Market 03/21: Chỉ số kinh tế vĩ mô tăng triển vọng hạ cánh mềm

Đấu giá 16 tỷ TIPS 10Y (Trái phiếu Kho Bạc bảo vệ người mua khỏi lạm phát)

FYI: Số tiền gốc khi mua TIPS (principle) sẽ được điều chỉnh tăng nếu lạm phát và giảm nếu thiểu phát.

• Lãi suất của TIPS vẫn cố định nhưng các khoản thanh toán lãi - coupon payment sẽ được điều chỉnh theo tình hình lạm phát

• TIPS 10Y chỉ được đấu giá 3 tháng 1 lần, phần lớn nhu cầu đến từ khối ngoại.

• High Yield: 1.932% (lợi tức thị trường: 1.91% | phiên đấu giá tháng 1/2023: 1.810%)

  • 2.9% nhà thầu đặt thầu ở mức High Yield (tháng 1: 53.51%)

• Tỷ lệ Bid-to-Cover: 2.35

• Tỷ lệ trúng thầu: nhu cầu khối ngoại chiếm phần lớn

  • Khối ngoại: 71.99%

  • Đại lý (dealer): 11.97%

Tóm tắt Họp báo của Powell sau FOMC ngày 03/20/2024

1. Giảm lãi suất quá nhanh có thể khiến lạm phát tăng trở lại

2. Lãi suất hiện tại nhiều khả năng đã đạt đỉnh

3. Sự suy yếu bất ngờ của thị trường lao động có thể là tín hiệu phản hồi

4. Sẵn sàng giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn nếu cần thiết

5. Cần có những bằng chứng rõ ràng hơn rằng lạm phát đang tiến về mức 2%

Đọc thêm: Chi tiết kết quả cuộc họp FOMC ngày hôm qua.

Các chỉ số kinh tế vĩ mô của Mỹ trong ngày (03/21): triển vọng soft-landing cho Fed

Chỉ báo kinh tế LEI và các chỉ số sản xuất hôm nay đều cho thấy soft-landing có thể nằm trong tầm tay của Fed:

• Chỉ số kinh tế dẫn dắt (LEI) tháng 2 bất ngờ tăng trở lại, +0.1% M/M, sau chuỗi sụt giảm kể từ tháng 2/2022

• Chỉ số sản xuất Philly Fed giảm từ +5.2 tháng trước xuống +3.2 trong tháng 3, (nhưng vẫn cao hơn ước tính -2.5)

  • Lượng đơn đặt hàng mới tăng trở lại, giá phải trả giảm đáng kể và số chuyến hàng tăng

  • Việc làm có cải thiện nhưng vẫn ở vùng thu hẹp

• PMI sản xuất của Mỹ tháng 3 (từ S&P Global) tăng lên 52.5 (từ mức 52.2 trước đó & cao hơn ước tính 51.8)

  • PMI dịch vụ giảm từ 52.3 tháng trước xuống 51.7 (thấp hơn dự kiến 52).

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và gia hạn trợ cấp đều giảm trong tuần qua - điều chỉnh giảm 20 tuần liên tiếp

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm còn +210,000 trong tuần trước (ước tính +213,000, tuần liền trước +212,000)

• Số đơn xin gia hạn trợ cấp giảm còn 1.807 triệu.

• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp được điều chỉnh giảm trong tuần trước - tuần thứ 20 liên tiếp điều chỉnh giảm

=> Điều này cho thấy thị trường lao động còn thắt chặt…

• Tuy nhiên, đơn thông báo sa thải WARN lại tiếp tục tăng mạnh…

Doanh số bán nhà cũ bất ngờ tăng cao hơn trong tháng 2

• Doanh số bán nhà cũ tháng 2 tăng +9.5% M/M, (cao hơn ước tính giảm -1.3% và mức tăng +3.1% M/M tháng trước).

• Tổng doanh số bán nhà cũ SAAR tăng lên 4.38 triệu - mức cao nhất trong 12 tháng

• Với độ trễ 2 tháng so với lãi suất, doanh số bán nhà cũ khó có thể duy trì đà tăng như hiện nay

• Giá bán trung bình tăng 5.7% Y/Y lên 384,500 USD

• Doanh số bán hàng tăng ở 3/4 khu vực, mạnh nhất là miền Tây với mức tăng 16.4%

Cập nhật kết quả kinh doanh Q2: Micron, Accenture

1. Micro

• Doanh thu: tăng từ 3.69 tỷ USD năm ngoái lên 5.82 tỷ USD Q2 FY24, nhờ mảng AI

• EPS pha loãng: 0.71 USD

• Biên lợi nhuận gộp: 18.5%

• Lợi nhuận hoạt động: 191 triệu USD

• Cổ tức hàng quý: 0.115 USD/cổ phiếu

2. Accenture

• Doanh thu 15.8 tỷ USD

  • Dịch vụ tư vấn: 8 tỷ USD

  • Dịch vụ quản lý: 7.8 tỷ USD

• GAAP EPS tăng +10% lên 2.63 USD

• Free cash flow: 2 tỷ USD

• Biên lợi nhuận hoạt động GAAP: 13%

• Cổ tức tiền mặt theo quý: 1.29 USD/cổ phiếu, +15% Q/Q

Một số tin tức khác

1. Cổ phiếu Reddit lên sàn, giá mở cửa có khả năng cao hơn 53% so với giá IPO.

   • Trong khi Reddit đã định giá cổ phiếu IPO trong khung cao nhất so với khoảng giá được đề xuất.

   • IPO của Reddit hiện tại là đợt IPO lớn nhất trong năm nay.

2. EU thăm dò Apple và Google về việc tuân thủ luật kỹ thuật số mới

3. Chính phủ Mỹ kiện Apple với cáo buộc độc quyền thị trường smartphone.

4. Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) bất ngờ giảm lãi suất xuống 1.5% — đi trước ECB và Fed.

   • Đống Swiss Franc của SNB là 1 trong 10 đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới.

• Kỳ vọng lạm phát được điều chỉnh giảm mạnh cho thấy rất có thể sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất khác của SNB vào tháng 6, xuống còn 1.25%.

5. Chính quyền Biden xóa khoản nợ sinh viên trị giá 5.8 tỷ USD cho gần 78,000 người vay

6. Chỉ số chứng khoán Nikkei của Nhật Bản đạt mức cao mới; đồng yên (JPY) giữ ở mức thấp kỷ lục.

Đọc thêm về việc BOJ tăng lãi suất và ảnh hưởng tại:

• Tin trong ngày: Nhật Bản tăng lãi suất lần đầu sau 17 năm

• Tốc độ pivot của BOJ sau Shunto - ảnh hưởng lên thị trường toàn cầu