Market 01/10: Đấu giá trái phiếu Kho bạc 10Y không khả quan

Rủi ro nợ công và vĩ mô đè nặng lên phiên đấu giá trái phiếu Kho bạc Mỹ 10Y.

Kết quả đấu giá trái phiếu 10Y ngày hôm nay không quá khả quan đối với Kho Bạc Mỹ:

Lợi tức cao nhất được chấp thuận (High Yield): 4.024% – có đến 44.07% người tham gia đấu giá đòi mức lợi tức cao này!
=> Có vẻ như vấn đề nợ công đang ảnh hưởng lên chi phí vay nợ của chính phủ Mỹ:
- … mức High Yield trong phiên đấu giá này cao hơn so với lợi tức thị trường tự do trước giờ đấu giá : 4.019% => tails: 15bps (i.e., giá bán trái phiếu thấp hơn giá thị trường).

=> Nhu cầu của thị trường đối với trái phiếu Kho Bạc Mỹ 10Y đang ngày một yếu đi:

Trong suốt hơn 1 năm qua, chỉ có 3 lần đấu giá T-bond 10Y đạt mức stop-through (hay traded-through) (giá bán trái phiếu trong phiên đấu giá cao hơn giá thị trường tự do).
Và đây là lần đấu giá tails lần thứ 11 liên tiếp của tờ trái phiếu 10Y.

Tổng giá trị phiên đấu giá thành công: USD 37 tỷ.
Tỷ lệ Bid-to-Cover: 2.56 (tăng so với phiên đấu giá trước: 2.53%) - cao nhất kể từ tháng 2/2023.
Giao dịch từ khối ngoại (Indirects): 66.1% (tăng so với phiên trước 63.8% nhưng vẫn thấp hơn mức bình quân là 66.7%)
Giao dịch của khối nội (Direct): 18.7% (tương đương với mức bình quân 18.8%).
Dealers mua lượng trái phiếu còn lại 15.1% (cao hơn so với mức trung bình 6 lần đấu giá gần nhất là 14.5%) …
=> một dấu hiệu khác của nhu cầu yếu đối với tờ trái phiếu chuẩn 10Y.

Đọc thêm: Những điều cần biết về Đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ.
Cả thị trường đang hồi hộp chờ phiên đấu giá trái phiếu 30Y ngày mai.

Cập nhật dự báo CPI tháng 12 của các ngân hàng trước ngày công bố

Các ngân hàng phố Wall dự kiến:

CPI cốt lõi tăng +0.27% m/m và 3.9% y/y => Giảm so với tháng 11/2023.

CPI tổng hợp tăng +0.3% m/m và 3.3% y/y => tăng so với tháng 11/2023.

Giá dầu WTI trượt dốc-tồn kho Cushing giảm lần đầu kể từ tháng 10

Cập nhật dữ liệu tồn kho xăng dầu:

API

Dầu thô giảm -5.125 triệu thùng (dự kiến giảm -600,000)
Cushing giảm -625,000
Xăng +4.896 triệu thùng (dự kiến tăng +2.1 triệu thùng)
Sản phẩm chưng cất +6.873 triệu thùng (dự kiến tăng +1.0 triệu)

DOE

Dầu thô tăng +1.2338 triệu thùng (dự kiến giảm -600,000)
Cushing giảm -506,000 - mức giảm đầu tiên kể từ 10/23
Xăng tăng +8.028 triệu thùng (dự kiến tăng +2.1 triệu thùng)
Sản phẩm chưng cất tăng +6.528 triệu thùng (dự kiến tăng +1 triệu thùng)

Chính phủ đã thêm +606,000 thùng vào kho dự trữ chiến lược (SPR) tuần trước - tuần thứ 4 liên tiếp tồn kho SPR tăng

Tồn kho Cushing tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2023.

Sản lượng dầu thô của Mỹ không thay đổi, vẫn ở mức cao kỷ lục.

WTI dao động ngay trên 73 USD trước báo cáo chính thức và trượt xuống thấp hơn sau mức tăng bất ngờ

Mức chênh lệch chuẩn của Mỹ (US benchmark’s prompt spread) - chỉ số thể hiện cung - cầu, đã chuyển sang trạng thái backwardation (i.e., giá spot > giá trên hợp đồng futures) lần đầu tiên kể từ tháng 11.

Tồn kho bán buôn tháng 11 giảm nhẹ, nhập khẩu hàng tiêu dùng tăng

Tồn kho bán buôn tháng 11 giảm -0.2% M/M
Doanh số bán hàng không đổi so với tháng trước (nhưng doanh thu giảm -1.3% M/M).

Nhập khẩu hàng tiêu dùng đã cải thiện với mức tăng đáng kể:

Mức tăng trưởng y/y của hàng tiêu dùng nhập khẩu đã quay trở lại mức 0.44% - tương đương với những đợt phục hồi trước đây sau khi sụt giảm mạnh.

Hewlett Packard Enterprise mua Juniper Networks với giá 14 tỷ USD

Giá thu mua: 40 USD/cổ phiếu → thương vụ này trị giá ~14 ỷ USD
Mạng lưới kinh doanh của HPE mở rộng gấp đôi
- Và cũng tiết kiệm được 450 triệu USD chi phí (cost synergies) trong 3 năm.
Thương vụ sẽ hoàn thành vào cuối 2024 hoặc đầu 2025

Các tin tức khác

VinFast đặt mục tiêu đủ điều kiện hưởng ưu đãi thuế của Hoa Kỳ vào năm 2025.
- Hiện VinFast đang xây nhà máy ở North Carolina.

Vốn hóa thị trường của Magnificent 7 hiện gấp BỐN LẦN so với Russell 2000.

Riêng vốn hóa của Microsoft bằng quy mô cả thị trường chứng khoán Canada
Tổng vốn hóa thị trường của Magnificent 7 bằng thị trường chứng khoán Anh, Canada và Nhật Bản cộng lại

Ngân hàng Thế giới dự kiến mức tăng trưởng của Trung Quốc sẽ chậm lại ở mức 4.5% vào năm 2024 — thấp nhất trong hơn 3 thập kỷ (không tính thời kỳ Covid).

Chỉ số chứng khoán Nikkei 225 của Nhật Bản lần đầu tiên tăng trên 34,000 kể từ tháng 3 năm 1990.

Cùng với việc đạt mức đỉnh trong 33 năm, thị trường chứng khoán Nhật Bản hiện đã tăng 120% so với mức thấp nhất vào năm 2020.

Vốn hóa thị trường Nvidia tăng +130 tỷ USD chỉ trong 6 ngày giao dịch năm 2024

Tính đến hôm nay, cổ phiếu đã chính thức tăng 400% so với mức thấp nhất năm 2022.
Trong 2 năm, Nvidia đã từ top 30 công ty có vốn hóa lớn nhất trở thành công ty đại chúng lớn thứ 6 trên thế giới.

Dòng vốn chảy vào các quỹ ETF vốn hóa lớn của Mỹ gần đạt 1 tỷ USD trong tuần trước (tuần thứ 8 liên tiếp dòng vốn chảy vào ETF)

Lần đầu tiên trong lịch sử, FDI Trung Quốc chứng kiến lượng rút ròng trong cả năm từ các nhà đầu tư nước ngoài

Mỹ trải qua đợt nới lỏng điều kiện tài chính nhanh nhất trong lịch sử trong 2 tháng qua.
- Điều này cũng giải thích vì sao thị trường tiếp tục đặt cược vào các tài sản tài chính nhiều rủi ro.

Amazon cắt giảm hàng trăm việc làm tại Prime Video và MGM Studios