Market 02/15: Doanh số bán lẻ tháng 1 giảm mạnh

Doanh số bán lẻ giảm mạnh hơn dự kiến sau kỳ nghỉ lễ

Trái với đà tăng trong 7/8 tháng qua, doanh số bán lẻ tháng 1 (danh nghĩa) đã giảm -0.8% MoM (xấu hơn dự kiến -0.2% MoM).

Doanh số nhóm hàng kiểm soát (control group: nhóm được đưa vào tính GDP): -0.4% MoM (< +0.3% dự kiến) giảm mạnh nhất từ tháng 3/2023: .

→ Người dân siết chặt chi tiêu khi: chi phí vay cao + tỷ lệ quá hạn nợ thẻ tín dụng tăng.

Doanh số bán lẻ cốt lõi cũng giảm -0.5% MoM (so với +0.2% dự kiến), kéo mức tăng hàng năm xuống thấp nhất kể từ COVID.

Có đến 9/13 danh mục hàng hóa ghi nhận giảm doanh thu, dẫn đầu là các cửa hàng vật liệu xây dựng, cửa hàng tạp hóa và đại lý ô tô.

Các nhà bán lẻ không qua cửa hàng (non-store retailing) và dịch vụ ăn uống là động lực tăng chủ yếu trong năm.

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiếp tục giảm - nhưng số đơn gia hạn trợ cấp lại tăng

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống 212,000, (< dự kiến 219,000).

Trong khi số đơn xin gia hạn trợ cấp tăng nhẹ lên 1.895 triệu (> dự kiến 1.88 triệu).

→ Có ít người bị sa thải hơn, nhưng quá trình tái tuyển dụng mất thời gian lâu hơn.

Sản xuất công nghiệp cả nước giảm - dù chỉ số sản xuất tại New York và Philly phục hồi tích cực

Sản xuất công nghiệp cả nước giảm lần đầu sau ba tháng

Chỉ số sản xuất công nghiệp tổng thể giảm -0.1% MoM (< dự kiến +0.3%), kéo mức tăng hàng năm xuống +0.03% YoY.

Sản lượng khai thác giảm mạnh nhất trong~3 năm, xuống 2.3% MoM do hoạt động khai thác dầu khí sụt giảm trong mùa đông.

Sản lượng sản xuất ngành hàng công nghiệp giảm -0.5% MoM trong tháng 1, kéo giảm 0,9% so với cùng kỳ...

Công suất hiệu dụng cho sản xuất giảm xuống 76.6%, thấp hơn 1.6% so với mức trung bình dài hạn và là mức thấp nhất kể từ tháng 4/2021.

Tổng tỷ lệ sử dụng công suất toàn ngành công nghiệp giảm xuống 78.5%.

Chỉ số sản xuất NY Empire tăng trở lại sau tháng 1 sụt giảm

Chỉ số Sản xuất NY Empire tháng 2 đã phục hồi lên mức -2.4 so với mức giảm đáng kể của tháng trước (> ước tính: -12.5 & tháng trước:-43.7).

Cụ thể:

Đơn đặt hàng mới: -6.3 so với -49.4 tháng trước.
Giá mua: 33.0 (>13.2 tháng trước) | Giá bán: 17.0 (> 9.5 tháng trước.

→ Chi phí đầu vào và giá bán hàng hóa đều đang tăng nhanh.

Việc làm: -0.2 so với -6.9 tháng trước.

→ Không có nhiều thay đổi về tuyển dụng.

Đơn hàng tồn: -9.6 (tháng trước: -24.2) | Hàng tồn kho: -9.6 (trước đó: -7.4)

Chỉ số sản xuất Philly Fed tháng 2 ghi nhận tích cực

Chỉ số sản xuất Philly Fed tháng 2 tăng lên +5.2 (> -8.1 ước tính & -10.6 trước đó).

Cụ thể:

Việc làm: -10.3 (tháng trước: -1.8)
Đơn hàng mới: -5.2 (tháng trước: -17.9)
Giá mua: +16.6 (tháng trước: +11.3) | Giá bán: +6.2 (tháng trước: +6.3)

→ Chỉ số giá cả tăng nhưng vẫn thấp hơn trung bình dài hạn.

Xuất hàng: +10.7 (tháng trước: -6.2) | Thời gian giao hàng: -21.1
Tuần làm việc trung bình của nhân viên: +1.4 (tháng trước: -0.9)

Báo cáo kết quả kinh doanh: Cisco , John Deere

Cisco ER: Cắt giảm hơn 4,000 việc làm, hạ dự báo doanh thu hàng năm

Lượng đơn hàng chờ thực hiện (RPO): +12% YoY, đạt 35.7 tỷ USD.
Doanh thu: -6% YoY xuống còn 12.8 tỷ USD (> dự đoán 100 triệu USD).
- Đơn đặt hàng: -12% YoY và dự kiến khó phục hồi trong nửa cuối năm.
Non-GAAP EPS: 0.87 USD (> dự đoán 0.03 USD).

Dự báo FY24 giảm:

Doanh thu : ~52 tỷ USD (< dự đoán 2.4 tỷ USD).
Non-GAAP EPS: ~2,67 USD (< dự đoán 1.2 USD).

Cisco dự kiến cắt giảm 5% lao động (~4,000 nhân sự) do doanh số bán hàng giảm.

John Deere ER: Cổ phiếu giảm do lo ngại chu kỳ nông nghiệp

Deere vượt kỳ vọng doanh thu nhưng cổ phiếu vẫn giảm:

Nhà đầu tư bi quan đối với cổ phiếu máy móc nông nghiệp, báo cáo tài chính khả quan cũng không cứu vãn tình hình.

Thu nhập ròng: 1.751 tỷ USD (< trước đó 1.959 tỷ USD).
EPS: 6.23 USD (> kỳ vọng 5.26 USD).
Doanh thu thuần: 10.486 tỷ USD (> kỳ vọng 10.3 tỷ USD).

Dự kiến FY2024:

Thu nhập ròng: ~ 7.50 - 7.75 tỷ USD.
EPS: 21 USD (thấp hơn kỳ vọng 23 USD).

Chu kỳ nông nghiệp đang chuyển hướng giảm khiến nông dân chi tiêu ít hơn → Doanh số bán của Deere giảm so với cùng kỳ năm trước.

Giá ngô tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2020.

Một số tin tức khác:

Kỳ vọng của các nhà xây dựng (chỉ số NAHB) tăng lên 48 (>ước tính 46), mức cao nhất kể từ tháng 8 sau khi lãi suất mortgage hạ nhiệt.
- Doanh số bán hàng dự kiến và hiện tại + lượng người mua tiềm năng đều tăng.
- Kỳ vọng tỷ lệ nhà dành cho hộ gia đình đơn lẻ tăng ~ 5% trong năm nay.
Cổ phiếu Super Micro Computer tăng hơn 1000% trong hơn nửa năm nhờ làn sóng AI mạnh mẽ. SMC hiện là công ty đại chúng lớn thứ 161 tại Mỹ.
SpaceX chính thức chuyển nơi thành lập từ Delaware sang Texas chỉ vài tuần sau khi tòa án Delaware hủy gói bồi thường 56 tỷ USD của Elon Musk.
- Delaware hiện là tiểu bang được ưa chuộng nhất để thành lập công ty.
Cả Nhật Bản và UK đều rơi vào suy thoái kỹ thuật (GDP 2 quý liên tiếp giảm dù thất nghiệp không tăng)
- Nhật Bản cũng mất vị trí nền kinh tế lớn thứ 3 thế giới vào tay Đức.

OpenAI phát triển dịch vụ tìm kiếm web để cạnh tranh với Google: cổ phiếu Google giảm mạnh trong sáng nay.
Fed vừa công bố các kịch bản giả định cho Stress Test đối với các ngân hàng lớn:
- Stress test đánh giá khả năng hoạt động và phục hồi của các ngân hàng lớn trong các điều kiện kinh tế xấu nhất.
- Giả định xấu nhất được đưa vào stress test trong 1 năm tới là tỷ lệ thất nghiệp lên đến 5.6 - 10% và tăng trưởng GDP thực tế -11.6%.