Market 05/03: Dấu hiệu nguội lại trên thị trường lao động

Báo cáo lao động (NFP): Việc làm tăng thấp nhất trong 6 tháng - Tỷ lệ thất nghiệp tăng

Việc làm tăng trưởng thấp hơn nhiều so với kỳ vọng ở cả Bảng lương phi nông nghiệp NFP và Khảo sát hộ gia đình: Nhu cầu lao động đã giảm bớt

• Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng +175,000 việc làm trong tháng 4, giảm gần một nửa so với tháng trước (315,000) và là mức thấp nhất kể từ tháng 10/2023.

• Con số này cũng thấp hơn 2 đơn vị độ lệch chuẩn (2x sigma) so với dự đoán trung bình là +240,000.

  • …(nằm ngoài 95% khoảng tin cậy ~ tức ~95% dự báo bị sai)

• Mức tăng chủ yếu đến từ các công việc toàn thời gian (full-time).

  • Số việc làm part-time đã giảm đáng kể.

• Tăng trưởng việc làm tiếp tục tập trung ở các ngành dịch vụ như: Giáo dục và sức khỏe (+95,000), Vận chuyển & kho bãi (+22,000),…

  • Lĩnh vực Công nghệ thông tin và Dịch vụ kinh doanh sụt giảm mạnh nhất.

  • Việc làm Chính phủ chỉ tăng +8,000, thấp nhất kể từ tháng 12/2021.

• Khảo sát hộ gia đình cũng cho thấy số việc làm chỉ tăng +25,000, giảm mạnh so với 498,000 trong tháng 3.

Tỷ lệ thất nghiệp tăng cao nhất kể từ đầu năm 2022 - Lao động khó tìm được việc làm mới

• Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3.8% lên 3.9%, - mức cao nhất kể từ tháng 1/2022 - cao hơn dự kiến.

• Tỷ lệ lao động thất nghiệp dài hạn (> 27 tuần) duy trì ở mức ổn định.

• Cả lao động mất việc lâu dài (permanent job) và lao động bị sa thải tạm thời đều chung xu hướng tăng trong tháng 4.

• Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp gia tăng nhưng tỷ lệ tham gia lao động không đổi ở mức 62.7%.

  • Trong đó nữ tăng lên 57.7% - cao nhất kể từ Covid.

• Tỷ lệ tham gia lao động ở độ tuổi lao động (prime-age - 25-54 tuổi) tăng trở lại lên mức cao nhất trong 7 tháng là 83.5%.

Tăng trưởng lương chậm lại khi nhu cầu lao động giảm

• Thu nhập trung bình theo giờ giảm còn +3.9% YoY (< dự kiến 4% và 4.1% trước đó), mức thấp nhất kể từ tháng 6/2021.

• Xét theo tháng, thu nhập trung bình mỗi giờ cũng tăng chậm lại ở mức +0.2% MoM (< ước tính & tháng trước +0.3%).

Thị trường phản ứng mạnh mẽ: kỳ vọng Fed sẽ sớm cắt lãi suất khi thị trường lao động suy yếu.

• Khả năng cắt lãi suất vào tháng 9 năm nay tăng lên 53% sau báo cáo việc làm.

• Số lần cắt giảm dự kiến đã tăng lên 2 lần trong năm nay (so với 1 lần trước đó).

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4.5%.

• Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng hơn 500 điểm.

• Đặc biệt, giá trị đồng JPY (so với USD) đã tăng đáng kể.

  • Có nghi ngờ Fed và BOJ đã trao đổi trước về tình hình lao động tại Mỹ — nên BOJ mới không can thiệp mạnh mẽ để cứu đồng Yen trước đó.

    

Phát biểu của quan chức Fed Bowman:

• Sẵn sàng tăng lãi suất khi lạm phát chậm lại hoặc thu hẹp.

• Vẫn nhận thấy một số rủi ro lạm phát.

• Kỳ vọng lạm phát sẽ giảm với lãi suất ổn định.

PMI Dịch vụ sụt giảm trong tháng 4 - Hoạt động kinh doanh thấp nhất trong 4 năm

Tăng trưởng ngành dịch vụ có dấu hiệu chậm lại:

• PMI Dịch vụ S&P Global giảm xuống 51.3, mức thấp nhất trong 5 tháng.

• PMI Dịch vụ ISM giảm mạnh xuống 49.4 (< trước đó 51.4 và dự kiến 52) - thấp nhất kể từ tháng 12/2022.

Nhu cầu đang trở nên suy yếu khi:

• Đơn đặt hàng mới giảm xuống 52.5 - thấp nhất kể từ cuối 2022.

• Việc làm giảm 3 tháng liên tiếp xuống 45.9.

• Trong khi giá phải trả tăng mạnh lên tới 59.2.

• Bên cạnh đó, tốc độ tăng trưởng ở đầu sản xuất cũng giảm sút.

→ GDP tăng trưởng với tốc độ hàng năm khiêm tốn ở mức 1.5% QoQ tính đến quý II hiện tại.

Apple ER: Công bố mua lại 110 tỷ USD cổ phiếu lớn nhất lịch sử

• Doanh thu: giảm -4% YoY, đạt 90.8 tỷ USD (> dự kiến 0.2 tỷ USD).

  • Dịch vụ: tăng +14% YoY, đạt 23.9 tỷ USD.

  • Doanh số sản phẩm (iPhone, Mac, iPad,…): -10% YoY, đạt 66.9 tỷ USD do các vấn đề về nguồn cung hậu Covid.

    • Doanh số Mac: tăng +4% YoY, đạt 7.45 tỷ USD, nhưng vẫn thấp hơn mức cao nhất vào năm 2022.

      • … nhờ các mẫu MacBook Air với chip M3 nâng cấp vào tháng 3 .

• Operating margin: 31% (tăng +1% YoY).

• EPS: 1.53 USD (> dự kiến 0.03 USD).

• Mua lại cổ phiếu (buyback): 110 tỷ USD (tăng +22% so với năm ngoái).

Thị trường crypto: Coinbase báo cáo lợi nhuận tăng đột biến nhờ Bitcoin

• Doanh thu Coinbase quý I đạt 1.64 tỷ USD. Doanh thu giao dịch đạt 935 triệu USD, tăng hơn 100% YoY.

  • Cổ phiếu Coinbase tăng ~32% từ đầu năm sau khi tăng gần 5 lần vào năm 2023.

Một số tin tức khác:

1. SEC đóng cửa công ty kiểm toán của Trump Media do nghi ngờ gian lận, ảnh hưởng đến hơn 1,500 doanh nghiệp.

   • Công ty đã đồng ý trả khoản phạt 12 triệu USD.

2. Cổ phiếu Amgen tăng mạnh sau công bố thử nghiệm thuốc giảm cân.

   • Khiến cổ phiếu của đối thủ Eli Lilly và Novo Nordisk giảm mạnh.