Market 03/13: Đấu giá 30Y T-bond thành công. Thị trường xe điện suy yếu

Đấu giá 22 tỷ USD Trái phiếu Kho Bạc 30Y thành công

• High Yield: 4.331% (Lợi tức thị trường: 4.352% | Mức High Yield phiên trước: 4.360%)

  • => stop-through 2.1bps (cao hơn mức trung bình tails -1.5bps trong 2 năm gần đây).

  • Có 66.54% nhà thầu trúng thầu đặt mức High Yield (giảm so với con số kỷ lục 82.55% của phiên đấu giá tháng 2).

• Tỷ lệ Bid-to-Cover: 2.47 (phiên trước: 2.304)

• Khối ngoại chiếm 69.29% giá trị thắng thầu (phiên trước: 70.7%)

• Đại lý (dealers) chiếm 13.93 %.

• Ngay sau phiên đấu giá: Lợi tức Tbond 30Y giảm mạnh

Thị trường xe điện suy yếu: các nhà sản xuất thu hẹp quy mô

Thị trường đang dần chuyển sang xe hybrid thay vì xe điện

Các nhà sản xuất ô tô đang thu hẹp quy mô hoặc trì hoãn kế hoạch sản xuất xe điện của họ:

• Mercedes-Benz trì hoãn mục tiêu điện khí hóa trong 5 năm của mình

• Apple từ bỏ sản xuất ô tô điện sau 16 năm chuẩn bị

Nissan và Honda cắt giảm sản xuất tại Trung Quốc khi cuộc đua xe điện nóng lên

• Nissan cắt giảm tới 30% công suất, tương đương với 500,000 xe mỗi năm

• Honda muốn giảm 20% công suất xuống còn ~1.2 triệu xe/ năm.

Nhật Bản: Khả năng chiến thắng của Rengo tại Shunto ngày càng gần

• Toyota Motor đồng ý tăng lương mạnh nhất trong 25 năm cho công nhân nhà máy của hãng.

• Các nhà kinh tế Nhật Bản dự kiến mức lương sẽ tăng đồng loạt sau cuộc họp Shunto

Trung Quốc: Phát hành trái phiếu siêu dài, Country Garden vỡ nợ

Country Garden lần đầu tiên lỡ thanh toán trái phiếu bằng nhân dân tệ

• Trung Quốc có kế hoạch phát hành trái phiếu siêu dài, từ 30 đến 50 năm

• Đường cong lợi suất trái phiếu của Trung Quốc đang gần đảo ngược khi chênh lệch giảm xuống mức thấp nhất là 11 bps - hẹp nhất trong 5 năm.

Một số nỗ lực của Trung Quốc tuần qua để cải thiện tình hình kinh tế-tài chính

• ‘National Team’ của Trung Quốc tiếp tục mua vào ETF khiến giá trị ETF tại Trung Quốc đạt 28 tỷ USD.

• Trung Quốc đã cam kết cấp vốn của chính phủ trung ương để khuyến khích người tiêu dùng và doanh nghiệp thay thế thiết bị và hàng hóa cũ

Giá dầu WTI giảm khi tồn kho dầu thô giảm ít hơn dự kiến

Dữ liệu chính thức cho thấy tồn kho dầu thô giảm ít hơn báo cáo API. Tồn kho xăng sụt giảm.

Báo cáo API:

• Dầu thô: giảm -5.52 triệu thùng (dự kiến tăng +400,000 thùng)

• Cushing: giảm -998,000 thùng

Báo cáo DOE:

• Dầu thô: giảm -1.54 triệu thùng (dự kiến tăng +400,000 thùng)

• Cushing: giảm -220,000 thùng

Chính quyền tiếp tục bổ sung thêm 600-700,000 thùng vào kho SPR (tuần tăng thứ 13 liên tiếp)

Sản lượng sản xuất dầu thô của Mỹ tiếp tục giảm

Giá dầu tăng khi Ukraine tấn công thêm nhiều cơ sở dầu mỏ của Nga bằng máy bay không người lái

Cập nhật kết quả kinh doanh: Dollar Tree, Adidas, Volkswagen

1. Dollar Tree

• Doanh thu: 8.63 tỷ USD, +11.9% y/y

• EPS: 2.55 USD

• Tăng trưởng doanh số tại cùng cửa hàng:

  • Dollar Tree +6.3%

  • Dollar Family -1.2%

• Tối ưu hóa danh mục đầu tư: Đóng cửa khoảng 600 cửa hàng Family Dollar để nâng cao lợi nhuận

Cổ phiếu Dollar Tree giảm gần 15% sau khi thông báo đóng cửa 600 cửa hàng và lợi nhuận không đạt kỳ vọng

2. Volkswagen

• Lượng xe giao tăng +12% lên 9.24 triệu xe

• Doanh thu: 322.3 tỷ EUR

• Lợi nhuận hoạt động: 22.6 tỷ EUR

• Biên lợi nhuận hoạt động: 7%

• Cổ tức: 9 EUR/cổ phiếu thường, 9.06 EUR/cổ phiếu ưu đãi

3. Adidas

• Doanh thu: 750 triệu EUR

  • Giảm ở thị trường Bắc Mỹ và Châu Âu

• Lợi nhuận: 300 triệu EUR

• EBIDA giảm -28% y/y và giảm -64% kể từ năm 2019

• Biên lợi nhuận hoạt động giảm xuống 1.3% từ 3% năm 2022

• Hàng tồn kho: giảm còn 1.5 tỷ euro trong 2023, giảm -24% Y/Y

• Cổ tức: 0.7 EUR/cổ phiếu

Các tin tức khác

1. Hạ viện Hoa Kỳ thông qua dự luật kêu gọi ByteDance thoái vốn TikTok, nếu không ứng dụng video này sẽ bị cấm ở Mỹ.

2. Donald Trump và Joe Biden đã chính thức giành đủ số phiếu bầu để trở thành ứng cử viên cho cuộc bầu cử tổng thống năm 2024.

3. ECB giảm chênh lệch giữa lãi suất tiền gửi và lãi suất tái cấp vốn: thu hẹp xuống 15 bps - từ mức 50 bps hiện tại - từ ngày 09/18.

• Trước đó, chỉ số sản xuất công nghiệp của Eurozone chạm mức thấp nhất kể từ 2020.