Market 09/29: Cố gắng tìm đường rally 48 tiếng trước giờ chính phủ đóng cửa

Tech suy yếu sau buổi sáng, SPX đánh mất 4300

Thị trường mở cửa phiên giao dịch ngày thứ 6 trong tâm lí khá là ổn định nhờ đợt tech rally ngày hôm qua. Dữ liệu PCE lạc quan đầu buổi sáng cùng với sự sụt giảm tạm thời của lợi suất trái phiếu giúp cho dòng tiền trên thị trường options chủ yếu mang tính chất positive delta trong nửa đầu phiên.

Tuy nhiên mọi chuyện bắt đầu thay đổi sau khi Châu Âu đóng cửa với phần lớn nhà đầu tư bắt đầu de-risk trước cuối tuần khi chính phủ Mỹ đứng trên bờ vực đóng cửa bắt đầu kể từ ngày chủ nhật tới.

Nhìn chung, thị trường sẽ tiếp tục duy trì bearish bias nếu SPX nằm dưới 4300. Sau 2 ngày technical bounce và shorts-cover rally, lo sợ ngắn hạn của thị trường vẫn chưa hề biến mất, làm cho buyer gần như vắng bóng trong buổi sáng ngày hôm nay.

Nếu Quốc Hội có thể đạt được một thỏa thuận dù là tạm thời để tiếp tục duy trì chính phủ trong cuối tuần này, khả năng cao thị trường sẽ có một nhịp hồi đầu tuần sau.

Chỉ số Lạm phát PCE cốt lõi tăng chậm nhất trong 3 năm báo hiệu khả năng ngừng tăng lãi suất

Chỉ số Lạm phát PCE cốt lõi hàng tháng - thước đo lạm phát cơ bản ưa thích của Fed đã tăng chậm nhất kể từ cuối năm 2020. Các nhà giao dịch đang đặt cược rằng đợt tăng lãi suất của Fed đã kết thúc.

Sau 3 tháng giảm phát, giá hàng hóa đã phục hồi mạnh mẽ trong tháng 8.

So với tháng trước, chỉ số Thu nhập tăng nhẹ nhưng Chi tiêu lại ghi nhận giảm (cùng đạt 0.4%).

Sau khi điều chỉnh yếu tố lạm phát, chi tiêu cá nhân thực tăng 2.3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên Thu nhập khả dụng thực tế lại giảm 3 tháng liên tiếp, đạt -0.2% so với tháng trước, đồng nghĩa với việc tỷ lệ tiết kiệm đã đang ít đi đáng kể.

Theo số liệu điều chỉnh gần nhất từ Fed, số tiền tiết kiệm của các hộ gia đình thực chất ít hơn khoảng 1.1 nghìn tỷ USD so với báo cáo trước đây.

Tốc độ tăng trưởng tiền lương cũng chậm lại. So với cùng kỳ năm ngoái, mức tăng của lao động tư nhân (4.6%) thấp hơn một phần ba so với nhân viên chính phủ (6.8%). Có thể đã đến lúc cân nhắc cắt giảm lương nhân viên chính phủ để giảm lạm phát hiện tại.

Tất cả điều này đã đẩy tỷ lệ tiết kiệm xuống còn 3.9% GDP - mức thấp nhất trong năm qua.

Lưu lượng tiền gửi tại các Money-Market Fund vẫn tiếp tục tăng cao

Sau đợt rút vốn bất thường vào tuần trước, các quỹ thị trường tiền tệ đã trở thành nơi giao dịch an toàn mới khi tiếp tục ghi nhận ​​dòng tiền vào tăng +6.3 tỷ USD trong tuần này. Tổng giá trị tài sản đang đạt mức kỷ lục mới 5643 tỷ USD.

Các quỹ cá nhân tiếp tục chứng kiến ​​dòng vốn chảy vào 23 tuần liên tiếp (+7.8 tỷ USD trong tuần vừa qua) trong khi các quỹ tổ chức giảm 1.5 tỷ USD.

Các tổ chức đang rút tiền trong hai tuần liên tiếp, trong khi nguồn tiền từ người tiêu dùng cá nhân đang gia tăng và đạt mức kỷ lục mới.

Mức chênh lệch giữa các quỹ tiền tệ và tiền gửi ngân hàng tiếp tục gia tăng.

Sau đợt sụt giảm lớn vào tuần trước, Balance Sheet của Fed tiếp tục giảm thêm 22 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2021.

Nhu cầu sử dụng khoản cứu trợ khẩn cấp của Fed của các ngân hàng vẫn cao kỷ lục 108 tỷ USD (+ 116 triệu USD vào tuần trước).

Lãi suất thị trường tăng cũng khiến các ngân hàng giữ tiền mặt tại Fed để kiếm lợi nhuận cao hơn thay vì đầu tư vào thị trường chứng khoán, khiến chênh lệch giữa vốn hóa thị trường chứng khoán và dự trữ ngân hàng tại Fed đang bắt đầu thu hẹp.

NIKE ER - Lợi nhuận và margins vượt dự kiến kéo cổ phiếu tăng vọt

Lần đầu trong 2 năm, Nike không đạt được kỳ vọng về doanh thu, với doanh thu Quý I chỉ tăng 2% so với cùng kỳ (đạt 12.9 tỷ USD). Trong đó doanh thu từ Giày dép chiếm khoảng 65% (+4%).

• Doanh số bán hàng trực tiếp tăng 6% so với cùng kỳ (đạt 5.4 tỷ USD). Doanh số bán hàng giảm 2% ở Bắc Mỹ (thị trường lớn nhất của Nike) nhưng lại tăng ở mọi khu vực khác mà Nike hoạt động.

• Hàng tồn kho -10% so với cùng kỳ xuống còn 8.7 tỷ USD.

Sau báo cáo quý đầu tiên, cổ phiếu Nike tăng 10% nhờ thu nhập trên mỗi cổ phiếu EPS tốt hơn mong đợi, đạt 0.94 USD ($0.18 beat).

Có thể thấy Nike đang có một năm tồi tệ kể từ 1997 so với thị trường chung, do chi tiêu tiêu dùng suy yếu, cộng thêm mối lo ngại từ Trung Quốc - một thị trường quan trọng của Nike.

Một số tin tức khác:

• Microsoft (MSFT.O) đã thảo luận về việc bán hoạt động kinh doanh Bing của mình cho Apple vào khoảng năm 2020.

• Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink dự báo lợi suất 10 năm có thể đạt trên 5%.