Market 08/29: Short-cover rally tiếp tục trong khi vĩ mô gây thất vọng

Thị trường duy trì lực mua với SPX giữ trên 4400

Thị trường mở cửa phiên giao ngày thứ 3 trong môi trường positive gamma với dealers tiếp tục cover short một cách khá rõ ràng với VIX bị đẩy mạnh xuống dưới 15 ngay từ đầu giờ. Khối NASDAQ, chủ yếu là các cổ phiếu mega cap tech là nơi thu hút dòng tiền mạnh nhất trong buổi sáng trước khi khối bán lẻ cũng bắt đầu tham gia vào đợt shorts-cover rally lần này. Như có nói trong bài recap hôm qua, vùng 4400-4500 của SPX khá là “thoáng”, giúp cho SPX di chuyển gần như một đường thẳng trong suốt buổi sáng.

Ngày hôm nay mặc dù organic buy volume đã xuất hiện rõ rệt trên thị, đợt rally lần này phần nhiều vẫn đến từ “extreme positions” quá nhiều short từ trước Jackson Hole bị crush bởi sự sụt giảm trong volatility. Ở trên 4400, thị trường tiếp tục duy trì bullish bias với phần lớn hedge được tập trung vào kì OpEx 09/22 - tuần hứa hẹn volatility sẽ quay trở lại.

Cơ hội việc làm giảm sâu kỷ lục chỉ sau giai đoạn Covid

So với mức dự đoán 9.465 triệu, số lượng cơ hội việc làm thực tế tháng 6 đã giảm còn 8.827 triệu, giảm 1.493 triệu so với quý trước, đánh dấu mức giảm lớn thứ hai trong lịch sử chỉ sau đợt Covid.

Nhìn lại tháng trước, nếu BLS không điều chỉnh số liệu tháng 5 từ 9.582 triệu xuống còn 9.165 triệu, thì mức giảm trên sẽ còn lên tới hơn 800,000.

Các ngành nghề có số giảm việc làm lớn nhất:

• Dịch vụ kinh doanh (-198,000).

• Chăm sóc sức khỏe và trợ giúp xã hội (-130,000).

Nói cách khác, số lượng việc làm chỉ đang nhiều hơn 2.986 triệu so với số lao động thất nghiệp, mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2021.

Số lượng những người tự bỏ việc (cho thấy số lao động tự tin tìm được mức lương tốt hơn) cũng giảm mạnh 253,000 xuống còn 3.549 triệu, mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021.

Số lượng việc làm tuyển mới cũng giảm 167,000 vào tháng 7 xuống chỉ còn 5.773 triệu (thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021).

Nhu cầu về việc làm đang vượt số lượng cơ hội việc làm.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm trong tháng 8

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm về 106.1 (thấp hơn đáng kể so với dự kiến 116).

Kỳ vọng lạm phát tăng nhẹ 5.8%, gần chạm mức thấp nhất từ tháng 10/2020.

Nhìn chung, thị trường lao động bắt đầu bị thắt chặt do số lượng việc làm giảm

Lợi suất đấu thầu trái phiếu đạt kỷ lục 17 năm

Lợi suất đấu thầu trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 5 năm đã ghi nhận mức cao nhất kể từ trước 2008, phản ánh làn sóng bán tháo trên thị trường. Mức lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm lên tới 5.024% (so với mức 4.823% vào tháng trước).

Trái phiếu kỳ hạn 5 năm cũng ghi nhận lợi suất cao nhất 4.400%, mức cao nhất kể từ năm 2007. Nhìn chung, lợi suất các kỳ hạn tăng do nguồn cung trái phiếu khổng lồ từ chính phủ để bù lại ngân sách.

Giá nhà tăng 4 tháng liên tiếp

Giá nhà tại 20 thành phố lớn nhất đã tăng +0.92% so với tháng trước, đánh dấu mức tăng 4 tháng liên tiếp.

Mortgage rate đang ở mức cao nhất trong 20 năm

Một số tin tức khác:

• JPY có thể giảm sâu nhất trong 30 năm: Trong 6 tháng tới, Goldman Sachs dự đoán USD/JPY có thể giảm xuống 155 - mức thấp nhất từ 1990 tới nay nếu BOJ tiếp tục duy trì view điều chỉnh lãi suất chậm.

• Cổ phiếu Best Buy tăng khoảng 1.3% sau khi kết quả kinh doanh quý II vượt kỳ vọng Phố Wall.

• Giá nhà ở Hong Kong giảm 3 tháng liên tiếp xuống mức thấp nhất trong 6 tháng trong bối cảnh lãi suất tăng cao, giảm 1.1% so với tháng 7, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong năm nay.

• Khối ngoại Trung Quốc vẫn bán ròng chứng khoán, cho thấy các chính sách hỗ trợ của chính phủ không mấy hiệu quả. Nhìn chung, các nhà đầu tư vẫn cần tiền tươi hơn là các chính sách hỗ trợ chậm chạp.