Market 10/22: Lãi Suất Trái Phiếu Chạy Theo Trump

Những bài phân tích hay nhất gần đây:

Hôm nay là một ngày ít tin tức và dữ liệu kinh tế nên Viet Hustler xin gửi tới bạn đọc cái nhìn về sức khỏe nền kinh tế, xu hướng các thị trường và loại tài sản thông qua charts.

Tập Cận Bình gặp Putin ở Nga trong cuộc họp BRICS

Khẳng định quan hệ hợp tác chiến lược về quân sự và kinh tế
Thể hiện rõ mục tiêu phi Dollars hóa

→ Lo sợ bỏ đồng dollars chỉ thấy trên tin tức nhưng trên thực tế, sự sụt giảm duy nhất chỉ đến từ đồng Euro.

Đọc thêm trong: Vì Sao Thế Giới Không Thể Từ Bỏ Được Đồng Dollars?

Tổng hợp sự di chuyển của dòng tiền

Riêng tuần qua, tiền vẫn chảy vào trong khối large cap

Theo nhóm ngành:
- Công nghệ vẫn mạnh nhất năm nay trong khi năng lượng yếu nhất
- Nhà đất và tiêu dùng gãy từ sau khi FED cắt lãi suất

Theo Index:
- Khối small caps có tăng trưởng là lên mạnh nhất nhưng yếu nhất là khối small caps value (ít tăng trưởng)
- Sau đó là khối NASDAQ và S&P500

→ Nhà đầu tư đi tìm những trade mang tính chất risk-on nhiều hơn trong năm nay, tập trung vào những công ty small caps có tiềm năng và còn sống sót.

Dòng tiền của quỹ đầu tư lớn bắt đầu chảy lại vào small caps

Cả big caps trong S&P500 cũng đang được mua vào

3 năm qua IWM gãy -2.5% trong khi S&P500 lên 28.7%, liệu đây có phải lúc để IWM bắt đầu đuổi kịp?

Qua các loại khoáng sản

Qua các loại thị trường cổ phiếu quốc tế:

Qua các loại thị trường trái phiếu quốc tế:

Bán lẻ, dịch vụ và nhập khẩu tiếp tục tăng trưởng

Báo cáo từ Johnson Redbook cho thấy dữ liệu bán lẻ tăng +5.6% YoY

Philly FED báo cáo dịch vụ tăng +6 so với +4.1 dự báo từ -6.1 tháng trước

Cảng LA-Long Beach phá kỉ lục về volume Q2/2021
- Q3/2024 là quý có số lượng vận tải lớn nhất trong 116 năm

Bất động sản nhà ở ổn định

Chỉ 0.43% số nợ bị đi vào foreclosures trong Q2/2024

Tiền thuê nhà chỉ tăng nhẹ trong tháng 8 ở trung bình 3% YoY trên cả nước
- Bờ Tây, Seattle dẫn đầu với mức tăng +5.8% YoY

Lãi suất tăng cùng với tỉ lệ thắng cử của Trump

Lí do lãi suất trái phiếu tăng tuần qua do thị trường đang price-in việc Trump thắng cử:

→ Các chính sách bảo hộ, chiến tranh thương mại và giảm thuế sẽ làm tăng lãi suất trái phiếu và giá trị đồng dollars

Không chỉ thị trường chung mà cả các nhà đầu tư lớn cũng đang đi vào short trái phiếu:

Nhóm thuế - Tax Bracket cho năm 2025 từ IRS:

GE: Tăng trưởng mạnh mẽ

Lợi nhuận $1.15 cao hơn $1.14 dự báo
Doanh thu $9.84 tỷ cao hơn $9.02 tỷ dự báo
Đơn đặt hàng tăng 28% ở cả mảng cá nhân và thương mại
Cổ phiếu giảm do số giao nhận động cơ máy bay thương mại yếu, phần lớn do sụt giảm nhu cầu chung và đình công ở Boeing.

Steve: “Kể từ sau khi spin-off thì là cổ phiếu turn-around cực kì yêu thích của Steve, Steve exit ở 170 và nghĩ là loanh quanh 160 ở đáy consolidation range cũ là hợp lí để vào lại.”

Raytheon: Chiến tranh chưa dừng lại

Lợi nhuận $1.45 cao hơn $1.34 dự báo
Doanh thu $20.09 tỷ cao hơn $19.82 dự báo
Đơn đặt hàng mới $36 tỷ đẩy đơn hàng chưa xử lí lên $221 tỷ

→ Cứ mỗi $1.00 đơn hàng hoàn thiện, Raytheon có thêm $1.80 đơn đặt hàng mới

Steve: “ và ngành quốc phòng nói chung đang ở trong môi trường tăng trưởng tốt do các điều kiện chính trị và có lẽ với môi trường hiện tại thì chiến tranh, hay đe dọa chiến tranh sẽ có kéo dài hơn nữa. Tuy nhiên Steve nghĩ các cổ phiếu quốc phòng đã đi quá xa và nên chờ cơ hội như cuối năm ngoái khi có một sự cố hay tin xấu nào đó.”

3M: Quay đầu thành công

Lợi nhuận: $1.98 vs $1.9 dự báo
Doanh thu $6.29 tỷ vs $6.06 dự báo
Biên lợi nhuận hoạt động 23.0% tăng 1.4% từ năm ngoái

Steve: “Trong báo cáo Q2, Steve có recommend mọi người vào tại $110 và những dự đoán về quá trình quay đầu của đã diễn ra như dự đoán, không có gì thay đổi so với comment cũ và Steve nghĩ rằng vẫn sẽ tiếp tục tăng trưởng.”

Đọc lại báo cáo tài chính quý trước:

Thị trường: Lo sợ lãi suất tràn ngập thị trường

Tương tự như hôm qua, thị trường tiếp tục đối mặt với lo sợ từ lợi tức trái phiếu. Tuy nhiên thay vì gánh thì hôm nay gánh sau tin tức ra mắt AI Agents vào tháng tới.