Market 01/18: Số liệu việc làm và sản xuất công nghiệp tiếp tục đẩy lợi tức trái phiếu

Cập nhật thái độ từ Fed: có thể sẽ giảm lãi suất từ quý III/2024

Fed Bostic:

Kế hoạch cơ sở của Fed là sẽ chỉ giảm lãi suất từ quý III/2024, dựa trên những cân nhắc về việc không cắt lãi suất quá sớm gây ra làn sóng lạm phát trở lại từ áp lực nhu cầu và giá cả.

Thị trường lao động: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm mạnh nhất kể từ tháng 9/2022

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần qua: +187,000, thấp hơn nhiều so với dự kiến 207,000 và là mức thấp nhất kể từ tháng 9/2022.

Số trung bình động 4 tuần giảm nhẹ xuống 203,250 (so với mức 208,000 của tuần trước).
Số đơn xin tiếp tục trợ cấp cũng giảm 3 tuần liên tiếp: đạt 1.806 triệu, thấp hơn dự kiến 1.845 triệu.

→ Tỷ lệ thất nghiệp có thể duy trì ở mức thấp trong những tháng tới.

…và đây cũng là mức thấp thứ hai kể từ tháng 5/1969 của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu.

Trong các tiểu bang, New York ghi nhận mức giảm mạnh nhất (giảm hơn -17,000 theo số liệu chưa điều chỉnh) sau khi tăng đáng kể trong tuần trước.

=> Nếu dữ liệu lao động còn khả quan, trong khi lạm phát cốt lõi và dịch vụ dai dẳng, khả năng cao là Fed sẽ tiếp tục duy trì lãi suất cao lâu hơn so với kỳ vọng thị trường.

Tuy nhiên, tin tốt với tình hình lạm phát: Mức tăng lương trung bình theo giờ (màu xanh) tiếp tục giảm => áp lực từ tăng trưởng lương lên giá cả sẽ giảm.
- Doanh số bán lẻ (màu cam) bắt đầu tăng trở lại sau giai đoạn giảm tốc.

Sản xuất công nghiệp: Chỉ số sản xuất tháng 1 của Philadelphia Fed giảm mạnh hơn dự kiến

Chỉ số hoạt động sản xuất của Philadelphia Fed tiếp tục giảm trong tháng 1 xuống -10.6 so với dự kiến -7.0.

Tình trạng giảm này đã diễn ra trong 18/20 tháng gần nhất), → Cảnh báo dấu hiệu chậm lại của hoạt động sản xuất.

Đơn đặt hàng mới: -17.9 (so với -25.6 trước đó).
Đơn hàng chưa hoàn thành: -18.5 (so với -7.9 tháng trước).
Hàng tồn kho: -14.6 (so với -4.2 tháng trước).
Tuần làm việc trung bình của nhân viên: -0.9 (so với -5.0 tháng trước)
=> ảnh hưỡng rõ nét của nhu cầu lao động trong ngành công nghiệp giảm…. (bao gồm cả việc: mức lương giảm phía trên + số việc làm full-time giảm gần đây).

Đáng quan ngại là số liệu kỳ vọng trong 6 tháng tới cũng giảm mạnh từ +12.6 xuống -4.

Xu hướng giảm vẫn tiếp tục với cả giá mua và giá bán:

Giá mua: +11.3 (so với +25.1 tháng đó)
Giá bán: +6.3 (so với +13.6 tháng trước)

Tuy nhiên, các doanh nghiệp dự kiến đà tăng giá sẽ quay trở lại trong vòng sáu tháng tới.

Tuy nhiên dấu hiệu suy yếu của ngành sản xuất vẫn chưa đủ để đánh giá suy thoái kinh tế diện rộng mà cần kết hợp với các chỉ số khác (như giai đoạn 2015-2016).

Lợi tức trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục duy trì ở mức cao

Số liệu thất nghiệp thấp + sản xuất công nghiệp giảm mạnh phía trên (đi kèm với dữ liệu bán lẻ hôm qua) tiếp tục đẩy lợi tức trái phiếu Kho bạc Mỹ lên cao hôm nay:

Điều này hoàn toàn không tốt cho tình hình nợ công đang căng thẳng tại Mỹ:

Thị trường nhà đất: Số nhà mới xây dựng giảm trong khi giấy phép tăng trong tháng 12

Số nhà mới xây dựng giảm -4.3% MoM, đạt 1.46 triệu trong tháng 12.
Số giấy phép xây dựng tăng +1.9% MoM, cao hơn dự kiến.
→ Dấu hiệu cho thấy xây dựng sẽ có xu hướng tăng trong tương lai, do lãi suất mortgage đang hạ nhiệt sẽ thúc đẩy nhu cầu nhà ở.

Trên cơ sở điều chỉnh mùa vụ (SAAR), số lượng nhà xây mới và số giấy phép xây dựng đều cao hơn so với cùng kỳ năm trước.

Giấy phép nhà riêng xây mới (single-family start) ở gia đình đơn đã tăng liên tục trong năm 2023, tuy nhiên số nhà xây mới lại giảm mạnh -8.6% MoM - mức giảm lớn nhất kể từ tháng 7/2022.

Nguyên nhân của việc giấy phép xây dựng tăng:

Phần lớn chủ nhà giai đoạn này sẽ không muốn đổi nhà, do vậy người mua sẽ tìm kiếm nhà mới xây để mua. => Điều này làm tăng cao kỳ vọng bán được nhà của các bên xây dựng.

Sự lạc quan của các nhà xây dựng về doanh số bán hàng trong tương lai từ đó cũng tăng vọt.

TSMC ER Q4/2023: Lợi nhuận cao hơn dự kiến nhờ làn sóng AI

Doanh thu: đạt 19.6 tỷ USD, (giảm -2% YoY nhưng cao hơn dự kiến 0.1 tỷ USD), chủ yếu từ sự tăng trưởng của công nghệ 3nm đầu ngành.
Lợi nhuận gộp 53%, giảm -9% YoY.
Lợi nhuận trên cổ phiếu gồm cả quỹ dự phòng (EPADR): 1.44 USD (vượt dự kiến 0.05 USD).
Doanh thu từ công nghệ sản xuất 3nm và 5nm chiếm lần lượt 15% và 35% tổng doanh thu.

Apple và Nvidia là hai đối tác khách hàng quan trọng nhất của TSMC.

TSMC chế tạo bộ xử lý tiên tiến mà Apple sử dụng trong iPhone.

Một số tin tức khác:

CEO Googe thông báo sẽ cắt giảm 6% nhân sự trong năm 2024 để tập trung đầu tư lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Giao dịch nội bộ (Insider Trading) của NVIDIA:
- Mark Stevens - cổ đông lớn thứ 2 của Nvidia vừa bán 36,000 cổ phiếu trị giá khoảng 19.7 triệu USD.
- Viet Hustler sẽ có riêng bài viết về NVIDIA sau 1 năm bùng nổ AI vào cuối tuần này.
Mỹ - Trung Quốc lên kế hoạch đàm phán tài chính trực tiếp ở Bắc Kinh, bao gồm: ổn định tài chính, thị trường vốn và tài trợ khủng bố, cho thấy nỗ lực cải thiện mối quan hệ giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Các cuộc không kích tại Yemen gây hỗn loạn ở khu vực Biển Đỏ phía Nam. Các tàu ngày càng không muốn điều hướng qua phía Nam của Biển Đỏ sau khi ba tàu vận tải hàng lớn bị tấn công.

- Số lượng tàu đi qua kênh đào Suez đã giảm mạnh 40%.

Cập nhật bầu cử 2024: Các nhà quản lý tại Davos cho biết “không có gì phải lo lắng” nếu Trump thắng cử năm nay, bày tỏ “tin tưởng Mỹ sẽ ổn nếu Trump trở lại Nhà Trắng”.

OpenAI công bố quan hệ hợp tác đầu tiên với trường đại học bang Arizona trong ít nhất 6 tháng. Cụ thể, trường sẽ có toàn quyền truy cập vào ChatGPT Enterprise và sử dụng trong các khóa học, dạy kèm, nghiên cứu,…

Spirit Airlines đang xem xét các lựa chọn khác để giải quyết vấn đề tài chính, sau khi phán quyết tòa án liên bang đã ngăn chặn việc JetBlue Airways mua lại hãng hàng không này.
Chẩn đoán ung thư mới dự kiến sẽ đạt mức cao kỷ lục trong năm nay - dữ liệu mới của Hiệp hội Ung thư Hoa Kỳ
- số ca chẩn đoán ung thư mới tại Mỹ dự kiến sẽ đạt 2 triệu vào năm 2024
- sự gia tăng đáng báo động về bệnh ung thư nằm ở người trẻ tuổi.