Market 09/28: Big tech rally, SPX bảo vệ thành công 4300

Big tech tạo đà shorts-cover rally kéo SPX qua 4300

Sau khi cố gắng rally vào cuối buổi chiều ngày hôm qua với put holder bắt đầu thoát positions vào buổi trưa khi SPX chạm về 4240.

Sự lạc quan về dòng tiền cộng với tính chất quá extreme về positioning của put buyer tạo ra nhiên liệu cho một đợt shorts-cover rally mạnh trong buổi sáng ngày hôm nay với phần lớn lượng call tập trung vào khối mega cap tech.

Nhà đầu tư không chỉ lạc quan ở trên thị trường chứng khoán mà còn cả trên thị trường trái phiếu với dòng call dồn dập kéo vào TLT trong suốt buổi sáng, báo hiệu niềm tin về một thỏa thuận chính sách trong tuần này và một đợt rút lui tạm thời của lợi suất trái phiếu.

Có vẻ như JPM đã tạm thời thành công trong việc bảo vệ level collar trade quý III của mình tại 4300. Volatility cũng đã bắt nguội lại đáng kể trong ngày hôm nay.

Quốc hội tiếp tục chia rẽ, mục tiêu hướng tới thỏa thuận tạm thời

• Kế hoạch tạm thời của Đảng Dân Chủ sẽ bị bác bỏ ở Hạ Viện, kiểm soát bởi Đảng Cộng Hòa do bao gồm $6 tỷ đô cho Ukraine

• Lãnh đạo Hạ Viện Cộng Hòa Kevin McCarthy với Biden chưa hề nói chuyện

• Hạ Viện Cộng Hòa đang cố gắng thông qua gói chi tiêu tạm thời thứ 4 trong ngày hôm nay

Lợi suất chưa có dấu hiệu ngừng tăng đạt áp lực lên khả năng chi trả nợ công

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ tiếp tục tăng lên 4.70%, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2007 trước khi giảm nhẹ trở lại cuối buổi sáng.

Chi tiêu của Mỹ hiện bằng 44% GDP mỗi năm và thâm hụt chi tiêu đã chiếm tới 6% GDP. Kể từ cuộc khủng hoảng trần nợ, Mỹ đã vay ~ 14 tỷ USD mỗi ngày để trang trải chi tiêu thâm hụt.

Chi phí nợ của Mỹ đã chạm 3% và sẽ tăng lên 5% khi lãi suất tăng vọt. 5% của 33 nghìn tỷ đô la là ~ 1.7 nghìn tỷ đô la lãi vay mỗi năm. Khi chính phủ phát hành thêm hàng nghìn tỷ trái phiếu để bù đắp thâm hụt chi tiêu, chi phí lãi vay có thể chiếm tới 20% doanh thu của chính phủ.

Tuy chi tiêu chính phủ đang trong tình cảnh khó khăn, Fed vẫn kêu gọi “soft landing”. Người dân đã tìm kiếm từ khóa "Soft Landing" nhiều hơn mức cao nhất năm 2008.

Báo cáo GDP Q2 sửa đổi cho thấy bối cảnh kinh tế yếu hơn dự báo

Dữ liệu GDP Q2 chốt ở mức là 2.1% như trong báo cáo trước.

Tuy nhiên, mức tiêu dùng thực của người dân giảm chỉ còn (Real Consumer Spending) 0.8% từ 1.7% trong báo cáo trước, và giảm 80% so với 3.8% trong Quý 1 - con số thấp nhất kể từ quý 2 năm 2020.

Không chỉ khả năng tiêu dùng mà cả ước tính tiền dự trữ trong dân cũng được thay đổi giảm đi đáng kể.

Nhìn chung, báo cáo sửa đổi cuối cùng của GDP Q2 mang tính chất khác tiêu cực cho nền kinh tế nhưng lại trở thanh động lực cho FED dừng tăng lãi suất lần cuối trong năm nay. Sửa đổi hôm nay cho thấy rõ áp lực của lạm phát lên thị trường tiêu dùng vốn đã là xương sống của kinh tế Mỹ.

Doanh số nhà chờ bán tháng 8 đạt mức thấp kỷ lục

Doanh số bán nhà chờ bán tháng 8 đã giảm 7.1%, tương đương mức giảm 18.8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đây là mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2022 và khiến chỉ số chung giảm xuống đáy như hồi phong tỏa vì COVID.

Với lãi suất quá cao như hiện tại, doanh số nhà chờ bán có vẻ sẽ không sớm phục hồi. Lãi suất mortgage 30 năm đã tăng lên 7.83%, cao nhất kể từ tháng 10 năm 2000.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong 12 tháng

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần vừa qua ở mức 204 nghìn, số liệu không điều chỉnh theo mùa là 175 nghìn - mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2022.

Số đơn xin tiếp tục trợ cấp vẫn ở dưới mức 1.7 triệu.

Tuy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vẫn ở mức thấp, khảo sát niềm tin người tiêu dùng lại cho thấy thị trường lao động đang xấu đi đáng kể và các điều kiện tài chính đang bị thắt chặt mạnh mẽ.

Giá dầu tiếp tục hướng tới mốc 100 USD/thùng

Bộ trưởng Năng lượng Nga Nikolai Shulginov cho biết:

• Lệnh cấm xuất khẩu nhiên liệu sẽ kéo dài đến khi thị trường nội địa ổn định

• Có thể thực hiện biện pháp bổ sung để giải quyết tình trạng thiếu nhiên liệu.

Giá dầu thô tăng lên 94 USD và hiện đang giao dịch ở mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2022.

Giá hiện cao hơn 35% so với mức mà Mỹ muốn bổ sung vào Kho dự trữ dầu mỏ chiến lược, dù hàng tồn kho trong SPR của Mỹ vẫn ở mức thấp nhất kể từ năm 1983.

Tin tức khác:

• Nhà sản xuất dầu lớn thứ ba của Nga, Gazprom Neft thông báo sẽ không chấp nhận thanh toán bằng đô la Mỹ nữa. Gần đây, các thành viên BRICS khác như Ấn Độ và UAE đã định giá dầu bằng đồng rupee thay vì đô la Mỹ.

• Cổ phiếu của Evergrande đã ngừng giao dịch tại thị trường chứng khoán Hồng Kông, sau khi có tin Chủ tịch công ty bị cảnh sát giám sát.

• Giá vàng xuống thấp nhất trong 6 tháng