ mortgage quá hạn 30-60 ngày và >90 ngày tăng trở lại mức trước đại dịch.

4. Căng thẳng nợ tín dụng vào các khoản vay mua ô tô tập trung ở nhóm người trẻ tuổi (18-39 tuổi).

Thâm hụt thương mại tăng lên -USD 61.5 tỷ trong tháng 9

Thâm hụt cán cân thương mại tháng 9/2923: -USD 61.5 tỷ, tăng thâm hụt thêm -USD 2.9 tỷ USD so với tháng 8 (-USD 58.7 tỷ).

• Xuất khẩu tháng 9: USD 261.1 tỷ, (tăng +USD 5.7 tỷ so với tháng 8).

• Nhập khẩu tháng 9: USD 322.7 tỷ , (tăng +USD 8.6 tỷ so với tháng 8).

Lãi suất cao gây áp lực lên chính phủ các quốc gia

Phân tích của Bloomberg cho thấy:

• Ước tính lãi vay nợ công hàng năm của chính phủ Mỹ đã vượt quá USD 1000 tỷ vào cuối tháng trước.

• Số tiền này đã tăng gấp đôi trong 19 tháng qua, tương đương 15.9% ngân sách Liên bang năm tài chính 2022.

Bảng cân đối kế toán của Fed đã được thu hẹp lại, nhưng vẫn duy trì ở mức cao so với lịch sử.

• Không chỉ Mỹ, tỷ lệ các quốc gia đang phát triển có chi phí vay cao hơn Mỹ +10bps đã tăng từ <5% (năm 2019) lên 23% (hiện tại).

  => Cho thấy mức độ căng thẳng mà các nền kinh tế nhỏ đang phải chịu.

Theo dự báo của IMF, gánh nặng nợ chính phủ của các nền kinh tế nhỏ sẽ vượt mức 78% GDP vào năm 2028, so với mức chỉ >53% một thập kỷ trước đó. 

Các ngân hàng dần nới lỏng tiêu chuẩn cho vay

Khả năng xảy ra khủng hoảng nợ doanh nghiệp là không cao.

• Thống kê của Moody cho thấy khủng hoảng nợ doanh nghiệp thường xảy ra khi số doanh nghiệp xếp hạng BBB- hoặc thấp hơn tăng cao.

• Con số này hiện nay chỉ cao hơn mức trung bình dài hạn một chút, thấp hơn năm 2015-16, khi giá dầu giảm gây ra một loạt vụ vỡ nợ trong lĩnh vực năng lượng.

Cuộc khảo sát các bên cho vay mới nhất của Fed gần đây cho thấy số lượng ngân hàng thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay đang giảm nhẹ.

Chỉ số Điều kiện Tài chính của Goldman Sachs đã giảm -0.5% vào tuần trước - một trong những mức giảm (nới lỏng điều kiện vay) lớn nhất trong 2 thập kỷ qua.

Theo số liệu tháng 10 của Fed’'s SLOOS, tuy các ngân hàng vẫn hạn chế trong việc sẵn sàng cho vay tiêu dùng, nhưng đã có sự cải thiện nhẹ so với số liệu trước đó.

Báo cáo kết quả kinh doanh của Uber

Kết quả kinh doanh quý 3 của Uber thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích, song công ty cho thấy doanh thu bookings tăng cao hơn dự đoán.

• Tổng doanh số bookings +21% so với cùng kỳ năm ngoái (Y/Y) lên USD 35.3 tỷ

• Doanh thu +11% Y/Y lên USD 9.3 tỷ (thấp hơn kỳ vọng USD 0.2 tỷ)

• Biên lợi nhuận hoạt động 4% (+10pp Y/Y)

• Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh USD 1 tỷ

• EPS: USD 0.1 (thấp hơn kỳ vọng USD 0.02)

Dự báo Q4:

• Tổng doanh số bookings ~USD 37 tỷ.

• EBITDA điều chỉnh ~USD 1.2 tỷ.

Các tin tức khác

1. Ngân hàng Dự trữ Úc đáp ứng kỳ vọng của thị trường, tăng lãi suất thêm 25 bps lên 4,35% trong cuộc họp hôm nay, chấm dứt chuỗi 4 lần tạm dừng lãi suất liên tiếp.

2. UBS vừa công bố khoản lỗ quý đầu tiên sau gần 6 năm do phải gánh chịu chi phí tiếp quản đối thủ cũ Credit Suisse.