Market 05/21: Trung Quốc có đang cố gắng thống trị thị trường vật liệu thô?

Phát biểu của quan chức Fed: Waller, Bostic, Barr

Waller

Lạm phát đang có xu hướng chậm lại, tiến về mức 2%
Cần nhiều bằng chứng về việc lạm phát giảm để có thể giảm lãi suất
Giữ lãi suất ở mức hiện tại trong “3 -4” tháng sẽ không ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Bostic

Không vội vàng giảm lãi suất, cần bằng chứng rõ ràng để nới lỏng chính sách
Lạm phát sẽ giảm nhưng "tương đối chậm"; không kỳ vọng cắt lãi suất trước quý 4.
Ưu tiên hàng đầu của Fed là đưa lạm phát trở lại mức 2%.

Barr

Nền kinh tế khá mạnh — vẫn cần hoàn thành nhiệm vụ chống lạm phát.
Cần phải thắt chặt trong thời gian dài hơn so với dự kiến trước đây.

Cảnh báo áp lực lãi suất cao dần tác động rõ ràng lên chi tiêu tiêu dùng và doanh nghiệp

Tỷ lệ quá hạn nợ tín dụng của Mỹ đã tăng lên 8.9% trong Q1/2024, gấp đôi sau 3 năm và đang tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ Khủng hoảng tài chính 2008

Tiết kiệm dư thừa của hộ gia đình đạt mức thấp nhất trong 5 năm qua

Từ đầu năm tới nay, số lượng doanh nghiệp đa quốc gia vỡ nợ đã tăng lên tổng số 55 -cao nhất kể từ đại dịch năm 2020, (phần lớn diễn ra ở Mỹ).

Chuỗi nhà hàng hải sản lớn nhất thế giới Red Lobster phá sản sau khuyến mãi ăn tôm ‘không giới hạn’:
- Chủ nhà hàng nhấn mạnh về khó khăn trong môi trường lãi suất cao!

Trung Quốc liệu có đang cố gắng thống trị thị trường vật liệu thô ngành công nghiệp chip bán dẫn, năng lượng và xe điện?

Trong khi các nhà đầu tư lo ngại tình trạng thiếu đồng (khiến đồng tăng giá kỷ lục trong tuần qua), Trung Quốc vẫn dự trữ lượng lớn kim loại đồng…

… dù chỉ riêng Trung Quốc đã chiếm hơn một nửa nhu cầu đồng của thế giới…

Thì chưa chắc, việc dự trữ với số lượng lớn này là dành cho nhu cầu trong nước, họ có thể muốn:

Xuất khẩu đồng sau khi giá đạt đỉnh.

Đại tu lưới điện quốc gia: một phần trong kế hoạch xây dựng Hệ thống điện toán tích hợp quốc gia (全国一体化算力体系) — được nêu ra tại kỳ họp Lưỡng Hội hồi tháng 3.
Giành quyền lực trên toàn cầu trong chuỗi cung ứng nguyên liệu thô các ngành trọng tâm: xe điện, chip bán dẫn và năng lượng sạch!

Và khả năng cao là Trung Quốc đang hướng về mục đích số 3, bởi lẽ, không chỉ đồng, họ đang dữ trữ một loạt các nguyên liệu thô hiếm cho ngành công nghiệp bán dẫn, xe điện và năng lượng!

Tỷ trọng các kim loại sử dụng trong công nghiệp pin và bán dẫn chính do Trung Quốc kiểm soát đang ở mức rất cao:

Cobalt: 75%
Lithium: 67%
Nickel: 58%

Trung Quốc cũng đang tăng cường dự trữ bạc và nhôm qua các hợp đồng Futures:

Hợp đồng tương lai bạc tiếp tục tăng hơn 7% để chạm mức kỷ lục mới tại sàn Shanghai.

Hợp đồng tương lai quặng nhôm tăng +7% tại Quảng Châu.

Việc tăng dữ trữ các kim loại quan trọng là vật liệu thô trong các ngành công nghệ bán dẫn, xe điện và năng lượng sạch của Trung Quốc hoàn toàn có khả năng khi:

1 - Chiến tranh thương mại mới Mỹ-Trung đang tập trung vào các ngành này — và Mỹ có lợi thế hơn về công nghệ.

2- EU cũng đang bảo vệ ngành công nghiệp năng lượng sạch nội địa bằng hàng loạt các cuộc điều tra đối với doanh nghiệp xuất khẩu sản phẩm năng lượng từ Trung Quốc sang EU.

Ngoài ra, Trung Quốc cũng đang kìm hãm lại nhu cầu về vàng và bạc trong nước tăng cao để phòng ngừa short squeeze giá vàng và bạc:

Tăng tỷ lệ margin cho hợp đồng vàng T+D từ 9% lên 10%
Tăng giới hạn giao dịch từ 8% lên 9%

Thị trường Crypto: Giá Ether tăng vọt do có dấu hiệu Mỹ phê duyệt các quỹ Ether Spot ETF

Hơn 360 triệu USD giá trị hợp đồng bị thanh lý (liquidated) khỏi thị trường tiền điện tử khi BTC và ETH tăng cao

80% các vị thế thuộc về short traders, tương đương 290 triệu USD

Nguyên nhân phần lớn tới từ việc ETH tăng hơn 20% khi SEC bật đèn xanh về việc phê duyệt các quỹ Ether Spot ETF.

Cập nhật kết quả kinh doanh: Paloalto, Zoom, Lowe’s

Paloalto

Số đơn đặt hàng +3% Y/Y lên 2.33 tỷ USD
Doanh thu +15% Y/Y lên 1.98 tỷ USD (cao hơn dự kiến 10 triệu USD)
Non-GAAP EPS: 1.32 USD (cao hơn dự kiến 0.07 USD)
Triển vọng FY24:
- Số đơn đặt hàng +11% Y/Y
- Non-GAAP EPS ~5.57 USD (cao hơn dự kiến 0.05 USD)

Zoom

Doanh thu: 1,141.2 triệu USD, +3.2% Y/Y
- Doanh thu từ các doanh nghiệp: 665.7 triệu USD, +5.3% Y/Y
- Doanh thu online: 475.5 triệu USD, không đổi Y/Y
Lợi nhuận Non-GAAP: 426.3 triệu USD, tăng từ 353.3 triệu USD năm ngoái
Non-GAAP operating margin: 40%

Lowe’s

Doanh thu: 21.4 tỷ USD, giảm -4.4% Y/Y
- Doanh thu offline: -4.1% Y/Y
- Doanh thu Pro và online: tăng trưởng dương
EPS pha loãng: 3.06 USD, giảm từ 3.77 USD trong Q1/2023
Lợi nhuận ròng: 1.8 tỷ USD, giảm từ 2.26 tỷ USD trong Q1/2023
Tổng số cửa hàng: 1,746 cửa hàng

Các tin tức khác

Phần lớn nhà đầu tư không kỳ vọng nền kinh tế sẽ suy thoái trong 12 tháng tới.

Lượng tiền lớn từ các quỹ đang trở lại trái phiếu kỳ hạn dài khi thị trường tin rằng đây là loại tài sản hưởng lợi từ việc Fed sẽ cắt lãi suất

~77% lượng trái phiếu lợi suất cao phát hành tính tới thời điểm hiện tại đã được dùng để trả nợ hoặc tái cấp vốn:

Thông báo mua lại cổ phiếu của các công ty Nhật Bản tăng vọt trong năm nay