Market 07/27: FOMC chưa quyết định có hay không tăng lãi suất vào tháng 9

FED chưa có quyết định về tương lai - Powell không nhìn thấy viễn cảnh suy thoái

FOMC tăng lãi suất thêm 0.25% đúng như thị trường dự báo với Powell cho biết tương lai về chính sách lãi suất chưa hề được quyết định trong buổi họp vừa qua, nâng hi vọng kết thúc chu kì tăng của nhà đầu tư.

• Tỷ lệ thất nghiệp hiện tại đang giống thời điểm Fed bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 3 năm trước trong khi điều kiện tài chính hiện tại dễ dàng hơn nhiều so với tháng 9 năm trước.

• Chỉ số S&P500 đã trở lại mức tương tự như khi Fed bắt đầu tăng lãi suất, và đây không phải là kết quả mà Powell mong muốn trong cuộc chiến chống lạm phát.

Giá hàng hóa cũng bắt đầu tăng, có vẻ như các chỉ số kinh tế và thị trường dường như không ủng hộ quyết định tăng lãi suất của FED. 

• Quyết định giữ hoặc tăng lãi suất sẽ được thực hiện trong tháng 9 tới.

• Powell không kỳ vọng mức lạm phát này sẽ về mức 2% cho đến năm 2025.

• FOMC sẽ nhìn vào dữ liệu từ giờ tới tháng 9 để quyết định hướng đi

• Chính sách chưa đủ cứng rắn và chưa đủ lâu để kìm lạm phát

• FED không nhìn thấy kinh tế Mỹ bước vào suy thoái với sự mạnh mẽ của thị trường việc làm và tiêu dùng

Liệu FED có đạt được mục tiêu “hạ cánh an toàn” cho nền kinh tế?

GDP quý 2 vượt chỉ tiêu, tăng mạnh 2.4% bất chấp lãi suất

Doanh số bán nhà mới tại Hoa Kỳ bất ngờ tăng mạnh trong tháng 5

Doanh số bán nhà mới (new home sales) thay vì giảm như dự kiến, đã tăng mạnh 12,2% MoM, 20% YoY.

Con số này đang đạt mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022

Tuy nhiên khi nhìn vào giá bán, có thể thấy mức giá trung bình của nhà mới là 416.300 USD, dù có tăng nhẹ nhưng vẫn giảm -19,1% so với 6 tháng trước.

Điều này tạo nên giả thuyết đây chỉ là hiệu ứng của những người mua mua ngay khi giá giảm.

Meta ER - tăng mạnh gần 10% nhờ kết quả Q2 tích cực

• Doanh thu Q2 đạt 32 tỷ USD, tăng 11% YoY. Beat EPS $2.98 vs $2.91 exp. Dự kiến Q3 doanh thu đạt mốc 32-34.5 tỷ USD, vượt xa mốc dự kiến 31.18 tỷ.

• Tăng trưởng doanh thu quảng cáo đóng góp phần lớn, lên tới 31.5 tỷ USD, tăng 12% YoY.

• Doanh thu Reality Labs giảm 39% YoY và dự kiến sẽ còn giảm tiếp trong 2023.

Lần đầu tiên Meta công bố đạt mức hơn 3 tỷ người dùng hàng tháng, trong đó Facebook chiếm 3.03 tỷ người dùng, tăng 3.4% YoY.

Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng đạt 10.63 USD, tăng 8% YoY.

Upgrades

• ABT: Wolfe Research Upgrades to Peerperform from Underperform

• ED: BofA Securities Upgrades to Buy from Neutral - PT $103 (from $92)

• FOR: BTIG Upgrades to Buy from Neutral

• HOG: DA Davidson Upgrades to Buy from Neutral - PT $47 (from $38)

• MMC: BofA Securities Upgrades to Neutral from Underperform - PT $210 (from $189)

• SLG: Piper Sandler Upgrades to Overweight from Neutral - PT $41 (from $27)

• VWE: Canaccord to Hold from Sell - PT $1.10 (from $1)

• WNS: Baird Upgrades to Outperform from Neutral - PT $86

Downgrades

• ATVI: Roth/MKM Downgrades to Neutral from Buy - PT $95 (from $88)

• AZPN: Loop Capital Downgrades to Hold from Buy - PT $170 (from $240)

• BX: JPMorgan Downgrades to Neutral from Overweight - PT $111 (from $102)

• CVNA: Piper Sandler Downgrades to Neutral from Overweight - PT $48 (from $29)

• CVNA: Piper Sandler Downgrades to Neutral from Overweight - PT $48 (from $29)

• DFS: Piper Sandler Downgrades to Neutral from Overweight - PT $112 (from $130)

• DFS: Piper Sandler Downgrades to Neutral from Overweight - PT $112 (from $130)

• EQIX: Wells Fargo Downgrades to Equal Weight from Overweight - PT $810

• ENVX: TD Cowen Downgrades to Market Perform from Outperform - PT $20 (from $19)

• FND: Jefferies Downgrades to Hold from Buy - PT $108 (from $110)

• HRI: BofA Securities Downgrades to Underperform from Buy - PT $140 (from $150)

• KNX: Evercore ISI Downgrades to In Line from Outperform - PT $52 (from $60)

• LECO: Oppenheimer Downgrades to Perform from Outperform

• NOVA: BMO Capital Downgrades to Market Perform from Outperform - PT $25 (from $27)

• SIRI: Deutsche Bank Double Downgrades to Sell from Buy - PT $6.25

• SIRI: Evercore ISI Downgrades to Underperform from In Line - PT $4.50

• SIRI: Pivotal Research Downgrades to Sell from Hold - PT $4.50 (from $4)

• STNG: BofA Securities Downgrades to Neutral from Buy - PT $45 (from $60)

• XPEV: JPMorgan Downgrades to Underweight from Neutral - PT $10 (from $7.50)

Coverage Initiated

• ARWR: TD Cowen initiates at Outperform

• ATAT: Daiwa Securities initiates at Buy - PT $24

• GDTC: Benchmark initiates at Speculative Buy - PT $5

• LFMD: Cantor Fitzgerald initiates at Overweigh

• LYV: Oppenheimer initiates at Outperform - PT $110

• OLMA: Oppenheimer initiates at Outperform - PT $21

• PPBT: Jones Trading initiates at Buy - PT $8

• TVTX: JPMorgan initiates at Overweight - PT $26