Market 01/05: Báo cáo việc làm đi ngược với khảo sát hộ gia đình

Báo cáo NFP tháng 12: số lượng việc làm tăng hơn dự kiến, tỷ lệ thất nghiệp duy trì mức thấp

1. Số lượng việc làm qua khảo sát bảng lương NFP

Báo cáo BLS cho biết trong tháng 12, Mỹ đã bổ sung thêm +216,000 việc làm (tính theo bảng lương - non-farm payroll).

Con số này vượt xa ước tính +175,000 và cao hơn 65/67 ước tính của Phố Wall, theo khảo sát của Bloomberg

Tuy nhiên, nhiều khả năng con số này sẽ được điều chỉnh giảm mạnh, thậm chí xuống thấp hơn dự kiến 175,000 vì:

10 trong số 11 báo cáo việc làm vừa qua đã được điều chỉnh thấp hơn:
- Tháng 9 điều chỉnh giảm 74,000 việc làm
- Tháng 10 điều chỉnh giảm 45,000 từ +150,000 xuống +105,000
- Tháng 11 điều chỉnh giảm 26,000 từ +199,000 xuống +173,000

Xét theo phân khúc, tăng trưởng việc làm chủ yếu đến từ các lĩnh vực:

Giáo dục và chăm sóc sức khỏe: +74,000 việc trong tháng 12
Chính phủ: +52,000 việc trong tháng 12
Giải trí và khách sạn: +40,000 việc trong tháng 12

3 nhóm ngành này cũng là các ngành có tăng trưởng việc làm ổn định trong 2 năm qua:

Đặc biệt, số lượng việc làm cho người lao động bản xứ đã không tăng trong hơn 5 năm, kể từ tháng 7/2018,
- … trong khi việc làm dành cho người nước ngoài tăng mạnh.

Tuy nhiên, có sự chênh lệch lớn giữa báo cáo việc làm của BLS và khảo sát việc làm với hộ gia đình:

Trong khi báo cáo ADP cho thấy việc làm tăng thêm +216,000, khảo sát hộ gia đình cho biết số việc làm giảm mạnh -683,000.

2. Sự khác biệt giữa khảo sát bảng lương NFP và khảo sát hộ gia đình:

Khảo sát bảng lương:
- tính theo bảng lương các ngành phi nông nghiệp (có thể trùng lặp đối với các đối với người lao động làm nhiều việc)
- FYI: Con số việc làm full-time tháng này đã giảm mức kỷ lục: - 1.5 triệu việc làm — tương đương với hồi tháng 4/2020 (suy thoái do Covid).
  … trong khi số lượng việc làm part-time và số lượng người lao động làm nhiều việc một lúc đầu tăng:
- khảo sát bảng lương cũng không tính đối tượng tự kinh doanh và nội trợ.
Khảo sát hộ gia đình:
- tính cả số lượng người tự kinh doanh, nội trợ và các công việc không được trả lương khác,
- không giới hạn trong các ngành phi nông nghiệp.

3. Tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động

Tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 không đổi so với tháng trước ở mức 3.7%

Trong số các nhóm lao động chính, tỷ lệ thất nghiệp diễn ra như sau:

Theo độ tuổi: nam giới trưởng thành (3.5%), phụ nữ trưởng thành (3.3%), thanh thiếu niên (11.9%)
Theo chủng tộc: người da trắng (3.5%), người da đen (5.2%), người châu Á (3.1%) và người gốc Tây Ban Nha (5.0%)

Tỷ lệ thất nghiệp dài hạn tăng nhẹ trong tháng 12. Số người thất nghiệp trong ít nhất 27 tuần tăng lên 19.7%

Số người mất việc làm vĩnh viễn giảm trong tháng 12 trong khi số người bị sa thải tạm thời tăng nhẹ

Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tháng 12 giảm xuống 62.5% từ mức 62.8% trong tháng trước và giảm ở cả nam lẫn nữ

Điều này là do số người không tham gia lực lượng lao động đã tăng từ 99.695 triệu lên 100.540 triệu

Trong đó, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động ở độ tuổi chính (25-54 tuổi) tháng 12 giảm xuống còn 83.2%

4. Thu nhập trung bình

Thu nhập trung bình theo giờ trong tháng 12 +4.1%Y/Y, cao hơn so với ước tính +3.9% và +4% Y/Y của tháng trước

Xét theo tháng, thu nhập trung bình theo giờ háng 12 tăng +0.44% M/M — mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 6 năm ngoái

Tốc độ tăng lương tiếp tục giảm dần đối với cả những người thay đổi công việc và những người tiếp tục công việc hiện tại

ISM dịch vụ suy yếu trong tháng 11, số lượng việc làm giảm mạnh

Bất chấp sự tăng tốc của PMI Dịch vụ ngày hôm qua, ISM Dịch vụ tháng 12 giảm từ 52.7 xuống 50.6 - mức thấp nhất kể từ tháng 5/2023

Chỉ số giá cả dịch vụ giảm nhẹ, số lượng đơn đặt hàng mới giảm (mặc dù vẫn trong vùng mở rộng)

Chỉ số việc làm giảm mạnh xuống 43.3 - thu hẹp nhất kể từ sau đại dịch và thậm chí cuộc suy thoái 2001 cũng không thấp đến mức này

Đơn đặt hàng nhà máy tăng mạnh trong tháng 11 - Bước nhảy vọt lớn nhất kể từ tháng 1/2021

Đơn đặt hàng tại nhà máy tháng 11 đã tăng +2.6% MoM (dự kiến +2.4%) — mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 1/2021.

Mức tăng này đã kéo đơn đặt hàng tăng +3.1% Y/Y

Đơn đặt hàng cốt lõi của nhà máy (không bao gồm vận chuyển) chỉ tăng +0.1% M/M, tương đương giảm 0.8% Y/Y

Điều đáng chú ý ở đây là tuy số đơn đặt hàng tại nhà máy tăng, song chỉ số ISM Sản xuất lại sụt giảm mạnh

Căng thẳng biển đỏ leo thang: giá cước vận tải tăng vọt - liệu sẽ có một cú shock nguồn cung mới?

Giá cước vận tải container toàn cầu tăng 61% trong tuần này lên 2.670 USD/container 40ft

Mặt khác, giá cước vận chuyển container giao ngay tăng 173% do các mối đe dọa ở Biển Đỏ

Maersk lại tiếp tục thay đổi quyết định so với tuần trước: nay sẽ chuyển toàn bộ tàu đi qua Mũi Hảo Vọng để tránh tuyến đường qua Biển Đỏ.
- Hãng tàu container lớn nhất thế giới này cũng cảnh báo khách hàng về sự gián đoạn nghiêm trọng trong vận tải biển.

=> Căng thẳng trên Biển Đỏ tiếp tục leo thang, có khả năng supply shock trở lại

Có vẻ căng thẳng biển đó đang tiếp tục leo thang, liệu sẽ có mỗi cú shock nguồn cung mới với tình hình lạm phát trên thế giới?

Giá thuê nhà giảm, nguồn cung nhà tăng cao

Giá thuê nhà giảm 0.8% M/M vào tháng 12/2023…

Tương đương mức giảm 1% Y/Y - tháng 12 tồi tệ thứ 2 trong lịch sử (tính từ năm 2017)

Điều này có thể do nguồn cung căn hộ ở Mỹ năm 2023 tăng lên mức cao nhất kể từ năm 1987, với hơn 439,000 căn hoàn thiện. Nhiều hơn nữa sẽ hoàn thành vào năm 2024.

=> Những người thuê nhà đột nhiên có nhiều lựa chọn hơn và giá thuê nhà sẽ tiếp tục giảm năm 2024

Các tin tức khác

Doanh thu "Buy now, Pay later" đạt kỷ lục 16.6 tỷ USD trong 2 tháng qua, tăng 14% so với năm 2022.
- Cứ 4 người Mỹ thì có 1 người sử dụng hình thức thanh toán này.

Các ngân hàng đã vay kỷ lục 141 tỷ USD từ Cơ sở cho vay khẩn cấp dành cho các ngân hàng (BTFP) của Fed trong tuần kết thúc vào 01/03

Những người bán khống cổ phiếu Mỹ đã lỗ tổng cộng 195 tỷ USD vào năm ngoái. — phần lớn khoản lỗ đến từ các giao dịch bán khống cổ phiếu nhóm Magnificent 7.