Market 01/25: GDP quý 4 tăng trưởng vượt dự báo - củng cố niềm tin soft-landing

GDP Q4 tăng trưởng vượt dự báo: thị trường tin tưởng soft-landing

GDP Q4/2023 tăng trưởng +3.3% QoQ => Thị trường thêm niềm tin vào soft-landing!

• Tăng trưởng cả năm 2023 đạt +2.5%.

Trong đó:

• Chi tiêu cá nhân và chi tiêu chính phủ vẫn là động lực chính của tăng trưởng quý IV/2023!

• Đối với cá nhân: Dịch vụ y tế và hàng hóa giải trí, xe cộ đóng góp gần một nửa vào tăng trưởng chi tiêu cá nhân.

• Đầu tư cố định giảm nhẹ, đóng góp 0.31% GDP.

• Chi tiêu chính phủ dù đóng góp 0.56% GDP, dù vẫn cao nhưng đã giảm từ 0.99% Q3.

• Tâm lý người tiêu dùng cũng đang cải thiện trong những tháng gần đây (theo khảo sát của Đại học Michigan).

Fed xác nhân dừng BTFP từ 03/11 và ngay lập tức tăng lãi vay

Fed xác nhận dừng BTFP từ ngày 03/11, sau khi các khoản vay tăng vọt gần đây, do các ngân hàng tận dụng ăn chênh lệch giá (arbitrage).

• Đặc biệt FED ngay lập tức tăng lãi suất BTFP để chấm dứt các hoạt động arbitrage này.

• Đến ngày 01/17, số tiền vay chưa trả là 161.5 tỷ USD, mức tăng trung bình hàng tuần trong 6 tuần gần đây là gần 5.6 tỷ USD, cao nhất kể từ đầu tháng 5.

  

Đấu giá 41 tỷ USD Trái phiếu Kho Bạc 7Y không quá khả quan

Sau phiên đấu giá Trái phiếu 5Y khá thất bại ngày hôm qua, hôm nay, Kho Bạc Mỹ lại tiếp tục có 1 phiên đấu giá trái phiếu 7Y không mấy khả quan với mức tails +0.3 bpts:

• High Yield: 4.109% cao hơn thị trường (4.106%).

• Thực tế, thị trường đang giảm nhu cầu đối với trái phiếu Kho Bạc kể từ sau Khủng hoảng kinh tế 2008.

  

• Đặc biệt, khi hiện nay, Kho Bạc Mỹ lại đang tăng cường phát hành trái phiếu ngắn hạn để tránh lãi vay cao.

PCE cốt lõi thấp - như kỳ vọng của Fed!

Chỉ số lạm phát PCE Q4 tăng tương đối ổn định ở mức 1.7% sau mức 2.6% vào Q3

→ Con số tương đối ổn định.

• Tuy nhiên thị trường sẽ chờ đợi chỉ số PCE MoM vào ngày mai.

• Chỉ số PCE cốt lõi Q4 (ngoại trừ thực phẩm và năng lượng) tăng 2.0% , bằng Q3 và khớp với dự báo => đúng bằng mức 2% mục tiêu của Fed!

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng trở lại mức cao nhất trong 1 tháng

Sau mức giảm gần thấp nhất trong 54 năm vào tuần trước, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã tăng mạnh lên +214,000.

• Số đơn xin trợ cấp lần đầu không điều chỉnh theo mùa giảm mạnh xuống 249,000.

• Đặc biệt, số đơn trợ cấp thất nghiệp lần đầu liên tục được điều chỉnh tăng

  => Thị trường lao động thực tế xấu hơn so với số liệu ban đầu, dù chưa quá trầm trọng.

  

• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp cũng tăng vào tuần trước từ 1.806 triệu lên 1.83 triệu.

Doanh số bán nhà mới tăng cao hơn dự kiến nhờ lãi suất vay mortgage giảm

Doanh số bán nhà mới tháng 12 tăng +8% MoM lên 664,000, vượt mức dự tính 615,000 nhờ lãi suất mortgage giảm thu hút người mua.

• Trong khi doanh số bán nhà cũ vẫn lao dốc.

• Giá nhà mới trung bình giảm 13.8% YoY xuống còn 413,200 USD.

• Lãi suất mortgage đã giảm đáng kể gần đây, dù vẫn cao hơn nhiều so với lãi suất thực tế.

Đơn đặt hàng lâu bền tháng 12 không đổi sau khi tăng mạnh trong tháng trước

Đơn đặt hàng lâu bền tháng trước đã ghi nhận tăng đột biến do đơn hàng máy bay phi quốc phòng, tuy nhiên ở tháng này, con số không có sự thay đổi (0% MoM).

• Tăng trưởng hàng năm đạt 3.7% YoY.

• Đơn đặt hàng lâu bền cốt lõi tháng 12 tăng +0.6% MoM.

ECB tiếp tục giữ nguyên lãi suất: chưa có kế hoạch cắt giảm!

ECB giữ mức lãi suất cao kỷ lục 4%, cam kết chống lạm phát.

• Lãi suất tái cấp vốn: 4.50%

• Lãi suất tiền gửi: 4.00%

Xu hướng lạm phát giảm vẫn đang duy trì (dù có yếu tố giá năng lượng cản trở) nhờ các điều kiện tài chính thắt chặt → giảm nhu cầu.

• Lạm phát tháng 12 đạt 2.9%.

Cập nhật báo cáo kết quả kinh doanh

Tesla ER: Cổ phiếu giảm mạnh khi dự kiến doanh thu 2024 chậm lại

• EPS: 71 cent, thấp hơn dự kiến 74 cent.

• Doanh thu: tăng +3% YoY, đạt 25.17 tỷ USD (dự kiến 25.6 tỷ USD).

• Thu nhập ròng: tăng hơn gấp đôi lên 7.9 tỷ USD, so với 3.7 tỷ USD năm ngoái.

Tesla dự kiến tăng trưởng doanh thu chậm lại vào năm 2024 do cạnh tranh cao + nhu cầu chậm lại.

→ Cổ phiếu giảm thấp nhất kể từ tháng 5/2023.

IBM ER: Cổ phiếu tăng cao nhất trong 20 năm sau công bố lợi nhuận vượt mọi dự đoán

• EPS: 3.87 USD, cao hơn dự kiến 3.78 USD.

• Doanh thu: tăng +4% YoY, đạt 17.38 tỷ USD, cao hơn dự kiến ​​17.30 tỷ USD.

• Doanh thu phần mềm: tăng +3% YoY đạt 7.51 tỷ USD.

• Dự đoán tăng trưởng doanh thu 2024 đạt 12 tỷ USD.

• Dòng sản phẩm cơ sở hạ tầng phân tán, đặc biệt là máy chủ sử dụng chip Power của IBM, tăng mạnh 8%, so với sự suy giảm 4% trong Q3.

Cổ phiếu IBM đã tăng mạnh lên mức gần cao nhất trong 20 năm sau công bố lợi nhuận vượt mọi dự đoán.

Humana ER: Cổ phiếu lao dốc do chi phí y tế tăng vọt

• Doanh thu Q4: 22.4 tỷ USD, lỗ 15 triệu USD.

• Thu nhập cả năm 2023 tương đối ảm đạm. Doanh thu đạtt 106.4 tỷ USD, lợi nhuận đạt 2.5 tỷ USD. → Gần bằng một nửa kỳ vọng Wall Street.

  • do chi phí y tế tăng cao đang cản trở ngành bảo hiểm nói chung.

→ Cổ phiếu $HUM đã giảm hơn 12% trong phiên, kéo theo khối healthcare lao dốc trong sáng nay!

Một số tin tức khác:

1. Vừa chạm mốc vốn hóa 3000 tỷ USD, Microsoft lại cắt giảm 1,900 nhân sự ở các bộ phận Activision Blizzard và Xbox.

   

2. FAA yêu cầu Boeing tạm ngừng mở rộng sản xuất máy bay Boeing 737 MAX sau sự cố an toàn chốt máy bay, cho phép chiếc Max 9 bay trở lại.

   

3. Cổ phiếu Nokia tăng 8% khi công bố mua lại cổ phiếu trị giá 653 ​​triệu USD, sau khi báo cáo lợi nhuận sụt giảm năm 2023.

4. Trung Quốc: Lãi suất trên thị trường liên ngân hàng (lãi suất các ngân hàng vay vốn) bằng đồng CNY tăng cao nhất trong gần 2.

• Hôm qua PBoC đã lên kế hoạch giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc cho các ngân hàng từ tháng 2. (Đọc thêm: tại đây).