Market 10/24: SPY bảo vệ 420 trên nền bình ổn lợi tức trái phiếu

Shorts-cover rally kết thúc sau buổi sáng

Thị trường chứng khoán mở cửa phiên giao dịch thứ 3 trong tâm lí khá ổn định với đa số các công ty báo cáo tài chính buổi sáng đều tăng mạnh. Thị trường trái phiếu ổn định xuyên suốt buổi sáng là điểm nhấn lạc quan cho dòng tiền giúp SPY rally lên tới gần điểm volatility trigger ở 425 trước khi rút lui trở lại.

Tuy vậy, các điều kiện để tiếp tục duy trì lực mua vẫn được thỏa mãn trong buổi sáng với VIX mặc dù bounce nhẹ khi SPY bị reject ở 425, tiếp tục quay đầu ở 20 và 10 Yield bị đè hoàn toàn về 4.831%

Nhìn chung, nếu 3 điều kiện trên được tiếp tục duy trì, phần nhiều SPY và thị trường nói chung có thể hồi phục trong 2 ngày tới hoặc cho tới SPY/SPX chạm điểm vol trigger 430/4300. Tại 430/4300, nếu shorts-cover rally đến từ options positions sẽ trở mang tính chất flat gamma (hết nhiên liệu), nếu buyers quyết định hỗ trợ mua vào equities, VIX sẽ trở về dưới 18 và tạo điều kiện cho rally tiếp tục tới SPY/SPX~440/4400 call wall. - Viet Hustler 10/23

Nhìn chung điều đáng lưu ý là sức mạnh của “vanna-bounce” cách Viet Hustler miêu tả đợt rally lần này được thể hiển rõ trong buổi sáng khi VIX từ chối giảm sâu thêm, dẫn tới thị trường dần chững lại và quay đầu khi VIX bắt đầu tăng trở lại, khuếch đại ảnh hưởng của lượng put delta khi SPY và SPX vẫn nằm trong vùng negative gamma.

Nhìn chung, các điều kiện để duy trì rally chưa có gì thay đổi: VIX dưới 20, SPY trên 420 và 10Y Yield dưới 5%. Tuy vậy, sức mua của nhà đầu tư yếu hơn dự kiến khá rõ rệt dưới tác động của các tin tức về căng thẳng chính trị, làm cho mục tiêu từ giờ cho tới FOMC 11/01 phần nhiều sẽ chỉ nằm ở 430 với đáy ở 420 thay vì có thể nhắm lên 440 call wall như trước đó.

Phần Lan tiếp tục cáo buộc tàu Trung Quốc cố tình phá hoại đường ống khí đốt

Tàu Newnew Polar Bear của Trung Quốc bị cáo buộc cố tình phá vỡ đường ống dẫn khí đốt từ Estonia qua Phần Lan với bằng chứng là neo tàu được tìm thấy ở đáy biển Baltics. Đây là cáo buộc vô cùng nghiêm trọng khi an ninh năng lượng được coi là mối quan tâm hàng đầu của Châu Âu hiện nay với cả Phần Lan và Estonia là thành viên NATO.

Trong khi đó sáng nay, Trung Quốc bãi nhiệm bộ trưởng Quốc Phòng Li Shangfu. Liệu 2 sự kiện trên có liên quan?

PMI sơ bộ tháng 10: kinh tế dần cải thiện, lạm phát chậm lại

Bất chấp sự sụt giảm mạnh của dữ liệu trong những tuần gần đây, PMI sơ bộ tháng 10 của S&P global lại cho thấy có sự cải thiện trong ngành sản xuất và dịch vụ (cả 2 đều được dự đoán sẽ giảm).

• PMI sản xuất: 50.0 (tháng trước 49.8, dự kiến 49.5)

• PMI dịch vụ: 50.9 (tháng trước 50.1, dự kiến 49.9)

• PMI sơ bộ tháng 10 là một trong những chỉ số kinh tế lạc quan nhất trong những tháng gần đây → dự báo tăng trưởng GDP quý 3 sẽ là một dữ liệu tốt.

• Kỳ vọng về sản lượng trong tương lai cũng leo lên mức cao nhất trong gần một năm rưỡi bất chấp các căng thẳng địa chính trị.

Bất chấp giá dầu tăng, lạm phát giá đầu vào của các doanh nghiệp đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2020.

PMI sơ bộ tháng 10 của Eurozone giảm 0.6 điểm xuống 46.5, dưới mức kỳ vọng, do sự sụt giảm trong lĩnh vực dịch vụ. Mỹ hiện là khu vực duy nhất PMI không suy giảm.

Lợi suất trái phiếu quay đầu, 51 tỷ đô đấu giá 2Y như mong đợi

Sau khi tăng vọt lên trên 5% trong những ngày vừa qua, lợi suất trái phiếu hiện đã quay đầu giảm. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm đã xuống dưới 5%.

Phiên đấu giá $51 tỷ đô trái phiếu trưa nay diễn ra đúng như mong đợi với lợi suất đạt 5.055% bằng với mức thị trường. Đây là phiên đấu giờ 2Y thứ 2 không có biến động lớn. Đây cũng là lần giảm đầu tiên trong vòng 7 tháng.

Đồng dollar tăng vọt sau tin PMI, vượt mốc 106.

Giá dầu giảm mạnh dưới lo ngại về nhu cầu

Dầu thô WTI giảm 2.19% trong ngày và hiện ở mức 83.83 USD/thùng;

Dầu thô Brent hiện giảm 2.04% ở mức 88.098 USD/thùng.

• Triển vọng có thêm dầu thô từ Venezuela và tồn kho dầu thô của Mỹ tăng cao đang gây áp lực lên dầu, lấn át các rủi ro về địa chính trị.

• Mặt khác, những lo ngại về xung đột lan rộng đã giảm bớt trong bối cảnh ngày càng có nhiều lời kêu gọi Israel cân nhắc lại việc tấn công Gaza.

• Giá dầu quay lại mức trước khi chiến tranh diễn ra.

Bloomberg đưa tin dòng chảy dầu của Nga đang tăng đều đặn khi Moscow tuân thủ hiệp ước với Ả Rập Saudi để ngăn chặn việc dầu xuất khẩu ra thị trường toàn cầu suy yếu.

Cập nhật kết quả kinh doanh của một số doanh nghiệp lớn

1. Coca-Cola

Coca-Cola báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 vượt kỳ vọng của các nhà phân tích.

• Doanh thu: tăng 8% lên 11.91 tỷ USD, cao hơn so với 11.44 tỷ USD dự kiến

• Lợi nhuận: 3.09 tỷ USD, cao hơn so với 2.83 tỷ USD dự kiến

• EPS: 74 cents so với 69 cents dự kiến

Tất cả các loại đồ uống của Coke đều báo cáo sản lượng tăng trưởng. Cả hai bộ phận nước giải khát có ga và nước trái cây, sữa và đồ uống có nguồn gốc từ thực vật đều báo cáo sản lượng tăng 2%.

2. 3M

Kết quả kinh doanh quý 3 của 3M cũng tốt hơn dự kiến với:

• Doanh thu: 8.31 tỷ USD, cao hơn ước tính 4.52%, tăng so với doanh thu năm trước là 8.62 tỷ USD.

• EPS: 2.68 USD, cao hơn so với ước tính 2.34 USD và giảm nhẹ so với mức 2.69 USD cùng kỳ năm trước

3. General Motors

Doanh thu tăng nhưng lợi nhuận ròng giảm, nhưng tổng quan kết quả vẫn tốt hơn dự kiến của các nhà phân tích khi GM phải vật lộn với các cuộc đình công lao động khiến nhà sản xuất ô tô này thiệt hại khoảng 200 triệu USD mỗi tuần.

• Doanh thu: 44.1 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 5.4% so với quý 3 năm 2022.

• Lợi nhuận: giảm 7.3% xuống còn 3,1 tỷ USD.

• Tỷ suất lợi nhuận ròng: giảm từ 7.9% trong Quý 3 năm 2022 xuống còn 6.9% trong Quý 3 năm 2023.

• EPS: 2.28 USD so với dự kiến 1.18 USD

Các tin tức khác

1. United Auto Workers (UAW) thông báo đình công có chủ đích tại Nhà máy lắp ráp Arlington - nhà máy lớn nhất của General Motors. Tổng cộng có 5.000 công nhân đã tham gia cuộc đình công có chủ đích này và tổng số người đình công của UAW đã tăng lên 45.000 thành viên.

2. Trung Quốc cách chức Bộ trưởng Quốc phòng Lý Thượng Phúc. Tần Cương, người đã bị cách chức ngoại trưởng vào tháng 7, cũng bị tước chức ủy viên hội đồng nhà nước hôm nay.

3. Tập Cận Bình tăng cường viện trợ kinh tế Trung Quốc bằng việc phát hành thêm nợ mới

4. CAE đồng ý bán mảng kinh doanh chăm sóc sức khỏe cho Madison Industries với giá trị thương vụ là 311 triệu đô la Canada.