Market 03/28: GDP Q4/2023 điều chỉnh tăng - tiêu dùng và lợi nhuận doanh nghiệp còn cao

Quan chức Fed Waller: Không nên vội cắt giảm lãi suất

Waller: Không nên vội nới lỏng chính sách tiền tệ.

Việc giảm tổng số lần cắt giảm lãi suất hoặc trì hoãn chúng sẽ phù hợp với dữ liệu gần đây.
Nền kinh tế tăng trưởng mạnh và thị trường lao động mạnh mẽ khiến Fed không thể cắt giảm lãi suất quá sớm

GDP Q4/2023 điều chỉnh tăng mạnh, vượt ước tính của các nhà kinh tế

1. GDP tăng trưởng ở mức cao trong quý IV do sức mạnh tiêu dùng

GDP thực Q4/2023 được điều chỉnh lần cuối tăng từ +3.2% Q/Q lên +3.4% Q/Q, cao hơn dự kiến +3.2% Q/Q của các nhà kinh tế

Mức tăng trong Q4 phản ánh sự gia tăng trong chi tiêu của người tiêu dùng và chi tiêu của chính quyền địa phương.

Trong khi hàng tồn kho được ghi nhận ở mức giảm, nhập khẩu tăng mạnh (được tính là mức giảm “-” trong GDP) khiến xuất khẩu ròng sụt giảm.

2. Tiêu dùng trong GDP còn mạnh mẽ đi kèm với lợi nhuật từ doanh nghiệp tăng: lý do giữ cho lạm phát neo cao

Tiêu dùng cá nhân còn cao + doanh nghiệp còn yêu cầu lợi nhuận cao đã khiến giá cả duy trì chiều hướng tăng như hiện tại (sticky inflation). Cụ thể:

Thành phần Chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi từ GDP trong Q4/2023 dù được điều chỉnh giảm từ +2.1% xuống +2% Q/Q (như tăng trưởng quý trước).

… vẫn mức tăng đáng kể so với tốc độ tăng giai đoạn trước Covid.

Đặc biệt, tiêu dùng cá nhân thực tế trong rổ GDP được tính theo giá trị tham chiếu đồng USD năm 2012 đã tăng mạnh lên +3.3% Q/Q (con số trước đó: +3.0% Q/Q).

Lợi nhuận doanh nghiệp vào Q4/2023 tăng lên mức cao nhất trong lịch sử

với tốc độ tăng lợi nhuận lên tới +5.1% Y/Y trong quý 4/2023, tăng từ -0.56% quý trước.

Biên lợi nhuận doanh nghiệp cải thiện trong Q4/2023, lên tới 15.1%

Thực tế, thu nhập thực tế trên cả nước - tổng thu nhập quốc nội (GDI) Q4/2023 đã tăng +4.6% Y/Y (quý trước: +3.1%) và cao hơn nhiều so với mức tăng GDP:

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần này tiếp tục duy trì thấp kỷ lục

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần này tiếp tục duy trì ở mức thấp dù thông báo sa thải WARN vẫn luôn ở mức khá cao:

Đơn xin tiếp tục trợ cấp tăng nhẹ lên mức 1.819 triệu người, cao hơn dự kiến 1.815 triệu

Kỳ vọng lạm phát của UMich điều chỉnh giảm xuống mức thấp nhất trong 3 năm

Kỳ vọng lạm phát tháng 3 được điều chỉnh giảm

Kỳ vọng lạm phát 1 năm giảm từ 3% xuống 2.9%
Kỳ vọng 5-10 năm giảm từ 2.9% xuống 2.8%

Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng điều chỉnh tăng từ 76.5 lên 79.4 - mức cao nhất kể từ giữa năm 2021.
Kỳ vọng của người tiêu dùng sửa đổi từ 74.6 lên 77.4

Niềm tin người dân vào Đảng Cộng hòa tăng cao, trong khi Đảng Dân chủ giảm nhẹ.

Các chỉ số sản xuất: Kansas & Chicago Fed cho thấy nền kinh tế đang chậm lại

PMI Chicago tháng 3 giảm xuống còn 41.4 từ 44 trong tháng trước

Giá phải trả tăng với tốc độ chậm hơn
Đơn đặt hàng mới, sản lượng sản xuất, hàng tồn kho và việc làm đều giảm

Chỉ số sản xuất của Kansas tháng 3 giảm xuống -7 so với ước tính -4 & -4 tháng trước

Đơn đặt hàng mới giảm xuống -17
Giá phải trả tăng lên +17 và sản lượng giảm xuống -9
Việc làm và số giờ làm việc trong tuần ở trong vùng thu hẹp

Doanh số nhà chờ bán tháng 2 gần chạm mức thấp kỷ lục

Doanh số nhà chờ hoàn tất thủ tục bán tháng 2 +1.6% M/M, cao hơn ước tính 1.5% và -4.7% của tháng 1.

Tuy nhiên, xét Y/Y, doanh số giảm -2.16%

Tổng doanh số tháng 2 gần chạm mức thấp kỷ lục vào năm 2020

Thị trường Crypto: Sam Bankman-Fried bị kết án 25 năm tù

Sam Bankman-Fried, người đứng sau sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền mã hóa FTX vào tháng 11/2022, đã bị tuyên có tội đối với tất cả 7 tội danh truy tố.

Thẩm phán cũng tuyên bố Bankman-Fried phải nộp phạt 11 tỷ USD

Mỹ và Vương quốc Anh kiểm tra 20 tỷ USD tiền điện tử được sang sàn giao dịch Garantex của Nga

Cập nhật Kết quả kinh doanh: RH

Doanh thu: 3029 tỷ USD
Biên lợi nhuận hoạt động GAAP: 12.1%
RH đã mua lại 7.6 triệu cổ phiếu, ~35% số cổ phiếu đang lưu hành, trong FY22 và FY23
Dự kiến tăng trưởng nhu cầu 12-14% và tăng trưởng doanh thu 8-10% trong FY24
- Biên lợi nhuận hoạt động 13-14% và biên EBITDA 18-19%

Các tin tức khác

Khảo sát CFO Q1/2024 cho thấy kỳ vọng tăng trưởng doanh thu trong năm tới cải thiện mạnh
- Giá cả cũng được dự đoán sẽ tăng với tốc độ nhanh hơn trong khi tăng trưởng việc làm dự kiến chậm lại

Country Garden trì hoãn việc công bố báo cáo kết quả kinh doanh năm 2023. Sự chậm trễ này có thể dẫn đến đình chỉ giao dịch cổ phiếu vào 04/02

Nhà phát triển trò chơi điện tử Take-Two Interactive Software đồng ý mua nhà phát triển trò chơi Gearbox Entertainment của Mỹ với giá 460 triệu USD

Home Depot công bố kế hoạch mua nhà cung cấp vật liệu xây dựng SRS Distribution trong thỏa thuận trị giá 18.25 tỷ USD