Market 04/05: Báo cáo lao động NFP ủng hộ Fed giữ lãi suất cao và soft-landing

Fed Kashkari (04/04): Đưa ra đề xuất không cắt lãi suất năm nay

• Cần thêm dữ liệu rõ hơn về giảm phát trước khi ra quyết định cắt giảm lãi suất.

• Có thể không cần cắt giảm trong năm nay.

• Thị trường bán tháo trong phiên ngày hôm qua, tuy nhiên thực tế, cổ phiếu bắt đầu bán tháo trước phát biểu của Kashkari.

  • Sự lao dốc đến từ ảnh hưởng xung đột căng thẳng giữa Iran và Israel.

Khảo sát bảng lương NFP từ BLS: Thị trường lao động vẫn còn mạnh mẽ

Thị trường lao động còn mạnh mẽ: số lượng việc làm tăng mạnh ở cả 2 khảo sát Bảng lương và Hộ gia đình

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng +303,000 việc làm trong tháng 3 - cao nhất trong gần 1 năm (>ước tính 212,000 & tháng trước 270,000).

→ Thị trường việc làm vẫn tương đối mạnh mẽ.

• Khác với các tháng trước (khi Khảo sát hộ gia đình - Household Survey cho thấy việc làm tăng ít hơn khảo sát Bảng lương - NFP), tháng này, khảo sát Hộ gia đình thậm chí ghi nhận số việc làm bất ngờ tăng vọt +498,000.

• Số lượng người mất việc full-time và part-time đều giảm.

Số việc làm ghi nhận tăng ở tất cả các ngành nghề, cụ thể:

• Tăng trưởng việc làm tập trung ở các ngành như Giáo dục & Chăm sóc sức khỏe, Chính phủ, Giải trí & khách sạn, Xây dựng,…

• Việc làm ngành Xây dựng không có sự thay đổi.

  

  • Trong đó, số việc làm ngành Giải trí & khách sạn đã tăng trở lại lên mức cao nhất kể từ đại dịch Covid.

Tỷ lệ thất nghiệp giảm, lao động thất nghiệp dài hạn thay đổi không đáng kể

• Tỷ lệ thất nghiệp (unemployment - U3) tháng 3 giảm nhẹ xuống 3.8% (< trước đó 3.9%). → Nhiều người tham gia vào lực lượng lao động hơn.

• Tỷ lệ underemployment rate - U6 (bao gồm lao động đã ngừng cố gắng tìm việc + lao động part-time đang tìm việc full-time) giữ ổn định ở 7.3%.

• Tỷ lệ lao động thất nghiệp dài hạn (> 27 tuần) trong tháng 3 tăng nhẹ nhưng không đáng kể.

• Tỷ lệ tham gia lao động tăng nhẹ lên 62.7% (>ước tính 62.6%, trước đó 62.5%), chủ yếu tập trung ở nam giới.

• Tỷ lệ tham gia lao động ở độ tuổi lao động (prime-age - 25-54 tuổi) giảm nhẹ so với tháng trước xuống 83.4%.

• Số giờ làm việc trung bình hàng tuần tăng trở lại lên 34.4 vào tháng 3.

Tốc độ tăng lương tiếp tục giảm, cung - cầu lao động cân bằng

• Tăng trưởng thu nhập trung bình mỗi giờ giảm nhẹ xuống +4.1% YoY.

• Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng +0.3% MoM (ngang ước tính và tăng nhẹ so với tháng trước 0.2%).

→ Nhìn chung, tình trạng nhập cư tăng cao đang khiến tăng trưởng việc làm vẫn diễn ra mà không gây ra áp lực lạm phát về tăng lương.

Phản ứng của thị trường:

• Thị trường lao động mạnh mẽ khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường tiếp tục suy giảm xuống còn hơn 50% trong tháng 6.

• Trong khi thị trường chứng khoán phục hồi sắc xanh đầu phiên giao dịch do niềm tin vào soft-landing:

  • Do việc làm tăng nhưng mức lương giảm: không gây áp lực lên lạm phát

Nhật Bản: BoJ cân nhắc tăng lãi suất trong ngắn hạn, JPY tăng cao nhất trong 2 tuần

• JPY tăng 0.4%, cao nhất trong hai tuần do dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất sớm, sau khi mức tăng lương bắt đầu được phản ánh vào giá tiêu dùng.

  • USD/JPY đạt 150.81 - mức thấp nhất kể từ ngày 21/3.

• Thống đốc BoJ Ueda cũng khẳng định không có kế hoạch giảm bảng cân đối ngay lập tức, có khả năng nâng lãi suất lần tới trong khoảng từ mùa hè đến mùa thu.

  • Link tiếng Nhật: tại đây.

Thị trường cryptocurrency:

• Người đồng sáng lập Terraform Labs, Do Kwon, có thể sẽ bị đưa ra xét xử tại New York sau khi Tòa án tối cao Montenegro hủy bỏ quyết định giao nộp tội phạm crypto cho Hàn Quốc.

• Ngân hàng Sony (thuộc tập đoàn Sony) tiến hành thử nghiệm và phát triển stablecoin được đảm bảo giá trị bằng JPY nhằm giảm phí thanh toán và chuyển tiền.

Một số tin tức khác:

1. Phía đông bắc Mỹ sáng nay đã xảy ra một trận động đất mạnh 4.8 độ richter, một trong những trận động đất mạnh nhất từng ghi nhận. Nhiều chuyến bay trong và ngoài NY phả chuyển hướng hạ cánh khẩn.

   

2. Reauter cho biết Tesla hủy kế hoạch sản xuất xe ô tô giá thấp do cạnh tranh mạnh mẽ từ các công ty xe điện Trung Quốc, khi thị trường tràn ngập xe có giá thấp tới 10,000 USD.

   

   • Cổ phiếu Tesla giảm 6% sau tin tức. Tuy nhiên 30 phút sau đó, Elon Musk đã phản bác thông tin này trên X khiến cổ phiếu nhanh chóng hồi phục 4% sau vài phút.

     

3. Tỷ lệ văn phòng trống tại Mỹ tăng kỷ lục lên 19.8%, từ mức 19.6% trong Quý 4 năm 2023, vượt cả mức đỉnh năm 1986 và 1991 sau khi xu hướng làm việc từ xa gia tăng.

   

4. Công ty mẹ của Thames Water công bố vỡ nợ với 400 triệu GBP trái phiếu bị mất khả năng thanh toán.