Market 04/19: Ba cú shock lớn trên thị trường ngày thứ 6

Quan chức Fed tiếp tục hawkish và ảnh hưởng cộng hưởng của kỳ thu thuế lên QT

Quan chức Fed tiếp tục hawkish

Fed Chicago Goolsbee:

• Lạm phát đã đang chậm lại nhưng sẽ mất nhiều thời gian hơn để đưa về mức 2%.

  • Chính sách thắt chặt hiện tại của Fed là phù hợp.

• Duy trì chính sách thắt chặt quá lâu có thể ảnh hưởng đến vấn đề việc làm.

• Cần quan tâm đến nợ vay tiêu dùng quá hạn.

• Lạm phát nhà ở là vấn đề chính trong ngắn hạn.

Fed Atlanta Bostic:

• Nền kinh tế đang chậm lại nhưng suy yếu với tốc độ chậm.

• Tốc độ tăng lương đang nhanh hơn lạm phát.

• Có thể cần chuẩn bị với việc tăng lãi suất nếu lạm phát không giảm như kỳ vọng.

Thái độ của thị trường

• Khả năng thị trường cho rằng Fed tiếp tục duy trì lãi suất tăng vọt lên hơn 80% (so với 70% vào tuần trước).

• Chỉ số NLP Fedspeak Bloomberg đã bắt đầu tăng nhẹ cho thấy tâm lý hawkish gia tăng.

  • Trong khi các nhà giao dịch vẫn kỳ vọng khả năng Fed cắt giảm lãi suất gần 96bsp (~4 lần cắt giảm) trong 18 tháng tới.

Ảnh hưởng cộng hưởng của kỳ thu thuế lên QT

• Tài sản trên thị trường tiền tệ ghi nhận giảm 112 tỷ USD, mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2008 kể từ sau Tax Day (Ngày nộp thuế).

  • Thuế doanh nghiệp thu từ ngày 04/11 - 17 đạt tổng cộng 100.7 tỷ USD.

• Tiền mặt dự trữ của các ngân hàng tại Fed cũng giảm mạnh nhất kể từ mùa thuế năm 2022, đạt 3.33 nghìn tỷ USD tính đến ngày 04/17 (vs 3.62 nghìn tỷ USD tuần trước đó).

Xung đột tại Trung Đông: Israel tấn công gần cơ sở hạt nhân của Iran

• Israel tấn công trả đũa Iran sau loạt tập kích tên lửa và UAV. Cuộc tấn công nhằm vào tỉnh Isfahan, nơi đặt cơ sở hạt nhân Natanz.

  • Thông điệp từ The Jerusalem Post trên X: “Israel đã nhắm chính xác mục tiêu vào khu vực xung quanh các cơ sở hạt nhân của Iran - chúng tôi có thể làm điều tệ hơn, ngay tại đây nếu muốn.”

• Mỹ phủ nhận các cáo buộc liên quan tới cuộc tấn công. Iran hiện chưa có kế hoạch trả đũa.

  • Chỉ huy cấp cao của Iran khẳng định "không có thiệt hại" do cuộc tấn công gây ra.

• Iran đình chỉ tất cả các chuyến bay đến Tehran, Isfahan và Shiraz.

Căng thẳng leo thang tại Trung Đông gây phản ứng mạnh trên thị trường toàn cầu:

• Chứng khoán toàn cầu giảm mạnh nhất kể từ tháng 10/2023.

  • Chỉ số MSCI ACWI giảm hơn 2% trong tuần này.

• Lợi suất giảm 10bsp.

• Chỉ số chứng khoán tương lai giảm 1.5%.

• Vàng tăng 1.5%.

• Dầu tăng 4%.

• Các quý Bitcoin ghi nhận dòng vốn giảm mạnh 1 tỷ USD từ mức đỉnh xuống còn ~700 triệu USD.

Cổ phiếu công nghệ tiếp tục giảm sau phát biểu của CEO TSMC ngày hôm qua

• CEO TSMC cho biết đang định hình lại hoạt động kinh doanh, tăng gấp đôi công suất, tuy nhiên “vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu do nhu cầu AI quá mạnh”.

  • Cổ phiếu nhóm công nghệ tiếp tục suy giảm sau tin tức.

  • TSMC hiện là nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới, cung ứng cho cả Apple và Nvidia

Báo cáo thu nhập: Netflix, P&G, American Express

Netflix: Ngừng báo cáo số lượng người đăng ký hàng quý từ 2025

• Số lượng subscriber: tăng +9 triệu QoQ, đạt 270 triệu.

  • Số subscriber tăng hàng quý sẽ được ngừng báo cáo từ năm 2025, buộc nhà đầu tư đánh giá công ty theo doanh thu và thu nhập thông thường.

• Doanh thu: +15% YoY, đạt 9.4 tỷ USD (> dự kiến 0.1 tỷ USD).

• Biên lợi nhuận hoạt động: +7% YoY, đạt 28%.

• EPS: 5.28 USD (> dự kiến 0.76 USD).

Dự báo Q2 FY24:

• Doanh thu: +16% YoY.

• Biên lợi nhuận hoạt động: 27%.

P&G: Doanh thu không đạt kỳ vọng, tốc độ tăng giá chậm lại

• EPS: 1.52 USD (> dự kiến ​​1.41 USD).

• Doanh thu: +1% YoY, đạt 20.2 tỷ USD (< dự kiến ​​20.41 tỷ USD).

  • Doanh số các mảng chăm sóc sức khỏe, trẻ em, phụ nữ và gia đình ghi nhận giảm.

  • Doanh thu tại Trung Quốc (thị trường lớn thứ hai của P&G) và Trung Đông ảm đạm tác động đáng kể đến doanh thu chung.

• Thu nhập hoạt động: tăng +5% YoY, đạt 4.46 tỷ USD.

• Chi phí bán hàng và quản lý (SG&A): tăng lên 5.88 tỷ USD.

• Chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu: 3.3 tỷ USD.

American Express:

• Doanh thu: +11% YoY, đạt 15.80 tỷ USD (> ước tính 15.79 tỷ USD).

  • …do chi tiêu của Card Member tăng.

• EPS: +39% YoY, đạt 3.33 USD (> ước tính 2.95 USD).

• Thu nhập lãi ròng: tăng +27% YoY, đạt ~ 3.77 tỷ USD.

Dự báo FY2024:

• Doanh thu: 66.6 tỷ USD (ước tính 66.2 tỷ USD).

• EPS: 12.90 USD (ước tính 12.81 USD).

Thị trường crypto: Thượng nghị sỹ Mỹ thúc đẩy dự luật quản lý stablecoin

• Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis và Kirsten Gillibrand đã công bố một dự luật mới với hy vọng thúc đẩy luật pháp về stablecoin.

• Telegram sẽ cho phép tích hợp thanh toán bằng Tether.

Một số tin tức khác

1. Tesla thu hồi 3,878 xe Cybertruck do sự cố bàn đạp ga có thể bị mắc kẹt.

2. Trump Media, $DJT, cảnh báo Nasdaq về nguy cơ gian lận thị trường từ việc "bán khống vô căn cứ" cổ phiếu.

   • Kể từ khi đạt đỉnh vào ngày 03/26, $DJT đã giảm 58%, tương đương ~3 tỷ USD.

   • Bán khống vô căn cứ (naked short selling): lệnh bán khống được đặt trước khi nhà đầu tư thực sự mượn được cổ phiếu bán khống.