Market 04/12: Rủi ro địa chính trị ảnh hưởng lên thị trường tài chính

Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan giảm xuống 77.9 trong tháng 4 (< ước tính 79).

Kỳ vọng lạm phát trong năm tới và dài hạn đồng loạt tăng:
- 1 năm: 3.1% so với 2.9% trước đó.
- 5-10 năm: 3% so với 2.8% trước đó - mức cao nhất trong 5 tháng.

→ Người tiêu dùng thất vọng khi giá cả + chi phí vay tăng cao.

Tốc độ giảm lạm phát có thể sẽ còn chậm (dù lạc quan rằng lạm phát sẽ giảm).
Tăng trưởng tiền lương nhanh hơn mức trước đại dịch, nhưng vẫn phù hợp với mục tiêu lạm phát.
Sẽ cắt giảm vào cuối năm nay, nhưng không quá cấp thiết.
Bầu cử tổng thống không cản trở chính sách của Fed

Kỳ vọng lạm phát tăng + căng thẳng Trung Đông và Ukraine + biến động ở kinh tế Trung Quốc càng khiến trở thành tài sản trú ẩn an toàn.
- Nhu cầu vàng gia tăng sau khi Israel không kích lãnh sự quán Iran ở Syria.

Lần đầu tiên trong vài thập kỷ, vàng và trái phiếu đang được giao dịch hoàn toàn đối lập, chủ yếu do lo ngại lạm phát trở lại.

Trung Quốc đang đẩy nhanh chiến dịch loại bỏ công nghệ Mỹ, yêu cầu các nhà mạng viễn thông thay thế chip nước ngoài trước năm 2027.

Các nhà sản xuất chip Mỹ như Intel và AMD sẽ bị ảnh hưởng bởi chính sách này.
Một số biện pháp khác có thể kể đến như: chỉ đạo ngưng sử dụng iPhone với các cơ quan nhà nước, thúc đẩy các công ty ngưng dùng máy tính nước ngoài, yêu cầu sản xuất xe điện bằng chip nội địa.

Bộ Thương mại Mỹ cũng đã thêm 6 công ty Trung Quốc vào danh sách đen, nâng tổng số lên 319 (so với con số 306 dưới thời Donald Trump), nhằm hạn chế khả năng tiếp cận của Trung Quốc tới chip và công nghệ tiên tiến do lo ngại an ninh quốc gia.
- Số lượng các công ty Trung Quốc vào danh sách đen này dưới thời Biden đã vượt qua con số dưới thời tổng thống Trump:

Có ít nhất 2 nhà quản lý quỹ đã nộp đơn xin thành lập quỹ giao dịch spot Bitcoin (ETF) và quỹ ETF đầu tiên dự kiến sẽ được phê duyệt trước ngày 04/15.

Tỷ phú Bitcoin Sam Bankman-Fried kháng cáo tội lừa đảo và bản án 25 năm tù sau khi tích lũy được khối tài sản trị giá 26 tỷ USD trước khi bước sang tuổi 30.

Nền tảng blockchain Berachain thành công huy động 100 triệu USD, cao hơn 45% so với dự báo.

Giá nhập khẩu tháng 3 đạt +0.4% MoM (> dự báo & tháng trước 0.3%), tăng 3 tháng liên tiếp do năng giá năng lượng và thực phẩm.

Giá xuất khẩu: +0.3% MoM, như mức dự báo (< tháng trước 0.7% - đã điều chỉnh).
- Giá xuất khẩu nông sản giảm -0.7% MoM, do giá đậu nành, ngô và lúa mì giảm. Giá thịt tăng cao.
- Giá xuất khẩu hàng phi nông nghiệp tăng +0.4% MoM.

Lợi nhuận: +6% YoY, đạt 13.42 tỷ USD.
- …nhờ việc tiếp quản First Republic năm ngoái trong cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực.
- ~ EPS: 4.44 USD (dự kiến 4.11 USD), cao thứ hai trong lịch sử.

Doanh thu: +8% YoY, đạt 42.55 tỷ USD (> dự kiến 41.85 tỷ USD).
Dự phòng rủi ro bất ngờ giảm 72 triệu USD, sau khi tăng lên 1.14 tỷ USD trong quý I.

Dự báo thu nhập lãi ròng 2024: ~90 tỷ USD (không đổi so với trước đó), trong khi nhà đầu tư kỳ vọng sẽ tăng thêm 2-3 tỷ USD.

→ Cổ phiếu JPM đã giảm hơn 5% trước phiên giao dịch.

EPS: 1.26 cent (> dự kiến 1.11 cent).
Doanh thu: 20.86 tỷ USD (> dự kiến 20.20 tỷ USD).
Thu nhập lãi ròng giảm 8% YoY, do lãi suất tăng + khách hàng chuyển sang sản phẩm tiền gửi có lãi suất cao hơn.
- … dự kiến 2024 giảm 7-9%, không thay đổi so với dự kiến trước đó.

→ Doanh thu tăng dù thu nhập lãi ròng giảm nhờ các khoản đầu tư nhượng quyền thương mại.

Doanh thu: +11% YoY, đạt 4.7 tỷ USD (> ước tính 4.64 tỷ USD).
EPS: 9.81 USD (> ước tính 9.34 USD.
Tài sản quản lý: tăng +15% YoY lên mức kỷ lục 10.5 nghìn tỷ USD.
- … do thị trường chứng khoán bùng nổ + quỹ spot Bitcoin thúc đẩy phí quản lý và tư vấn đầu tư.
- Phí quản lý và tư vấn đầu tư đã tăng gần 8.8% YoY lên 3.63 tỷ USD.
Doanh thu công nghệ: tăng 10.9% YoY, đạt 377 triệu USD → nhu cầu bền vững đối với nền tảng quản lý rủi ro đầu tư Aladdin.

Thu nhập ròng: đạt 3.4 tỷ USD.
- EPS: 1.58 USD/cổ phiếu (> dự kiến 1.23 USD/cổ phiếu).
Doanh thu quản lý tài sản: giảm -4% YoY, đạt 1.7 tỷ USD do thu nhập lãi ròng giảm.
Chi phí hoạt động: tăng +3% YoY, đạt 1.7 tỷ USD.

Trước đó, Citi có kế hoạch cắt giảm 20,000 nhân sự, đã có 7,000 nhân sự bị cắt giảm trong quý đầu tiên.

Tòa nhà cũ của AT&T ở St. Louis vừa được bán với giá 3.6 triệu USD, lỗ hơn 98% so với mức giá 205 triệu USD năm 2006.

Xuất nhập khẩu tháng 3 của Trung Quốc giảm mạnh. Xuất khẩu (-7.9% YoY), nhập khẩu (-1.9% YoY) dù nhà sản xuất đang giảm giá để duy trì doanh số bán hàng cho thấy nhu cầu nội địa vẫn còn yếu.

Tín dụng ngầm của Trung Quốc đang có dấu hiệu mất khả năng thanh toán.
- Ping An Trust, công ty con của tập đoàn bảo hiểm khổng lồ Ping An Insurance, đã trì hoãn việc trả nợ do suy thoái bất động sản.