Market 05/07: Ngân hàng thắt chặt tiêu chuẩn tín dụng - nhu cầu vay giảm sâu

Đấu giá USD 58 tỷ Trái phiếu Kho Bạc 3Y thành công 

Phiên đấu giá USD 65 tỷ Trái phiếu Kho Bạc 3Y khá thành công do nhu cầu khối ngoại quay trở lại: Có USD 58 tỷ là đấu giá cạnh tranh.

• High Yield: 4.605% (lợi tức thị trường: 4.608% | phiên trước: 4.548%)

  => Stop though: 0.3bps

  • Nhà thầu thành công đặt mức High Yield: 87.59% (phiên trước: 34.81%)

• Bid-to-Cover: 2.45 (phiên trước: 2.47)

• Thành phần:

  • Đại lý (dealers): 14.87% (phiên trước: 19.31%

  • Khối ngoại: 65.52% (phiên trước chỉ 60.26%)

  

Phát biểu của quan chức Fed: Barkin, Williams, Kashkari

Williams: Fed rồi cũng sẽ cắt giảm lãi suất

• Fed rồi cũng sẽ cắt giảm lãi suất - QT diễn ra suôn sẻ

• Người tiêu dùng vẫn chi tiêu, dự kiến GDP tăng trưởng ~ 2% - 2.5% năm nay.

Barkin: Thị trường lao động mạnh mẽ nên Fed có thể chờ thêm

• Chi phí nhà ở và dịch vụ đang giữ lạm phát trên mức 2%

• Tin tưởng rằng mức lãi suất hiện tại có thể đưa lạm phát về mục tiêu.

• Thị trường lao động mạnh mẽ nên Fed có thể chờ để chắc chắn lạm phát sẽ giảm.

Kashkari: Có thể lãi suất sẽ ở mức hiện tại lâu hơn kỳ vọng thị trường

• Có thể lãi suất sẽ ở mức hiện tại lâu hơn những gì thị trường nghĩ.

• Câu hỏi đặt ra là lạm phát có đang giảm hay không

• Lãi suất trung tâm sẽ nâng lên từ 2-2.5%

Khảo sát SLOOS: ngân hàng thắt chặt tiêu chuẩn tín dụng trong khi nhu cầu vay giảm sâu

Khảo sát ý kiến ​​Cán bộ tín dụng cấp cao của Fed (SLOOS) trong Q1/2024 cho thấy:

• Các tiêu chuẩn cho vay vẫn được thắt chặt đối với các công ty lớn/vừa

• Số lượng ngân hàng thắt chặt tiêu chuẩn trong tháng 4 tăng nhẹ so với tháng 1.

Số lượng ngân hàng báo cáo nhu cầu vay thương mại và công nghiệp tăng không thay đổi nhiều.

• Nhu cầu vay của các doanh nghiệp lớn, vừa và nhỏ vẫn trong vùng âm

• Các tiêu chuẩn cho vay vẫn còn chặt chẽ đối với ngành bất động sản (BĐS) thương mại nói riêng …

  • … trong khi nhu cầu đi vay cho BĐS thương mại lại đang tăng dần…

Trung Quốc: tăng cường nới lỏng quy định mua nhà

• Thâm Quyến, cùng các thành phố lớn khác, nới lỏng các quy định mua nhà khi chính quyền cố gắng vực dậy thị trường bất động sản đang đóng băng

• Công ty xây dựng Trung Quốc Logan có thêm thời gian để tái cơ cấu nợ, sau khi tòa án Hồng Kông bác bỏ yêu cầu thanh lý 2 đơn vị kinh doanh của chủ nợ

• Nhà phát triển BĐS Vanke nói rằng công ty đã đủ thanh khoản để hoàn trả khoản nợ 1.45 tỷ nhân dân tệ (201 triệu USD) đáo hạn vào ngày 05/25

Khách du lịch Trung Quốc ra đường đông hơn trong kỳ nghỉ 5 ngày, nhưng vẫn thắt chặt ví tiền → tâm lý của người tiêu dùng vẫn yếu

• Lượng chuyến đi +28.2% nhưng chi tiêu chỉ tăng 13.5% so với kỳ nghỉ năm 2019.

Tiền tiết kiệm dư thừa giai đoạn Covid của người Mỹ đã cạn kiệt - áp lực thất nghiệp ngành dịch vụ dần tăng

Ước tính mới nhất về tổng số tiền tiết kiệm dư thừa (excess savings) sau đại dịch trong nền kinh tế Hoa Kỳ đã chuyển sang số âm.

Việc làm trong ngành sản xuất và dịch vụ của Mỹ đã đồng loạt giảm trong 3 tháng liên tiếp.

• Trong 20 năm qua, điều này CHỈ xảy ra 2 lần, trong đại dịch năm 2020 và Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008

Báo cáo kết quả kinh doanh: Palantir, Walt Disney

Palantir

• Lượng khách hàng +42% Y/Y lên 554

• Doanh thu +21% Y/Y lên 634 triệu USD (cao hơn dự đoán 17 triệu USD)

• Non-GAAP EPS: 0.08 USD (bằng với dự kiến)

• Dự kiến kết quả kinh doanh FY24:

  • Doanh thu +21% Y/Y lên 2.68 tỷ USD (+23 triệu USD)

  • Biên lợi nhuận 33% (+1pp)

Disney

• Doanh thu +1% Y/Y lên 22.1 tỷ USD (thấp hơn dự kiến 50 triệu USD)

• Non-GAAP EPS 1.21 USD (cao hơn dự đoán 0.1 USD)

• Biên lợi nhuận các mảng:

  • Giải trí: 8% (+4 pp Y/Y)

  • Thể thao: 18% (-1 pp Y/Y)

  • Trải nghiệm: 27% (+1pp Y/Y)

• EPS FY24 dự kiến +25% Y/Y (trước đây 20%)

Các tin tức khác

1. TikTok kiện chính phủ Hoa Kỳ, ngăn chặn luật bắt ByteDance thoái vốn hoặc cấm TikTok tại Mỹ

2. Cuộc đua giữa các ngân hàng, công ty quản lý tài sản cùng với các sàn giao dịch của Châu Âu để phát triển công nghệ "bảng giá hợp nhất" - tích hợp giá cổ phiếu và trái phiếu đa nền tảng bắt đầu…

   • Châu Âu hướng tới trở thành thị trường tài chính cạnh tranh với phố Wall của Mỹ.

3. Quỹ An sinh xã hội hiện dự kiến ​​​​sẽ cạn kiệt vào năm 2035.

   • Ngay cả sau khi cạn kiệt, chương trình ước tính vẫn chi trả được khoảng 80% phúc lợi.

4. Boeing bị điều tra nghi vấn làm giả hồ sơ kiểm định máy bay