Market 07/18: Dữ liệu việc làm tiếp tục chuyển xấu

Trong thời gian qua đã có nhiều độc giả ngỏ ý muốn Viet Hustler gửi bài tổng hợp tin tức vào đầu buổi sáng thay vì giữa ngày để có thể chuẩn bị tốt hơn cho phiên giao dịch. Tuy nhiên, nhược điểm của việc làm này là sẽ chỉ có thể bao quát các thông tin và dữ liệu kinh tế ra trước khi thị trường mở cửa và sẽ có ít thời gian cho Steve phân tích sâu hơn các dữ liệu. Nếu các bạn cũng đồng ý với ý kiến đó, các bạn hay vote vào trong cái poll ở bên dưới nhé:

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp chạm mức cao nhất kể từ 8/2023

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần qua chạm 243,000 đơn, cao hơn 229,000 dự kiến và tăng mạnh từ con số 223,000 tuần trước

  • Con số trước điều chỉnh vụ mùa là 279,000 đơn

  • Con số sau điều chỉnh vẫn là cao nhất từ 08/2023

• Số người tiếp tục nhận trợ cấp chạm 1.867 triệu người tăng mạnh từ 1,847 triệu người tuần qua

  • Con số này cao nhất kể từ 11/2021

• Đơn xin trợ cấp tăng mạnh ở Texas do ảnh hưởng của bão Beryl

Mặc dù ảnh hưởng của bão Beryl ở Texas là không hề nhỏ nhưng số đơn xin trợ cấp tiếp tục và số đơn xin trợ cấp mới ở California vẫn cho thấy sự rạn nứt mạnh mẽ của thị trường việc làm.

Áp lực từ nội bộ Đảng Dân Chủ có thể buộc Biden phải dừng tranh cử

• Sau vụ ám sát hụt cựu Tổng Thống Trump và các cuộc phỏng vấn “không tốt” của Biden gần đây, tỉ lệ dành chức của Trump đã ổn định ở 63% trong casino

• Ngày hôm qua Tổng Thống Biden nói sẽ dừng tranh cửu “nếu gặp vấn đề sức khỏe” và ngay sau đó chỉ vài tiếng Biden thông báo ông đã bị COVID-19

• Tối qua, rất nhiều báo chí đã cho biết những nhân vật cao nhất của Đảng Dân Chủ đã yêu cầu Biden dừng tranh cử, trong đó có cả Nancy Pelosi và cựu Tổng Thống Barrack Obama

Nếu Biden dừng tranh cử, Kamala Harris sẽ là người thay thế Joe Biden cho chức Tổng Thống của Đảng Dân Chủ. Dữ liệu hiện tại cho thấy Kamala không phải là một ứng cử viên được nhiều người dân tín nhiệm với tỉ lệ tán thành ở mức 38.4% và không tán thành ở 50.4%.

• Tuy nhiên, vì lí do luật tài chính trong bầu cử, chỉ Kamala mới có thể sử dụng số tiền người dân đã khuyên góp cho chiến dịch tranh cử

• Bên cạnh đó, với tỉ lệ thắng của Trump đang ở khá cao, ít có ứng cử viên khác lựa chọn rủi ro tranh cử năm nay mà sẽ chờ tới 2028.

Ngân Hàng Châu Âu giữ lãi suất theo mong đợi, chờ FED cùng hành động vào tháng 9

Phát biểu của ECB:

• Tiếp tục theo dõi dữ liệu

  • “continue to follow a data-dependent and meeting-by-meeting approach to determining the appropriate level and duration of restriction.”

• Không có chắc chắn về bất cứ quyết định nào về lãi suất

  • “The Governing Council is not pre-committing to a particular rate path.”

• Phần lớn cấu phần của lạm phát đứng im hoặc giảm nhẹ trong tháng 6

  • “most measures of underlying inflation “were either stable or edged down”

• Lạm phát tiền lương còn cao do thu nhập doanh nghiệp với giá cả nội địa có thể vẫn sẽ cao trong năm tới

  • “domestic price pressures are still high”… impact of high wage growth "buffered by profits"

Nhìn chung, đây là những gì thị trường đã mong đợi nên đồng EUR không có nhiều dịch chuyển sau quyết định. ECB có vẻ sẽ chờ FED và tiếp tục cắt lãi suất theo quý (tức vào tháng 9)

Thông tin mới về vụ ám sát cựu Tổng Thống Trump gây nhiều lo ngại

Trong cuộc điều trần trước Thượng Viện hôm qua, Cục Mật Vụ có đưa ra chính xác chuỗi thời gian sự kiện của thủ phạm như sau:

5:10PM - Thủ phạm bị đánh dấu là tình nghi

5:30PM - Thủ phạm bị nhìn thấy với dụng cụ xác định khoảng cách của súng

5:52 - Thủ phạm bị nhìn thấy trên mái nhà bởi Đặc Vụ Mỹ

6:02 - Trump lên sân khấu

6:12 - Thủ phạm bắt phát súng đầu tiên

Câu hỏi đặt ra vô cùng lớn về 20 phút giữa 5:52 và 6:12 tại sao không có sự phản ứng nào từ bên phía Mật Vụ Mỹ.

• Hôm nay chúng ta nhận được thêm thông tin rằng phía cảnh sát có xạ thủ ở trực ngay bên trong tòa nhà thủ phạm sử dụng để ám sát Trump

• Cảnh sát khu vực đã thông báo trước với Cục Mật Vụ là không đủ người để trực ở trên mái tòa nhà trên

Cuộc điều tra nội bộ tại vẫn đang tiếp diễn.

Các dữ liệu kinh tế tiếp tục hướng về suy thoái

• Chỉ số dẫn dắt kinh tế giảm -0.2% trong tháng 6, ít hơn con số dự kiến là -0.3% nhưng vẫn trong vùng sụt giảm từ tháng 2/2022

  • CB LEI kể từ khi bắt đầu vào năm 1967 đã dự báo chính xác 6/7 đợt suy thoái

• 346 doanh nghiệp lớn phá sản trong 6 tháng đầu năm, chạm mức cao nhất trong 14 năm kể từ đáy cuộc khủng hoảng 2008

  • 55 công ty trong số đó trong mảng bán hàng thể hiện sự yếu đi của tiêu dùng

  • Lưu ý con số này chỉ cân nhắc công ty có trên 10 triệu đô giá trị tài sản hoặc nợ

• Chính quyền tổng thống Biden có thể sẽ xóa thêm $1.2 tỷ đô nợ sinh viên trong thời gian tới.

  • Tổng cộng $168.5 tỷ đô cho 4.76 triệu người

Báo cáo tài chính: United Airlines, TSMC

United Airlines: Hơn mong đợi nhưng vẫn chậm lại

• Doanh thu Q2 $14.9 Tỷ +6% YoY bằng dự báo

• Biên lợi nhuận hoạt động -3.65% YoY còn 13.1% tổ hơn 12.5% dự báo

• EPS $4.14, giảm -18% YoY nhưng cao hơn 5% mong đợi

Nhìn chung, mong đợi từ thị trường cho UAL khá thấp do báo cáo tài chính kém vui vẻ từ DAL nên trong báo cáo này thì UAL vượt kì vọng của thị trường nhưng vẫn cho thấy sự chậm lại của nhu cầu bay.

TSM: Vượt dự báo nhưng vẫn không thể xanh

• Doanh thu +40% Y/Y $20.8B ($0.7B beat).

• Gross margin 53% (-1pp Y/Y).

• Operating margin 43% (+1pp Y/Y).

• Capex $6.3B.

• EPADR $1.48 ($0.06 beat).

Chip 3nm và 5nm chiếm 15% và 35% doanh thu

• Nâng dự báo doanh thu cả năm lên 1.6% và lợi nhuận lên 4.4%

Báo cáo tài chính của TSM thể hiện rõ tâm lí top-out của nhà đầu tư cho khối semi. Double beat cực mạnh và nâng guidance nhưng lại không thể xanh. TSM tiếp tục là công ty tốt nhưng định giá hiện tại theo thị trường suy nghĩ có vẻ hơi cao.

Thị trường: Volatility trở lại trong mùa ER

Cả tuần trước và đầu tuần này thì các quỹ đầu tư bán tech và mua vào các cổ phiếu năng lượng nhưng chưa có nhiều dấu hiệu cho thấy retails đã bỏ cuộc

Volatility quay trở lại thị trường hôm nay với dấu hiệu của Dispersion tiếp tục diễn ra tạo ra trạng thái “không đồng đều” trên thị trường với tech gãy, bank rút lui và tiền tiếp tục đổ vào năng lượng

Về cấu trúc, hiện tại SPY 560 / SPX 5620 là risk off level, dưới đó SPX neutral. Đây là level SPX rút lui đầu buổi sáng.

QQQ cũng hold được put wall 480

IWM hiện tại bảo vệ thành công 220 gamma flip

Nhìn chung, tất cả các index đang ở ngay level support, nếu tiếp tục đi xuống chúng ta sẽ đi vào trạng thái risk-off. Internal ngày hôm nay vẫn ở trạng thái neutral-to-slightly bearish với thanh khoản thấp và chưa xuất hiện panic. Phần lớn volume bán là luân chuyển dòng tiền.