Market 05/09: Trợ cấp thất nghiệp cao nhất trong 9 tháng

Đấu giá USD 25 tỷ Trái phiếu Kho bạc 30Y khả quan

Kết quả phiên đấu giá hôm nay:

• High Yield: 4.635% (lợi tức thị trường: 4.642%| phiên trước: 4.671%)

  → Stop-through: 0.7bps - khá khả quan

  (phiên trước mức tail 1 bp, trung bình 6 tháng gần nhất mức tail 0.3bps)

  • Tỷ lệ thầu thành công đặt mức High Yield: 9.00% (phiên trước: 58.23%)

• Bid-to-cover: 2.41 (tăng nhẹ so với phiên trước: 2.37)

• Các thành phần trúng thầu cạnh tranh:

  • Đại lý (dealer): 15.35% (thấp hơn phiên trước: 17.34%)

  • Nhà thầu nước ngoài: 64.86% (cao hơn phiên trước: 64.38%)

    => cùng với tình hình các phiên đấu giá tuần qua: nhu cầu khối ngoại quay trở lại!

  

Phát biểu của quan chức Fed Cook

• Doanh nghiệp có nguồn thu dồi dào để đối phó với các khoản nợ.

• Các công ty tài chính có vị thế tốt để chống đỡ các cú sốc.

• Rủi ro bất động sản thương mại đang tăng lên nhưng có thể quản lý được.

• Tín dụng tư nhân gia tăng không làm ảnh hưởng khả năng chịu đựng của hệ thống tài chính.

• Chi tiêu hộ gia đình vẫn mạnh, nhưng tỷ lệ nợ quá hạn đang tăng.

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng cao nhất trong 9 tháng

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu (đã điều chỉnh mùa vụ) tăng lên 231,000 trong tuần trước (> dự báo 212,000), mức cao nhất kể từ tháng 8.

→ Dấu hiệu thị trường lao động đang hạ nhiệt.

• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp tăng lên 1.785 triệu.

Trung Quốc: Giá trị xuất nhập khẩu tăng trở lại

• Kim ngạch xuất khẩu tăng trở lại ở mức +1.5% y/y vào tháng 4 (trong khi tháng 3 giảm -7.5% y/y).

• Kim ngạch nhập khẩu cũng tăng đến +8.4% y/y - vượt xa dự đoán +4.8% y/y và mức giảm 1.9% y/y của tháng 3.

→ Xuất khẩu hồi phục thu ngoại tệ, nhập khẩu hồi phục mang hi vọng hồi phục nhu cầu chi tiêu nội địa.

• Cổ phiếu Trung Quốc tiếp tục tăng - kéo dài chuỗi rally tuần này.

Báo cáo thu nhập các công ty: Airbnb, ARM, Robinhood, Warner Bros.

Airbnb ER: Lợi nhuận vượt ước tính nhưng giảm dự báo doanh thu quý 2

• GBV (Gross Booking Value) tăng +12% YoY, đạt 22.9 tỷ USD.

• Số đêm đặt phòng: tăng +9.5% YoY, đạt 133 triệu USD.

• Doanh thu tăng +18% YoY $2.1 tỷ (vượt $80 triệu).

• Lợi nhuận hoạt động: 5% (+5% YoY).

• EPS: 0.41 USD (> ước tính 0.18 USD).

• Dòng tiền tự do FCF: tăng +21% YoY, đạt 1.9 tỷ USD.

• Dự kiến nhu cầu dư lịch tăng mạnh trước mùa hè cao điểm, đặc biệt là vào các sự kiện như Thế vận hội tại Paris.

Dự báo Q2 FY2024:

• Doanh thu 2.71 tỷ USD (dự kiến 2.74 tỷ USD).

ARM ER: Cổ phiếu sụt giảm sau dự báo doanh thu ảm đạm

• Doanh thu: tăng +47% YoY, đạt 928 triệu USD.

• Doanh thu kinh doanh cấp phép: tăng +60% YoY, đạt 414 triệu USD.

  • …nhờ nhiều thỏa thuận cấp phép giá trị cao cho chip AI được ký kết.

• Doanh thu bản quyền: tăng +37% YoY, đạt 514 triệu USD.

• Lợi nhuận gộp: 887 triệu USD (> dự kiến ​​840 triệu USD).

• EPS điều chỉnh: 0.36 USD (dự kiến ​​0.30 USD).

Dự báo doanh thu FY2025: 3.8 - 4.1 tỷ USD (dự kiến 3.99 tỷ USD).

Dự báo Q2 FY2024:

• Doanh thu: 875-925 triệu USD (dự kiến ​​868 triệu USD).

• EPS điều chỉnh: 0.32-0.36 USD (dự kiến ​​0.31 USD).

Robinhood ER: Doanh thu tăng kỷ lục nhờ tiền điện tử

• Thu nhập ròng: 157 triệu USD (trước đó lỗ tròng 511 triệu USD).

• EPS: 18 cent (dự kiến 6 cent).

• Doanh thu: 618 triệu USD (dự kiến ​​549 triệu USD).

  • …các giao dịch crypto mang lại doanh thu 126 triệu USD (~20%).

• Robinhood báo cáo đang lưu trữ 26 tỷ USD crypto quý 1 năm nay.

Warner Bros. Discovery ER: Doanh thu không đạt ước tính dù doanh thu streaming tăng trưởng

• EPS: -0.40 USD (< dự kiến: -0.23 USD).

• Doanh thu: giảm -7% YoY, đạt 9.96 tỷ USD (< dự kiến: 10.22 tỷ USD).

• Số lượng người dùng trực tuyến (DTC): 99.6 triệu, tăng 2 triệu so với quý 4.

Roblox ER: Cổ phiếu giảm 20% do dự báo chi tiêu người chơi sụt giảm

• Doanh thu: tăng +22% YoY, đạt 801 triệu USD.

• Bookings: tăng 19% YoY, đạt 923.8 triệu USD.

• EBITDA điều chỉnh: Lỗ 6.9 triệu USD.

• Dự báo ​​lượng booking cả năm: 4 - 4.10 tỷ USD (dự kiến 4.14 - 4.28 tỷ USD).

• Dự báo lượng booking quý 2: 870 - 900 triệu USD, thấp hơn ước tính.

  • …do lo ngại người chơi giảm chi tiêu trong trò chơi điện tử khi lạm phát tăng cao.

Thị trường crypto: Trump chấp nhận quyên góp tranh cử bằng crypto

1. Donald Trump chấp nhận crypto là tài sản quyên góp cho quỹ tranh cử tổng thống.

2. Khối lượng giao dịch crypto toàn cầu đã giảm 44% trong 1 tháng, từ 9.12 nghìn tỷ USD xuống 6.58 nghìn tỷ USD do ảnh hưởng bởi căng thẳng Trung Đông và các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ rút ròng.

• Các thị trường mới nổi (emerging market) ghi nhận tỷ lệ sở hữu Bitcoin khủng:

  • Thổ Nhĩ Kỳ có tỷ lệ sở hữu cao nhất: 8.3%.

  • Tiếp theo là Việt Nam (7.9%), Nigeria (7.6%) và Venezuela (7.4%).

  • Mỹ chiếm vị trí thứ 7 với 6.2%.

FYI: Các doanh nghiệp lớn tăng cường mua lại cổ phiếu

• Doanh nghiệp đang tăng cường mua lại cổ phiếu (buyback) sau mùa ER.

  • Các công ty S&P 500 mua lại 181.2 tỷ USD cổ phiếu, tăng 16% YoY.

• Dự kiến tổng lượng buyback của nhóm S&P 500 sẽ đạt 925 tỷ USD trong năm nay (+13% YoY) và 1.075 nghìn tỷ USD năm 2025 (+16% YoY).

Một số tin tức khác:

1. Tesla dính nghi vấn đưa thông tin sai lệch về khả năng tự lái của xe, trong khi cả hệ thống Autopilot và Full Self-Driving đều không hoàn toàn tự động.

   • Nếu đúng thì đây có thể cấu thành tội gian lận và thao túng cổ phiếu.

2. BoE quyết định giữ nguyên lãi suất 5.25% như dự kiến, phát tín hiệu cắt giảm trong thời gian tới.

   • Ngân hàng Thụy Điển cũng đã cắt lãi suất => làn sóng cắt giảm lãi suất tại Châu Âu có thể sẽ tạo áp lực lên Fed để cắt lãi suất năm nay.

3. Tiền lương thực tế tại Nhật Bản (sau khi trừ lạm phát) giảm +2.5% YoY trong tháng 3:

   • => giảm 2 năm liên tiếp do lam phát > tăng trưởng lương danh nghĩa.

4. Amazon gia nhập thị trường 5G ở Châu Âu thông qua Telefonica Germany:

   • dự kiến ~1 triệu khách hàng sử dụng dịch vụ của Amazon Web Services (AWS) cuối tháng này.

5. Boeing 737 trượt đường băng gần thủ đô Dakar của Senegal , 11 người bị thương.

6. Tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ đang phục hồi so với cùng kỳ năm trước. → Dấu hiệu chi tiêu tiêu dùng và doanh thu doanh nghiệp vẫn mạnh mẽ.